СодержаниеСодержание
Задача 1. 2
Задача 2. 6
Список использованной литературы 8ВведениеЗадача 1.
1. - определим ожидаемое значение DSO
DSO = 0,3 * 10 + 0,5 * 40 + 0,2 * 70 = 3 + 20 + 14 = 37 дней.
- определим ожидаемое значение ADS:
ADS = 1888 * 100/360 = 524,44 руб.
- определим средний ожидаемый уровень дебиторской задолженности:
DSO = 524,44 * 37 = 19 404,44 руб.
2. определим величину дебиторской задолженности:
Месяц Выручка от реализации, тыс. руб. ДЗ на конец месяца, тыс. руб. Квартальный объем реализации, тыс. руб. ADS, тыс. руб. DSO, тыс. руб.
1 2 3 4 5 6
Январь 100 70 600 6,67 71,96
Февраль 200 160
Март 300 250
Апрель 300 270 600 6,67 86,96
Май 200 200
Июнь 100 110
В течение января фирма осуществила продажи на сумму 100 тыс. руб., 30% клиентов оплатили товар в течение месяца продажи, остаток дебиторской задолженности на конец января составит: (1 - 0,3) * 100 = 70 тыс. руб. К концу февраля 30% + 50% = 80% покупателей оплатят январские продажи, кроме того было оплачено 30% февральских продаж. Таким образом, остаток дебиторской задолженности к концу февраля составит: (1 - 0,8)*100 + (1 - 0,3) * 200 = 20 + 140 = 160 тыс. руб. К концу марта было оплачено 100% январских продаж, 80% февральских, 30% мартовских. Таким образом, дебиторская задолженность составит: (1 - 0,8)*200 + (1 - 0,3) * 300 = 40 + 210 = 250 тыс. руб.
Графы 5 и 6 содержат данные об однодневном товарообороте (ADS) и оборачиваемость дебиторской задолженности в днях (DSO). Рассчитанные на основе информации квартальных финансовых отчетов. На пример, в первом квартале ADS = (100 + 200 + 300) / 90 = 6,67 тыс. руб., DSO на конец квартала составит: 250/3 = 71,96 дня.
Изменение объема реализации ведет к изменению величины DSO, на основании чего можно сделать вывод об ускорении или замедлении выплат, даже если в действительности характер платежей не изменился.
Величина DSO зависит от процедуры усреднения, но не зависит от того, какие данные используются для его исчисления. DSO - величина неустойчива, даже если порядок осуществления платежей остается неизменным. Так как объем реализации фирмы подвержен сезонным колебаниям, то затруднено использование DSO в качестве способа контроля дебиторской задолженности.ЛитератураСписок использованной литературы
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Ника – Центр,1998;
2. Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. – СПб.,2002;
3. Ковалев В.В. Управление финансами. – М.: ФБК – ПРЕСС,1998;
4. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.:Перспектива,2002;
5. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: в 2-х т./пер. с анг. под. ред. В.В. Ковалева. СП: Экономическая школа, 2001 г. Т.2
|
