СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………3
1. Теоретические аспекты анализа финансово-экономического состояния предприятия…….………………………………………………...4
2. Методика проведения комплексного анализа финансово-экономического состояния предприятия……………………………………9
3. Оценка существующего финансово-экономического положения предприятия, пути и методы его улучшения……………………………….16
Заключение……………………………………………………………………43
Список использованных источников.……………………………………….45
ВВЕДЕНИЕ
В рыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных задач, известное как «Финансовое управление».
Финансовое управление как наука имеет сложную структуру. Одной из составных ее частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учета с управлением очевидно. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значить предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчетность становится информационной основой последующих аналитических расчетов, необходимых для принятия управленческих решений.
Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Оценкой финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и учредители и инвесторы.
Внутренний анализ проводится службами предприятия, а его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.
Финансовый анализ дает возможность оценить:
-имущественное состояние предприятия;
-степень предпринимательского риска;
-достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
-потребность в дополнительных источниках финансирования;
-способность к наращиванию капитала;
-рациональность привлечения заемных средств;
-обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработки мероприятий по их ликвидации.
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Термин анализ происходи от греческого слова «analyzis», что в переводе означает «разделяю», «расчленяю», иными словами это расчленение явлений или предмета на составные его части для изучения их как частей целого, связи и зависимости между отдельными частями изучаемого предмета выявляются с помощью синтеза, поэтому только анализ и синтез обеспечивают научное изучение явлений происходящих в хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ – это способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленение целого на составные части и изучение их во всём многообразии связей и зависимостей.
Данные анализа необходимы для перспективного и текущего планирования, для контроля за доходом выполнения планов, для выявления резервов производства.
Финансовый анализ позволяет выявить причины успехов или неудач в работе предприятий и способствует: быстрому распространению передового опыта, внедрению новой техники, применению наиболее экономных приёмов в работе, ликвидации недостатков в работе, предупреждению бесхозяйственности, непроизводительных расходов и потерь[7,c.19].
Финансы – это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в производственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом банками, страховыми организациями и другое. Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего, направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т.е. улучшение финансового состояния предприятия.
Финансы предприятия – это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере её действия и присущих ей функций.
Деятельность каждого предприятия, характеризуется определенной системой экономических показателей, изучение которых является основой для финансового анализа предприятия. Каждый экономический показатель характеризует, какую либо одну сторону деятельности предприятия, но все показатели в хозяйственном едином механизме взаимосвязаны. Поэтому при планировании производственно – хозяйственной деятельности важно обеспечить согласованность показателей различных сторон деятельности, т.к. любая неувязка отрицательно скажется на конечных итогах работы предприятия[4,с.52].
Все показатели хозяйственной деятельности подразделяются на две группы:
Количественные – отражающие объём производства в стоимостном и натуральном измерении;
Качественные – характеризующие эффективность производства, уровень хозяйственной деятельности предприятий.
Финансовый анализ имеет ведущее значение в системе планирования и управления.
Повышению заинтересованности в финансовом анализе содействуют: совершенствование экономического механизма через переход к рынку, изменение форм собственности, конкуренция. Финансовый анализ является одной из функций управления производством, обеспечивающий научность принятия решений.
Таким образом, финансовый анализ является действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов и основой разработки научно – обоснованных планов и принятия управленческих решений.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.[10,с.103].
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платёжеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие.
Главная цель анализа – своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.
При этом необходимо решать следующие задачи:
-на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;
-прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
-разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения: структура капитала предприятия по его размещению и источникам образования; эффективности и интенсивности использования капитала; платёжеспособности и кредитоспособности предприятия; запаса финансовой устойчивости предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:
-с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
-с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
-с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Так как, цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но ещё и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, даёт возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.
Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс – анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ даёт возможность оценить:
-имущественное состояние предприятия;
-степень предпринимательского риска;
-достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;
-потребность в дополнительных источниках финансирования;
-способность к наращиванию капитала;
-рациональность привлечения заемных средств;
-обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Источниками информации для проведения анализа, в соответствии с «Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платёжеспособностью субъектов предпринимательской деятельности» являются:
-бухгалтерский баланс (форма 1),
-отчёт о прибылях и убытках (форма 2),
-отчёт о движении источников собственных средств (форма 3),
-отчёт о движении денежных средств (форма 4),
-приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5),
-отчёт о целевом использовании полученных средств (форма 6).
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчётности – внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.
Анализом финансового состояния занимается не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.Введение3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для определения путей улучшения оценки финансового состояния предприятия, структуры баланса предприятия и его платёжеспособности в первую очередь следует изучить динамику валюты баланса, свидетельствующую о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что и явилось причиной его неплатёжеспособности.
При увеличении валюты баланса за отчётный период следует учитывать влияние переоценки фондов, удорожания производственных запасов, готовой продукции. Без этого трудно сделать заключения о том, является ли увеличение валюты баланса следствием расширения хозяйственной деятельности предприятия или следствием инфляционных процессов.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин неплатёжеспособности предприятия – это слишком высокая доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности. Тенденция увеличения доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансового риска, а с другой стороны – об активном перераспределении в условиях инфляции доходов в пользу предприятия – заемщика.
Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных средств, свидетельствует:
-о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;
-об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации оборотного капитала из производственного процесса;
-о свёртывании производственной базы;
-о запаздывающей корректировке стоимости основных фондов в условиях инфляции.
При наличии долгосрочных и краткосрочных и финансовых вложениях необходимо дать оценку их эффективности и ликвидности ценных бумаг, находящихся в портфеле предприятия.
Абсолютный и относительный рост текущих активов может свидетельствовать не только о расширении производства или воздействии фактора инфляции, но и о замедлении оборачиваемости капитала, что вызывает потребность в увеличении его массы. Поэтому нужно изучить показатели оборачиваемости оборотного капитала в целом и на отдельных стадиях кругооборота.
При изучении структуры запасов и затрат необходимо выявить тенденции изменения производственных запасов, незавершённого производства, готовой продукции и товаров.
Увеличение удельного веса производственных запасов может быть следствием:
-наращивания производственной мощности предприятия;
-стремления защитить денежные средства от обесценивания в условиях инфляции;
-нерационально выбранной хозяйственной стратегией, вследствие которой значительная часть оборотного капитала заморожена в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.
При изучении структуры запасов и затрат необходимо выявить тенденции изменения производственных запасов может быть следствием:
-наращивания производственной мощности предприятия;
-стремления защитить денежные средства от обесценивания в условиях инфляции;
-нерационально выбранной хозяйственной стратегией, вследствие которой значительная часть оборотного капитала заморожена в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.
При изучении структуры текущих активов большое внимание уделяется состоянию расчётов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской задолженности свидетельствуют о том, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие практически делится с ними частью дохода. В тоже время, если платежи за продукцию задерживаются, предприятие вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства перед кредиторами.
В том случае, если предприятие получает прибыль и является при этом неплатёжеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатёжеспособности предприятия можно рассматривать как потенциалы резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия. Необходимо также изучить возможности предприятия по увеличению суммы прибыли за счёт наращивания объёмов производства и реализации продукции, снижения её себестоимости, улучшения качества и конкурентоспособности продукции.
По результатам анализа можно сказать что, ликвидность, финансовая устойчивость и деловая активность предприятия – низкая. Это означает, что необходимо провести значительную работу по совершенствованию управления предприятия.
Анализ платёжеспособности и финансовой устойчивости показал, что предприятию следует в первую очередь изменить ситуацию с платёжеспособностью на перспективу и снять негативные тенденции в динамике устойчивости. Экономические причины такого состояния дел могут быть в следующем:
-рост кредиторской задолженности;
-рост незавершённого производства;
-снижение темпов роста оборачиваемости активов;
-снижение чистых оборотных активов;
-отсутствие свободных ликвидных резервов;
-использование прибыли в основном на потребление;
-отсутствие реальных отчислений в амортизационный фонд;
-финансирование роста внеоборотных активов в основном за счёт кредиторской задолженности;
-вложение капитала в основные средства и материальные запасы превышает собственные возможности стройуправления до такой степени, что финансовая устойчивость находиться на минимальном уровне;
-ещё большее увеличение кредиторской задолженности;
-постоянное снижение маневренности собственных средств;
-снижение рентабельности собственного капитала из-за неиспользования долгосрочных заёмных средств;
-отсутствие программы предупреждения действия инфляционных процессов;
-риск, порождённый программой стройуправления, накладывается на возрастающий риск разрыва ликвидности в текущем периоде и предопределяет кризисный характер финансовой устойчивости.
Результаты анализа позволяют заключить, что меры по улучшению финансового состояния должны решать следующие вопросы: чему отдать предпочтение, как на данном этапе развития, так и в перспективе – рентабельности, ликвидности или финансовому равновесию? Как совместить высокие темпы развития, которые должны обеспечить повышение рентабельности, с нормальной долгосрочной платёжеспособностью?
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путём:
-ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль товарооборота;
-обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
-пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.
Предприятию для долгосрочного существования необходимо отдать предпочтение повышению ликвидности, т.к. продолжение политики высоких темпов развития, которая сопровождается негативными тенденциями в финансовом положении предприятия, и может привести к серьёзному финансовому кризису, и поставленные цели не будут достигнуты. Главное – разумно соотнести уровни ликвидности и прибыльности в каждом плановом периоде.
Конструирование решений по управлению начинается с определения целей, способствующих достижению долгосрочной ликвидности, затем в этих целях выделяют содержательную сторону по плановым периодам и проводят качественную оценку этого содержания, времени и затрат, главных целей. Таким образом, одна из главных целей заключается в достижении финансового равновесия.
Достичь финансового равновесия – значит обеспечить ликвидность предприятия.
Для реализации поставленных целей субъект управления финансами в своих повседневных действиях должен ориентироваться на формирование финансовых процессов, которые приближали бы предприятие к финансовому равновесию. Управление потоками платежей возможно только в рамках определённой финансовой концепции. Так как управление финансами, в конечном счете, осуществляется на предприятиях через финансовое прогнозирование и финансовое планирование, то обеспечение реализации поставленной цели возможно при условии изменения роли этих документов в реальной политике предприятия на достижение финансового равновесия. Таким образом, пока на предприятии не будет достигнута необходимая ликвидность, финансовое планирование выступает как первичное, на основе которого регулируется производственное и инвестиционное планирование.ЛитератураАбрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. - М.: Экономика и финансы - АКДИ, 1994. – 196с.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб.-практ.пособие. – М.: Дело и Сервис, 2001. – 272 с.
3. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 1998. – 112 с.
4. Белобородова В.А. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 1988. - 420с.
5. Белобтецкий И.А. Прибыль предприятия. – М.: Финансы, 1993 - 140с.
6. Быкадоров В.Л. Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практ.пособие. - М.: ПРИОР, 1999. – 96 с.
7. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности: Учеб.-метод. комплекс. - М.: ДИС, 2004. – 255 с.
8. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности: Учеб.-метод. комплекс. - М.: ДИС, 1998. – 208 с.
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ - М.: Бухгалт.учет, 1998. - 320с.
10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики маркетинга, 2000. - 203 с.
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика 1997. - 184 с.
11. Ковалев К.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика 1996. - 430 с.
12. Ковалевой А.М. Финансы. - М.: Статистика, 1996. - 335с.
13. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки: Учебное пособие. - М.: ДИС, 1998. - 304 с.
14. Медведев О.В. Анализ доходности предприятия. – М.: Бухгалтерский учет, 1998. – 210с.
15. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия/ пер. с франц. - М.: Аудит:ЮНИТИ, 1997. - 375 с.
16. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 1999. – 205 с.
17. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2004. – 640 с.
18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИП Экоперспектива, 1998. – 221 с.
19. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2000. – 688с.
20. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 71 с.
21. Шеремет А.Д. Финансовые результаты хозяйственной деятельности экономического субъекта. – М.: Аудит и финансовый анализ, 1995. – 195с.
22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: Учеб. для вузов. - М.: ИНФРА-М, 1999. – 342 с.
23. Яковлев Н.В. Научное управление обществом. – М., 1998. – 108с.
|
|
