Содержание1. Управление денежными средствами 3
2. Прогнозирование денежного потока 5
3. Модель Баумола 10
4. Модель Миллера - Орра 12
Задача 1 15
Задача 2 18
Задача 3 20
Список использованной литературы 22ВведениеУправление денежными средствами - основа основ эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю получить ясное представление о том, когда и на каких условиях следует брать кредит, какова должна быть очередность расчетов с поставщиками, какие виды деятельности компании обеспечивают приток денежных поступлений, по каким каналам происходит утечка активов и какой объем денежных ресурсов омертвлен и не участвует в производственном процессе.
Анализ движения денежных средств проводится по данным отчетного периода.
Результаты анализа финансовых результатов предприятия должны быть согласованы с общей оценкой финансового состояния предприятия, которое в большей мере зависит не от размеров прибыли, а от способности предприятия своевременно погашать свои долги, т. е. от ликвидности активов. Последняя зависит от реального денежного оборота предприятия, сопровождающегося потоком денежных платежей и расчетов, проходящих через расчетный и др. счета предприятия. Поэтому желаемая эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние будут достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс, приложение к балансу, отчет о финансовых результатах и их использовании. Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии.
Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.
Таким образом, для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:
1) Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков.
2) Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств.
3) Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности, таких как результаты от реализации необоротных активов и ценных бумаг других компаний.
Рассмотрим алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.
В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется наследующие статьи:
1) прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога.
2) вычитаются: прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых выплат, увеличение МЗП (материально-производственных запасов), уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита.
В разделе инвестиционной деятельности:
1) прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов.
2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.
В сфере финансовой деятельности:
1) прибавляются эмиссия обычных акций.
2) вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.
В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.Литература1. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 312с.
2. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 240с.
3. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. - Киев: Изд-во "Ника-Центр", 1999. - 224с.
4. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 346с.
5. Роктина В.И. "Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятий и объединений". - М.: Финансы и статистика. - 1989. - 309с.
6. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/Под ред. проф. Г. Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518 с
|
