СодержаниеВВЕДЕНИЕ.............................................................................................................3
1. АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ. АНАЛИЗ СЛОЖИВШЕЙСЯ КРЕДИТНОЙ СИТУАЦИИ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РОССИИ..................................................................13
1.1. Анализ состояния современного российского рынка кредитных ресурсов..................................................................................................................13
1.2. Типологирование кредитных заимствований предприятий промышленности России и изменений их статуса............................................26
1.3. Анализ предпосылок по изменению статуса кредитного заимствования........................................................................................................32
1.4. Анализ теоретического задела и опыта в области изменения статуса кредитного заимствования...................................................................................40
2. ПРОЕКТНАЯ ЧАСТЬ. РАЗРАБОТКА БАЗОВЫХ КОМПОНЕНТ ТЕХНОЛОГИИ ОБОСНОВАНИЯ РЕШЕНИЯ ПО ИЗМЕНЕНИЮ СТАТУСА КРЕДИТНОГО ЗАИМСТВОВАНИЯ ОАО "УАЗ".................62
2.1. Концептуальное представление управленческой среды и статуса кредитного заимствования...................................................................................62
2.2. Общее технологирование обоснования решения по изменению статуса кредитного заимствования...................................................................................71
2.3. Системотехническое проектирование технологии.....................................76
2.4. Методическое исследование особенностей специализированного управления.............................................................................................................81
3. ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ..................................................................86
4. ОХРАНА ТРУДА............................................................................................92
5. ОЦЕНИВАНИЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВНЕДРЕНИЯ РАЗРАБОТКИ..................................109
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.................................................................................................118
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ....................................121ВведениеОбщая оценка проблемной ситуации. С началом экономических реформ российские промышленные предприятия, поставленные в принципиально новые условия, к которым они были явно не готовы, резко ухудшили свое финансовое положение. Одним из факторов явилось разрушение института финансовых заимствований предприятиями. Несмотря на это проблемы корпоративных заимствований в российской экономической литературе и практике управления за десятилетие становления рыночной экономики не получили адекватного своей значимости внимания. В данном исследовании институт заимствований промышленными компаниями (корпоративных заимствований) понимается как совокупность норм и ограничений - формальных и неформальных - в части отношений, возникающих в процессе привлечения заемных источников развития компаний. В отличие от института кредитования с центральной организующей его структурой - кредитной организацией, институт заимствований промышленных компаний соответственно основывается на их деятельности.
В мировой и российской экономической литературе институционально-эволюционный подход в исследованиях экономических процессов получает широкое распространение, позволяя выявлять существенные стороны отдельных явлений и их взаимное влияние. Сложность исследования процессов, происходящих в сфере финансовых и денежно-кредитных отношений, конкретно, отношений заимствований промышленными компаниями, как отношений относительно самостоятельных, имеющих собственно нормативно-правовую основу, определила необходимость их рассмотрения с позиций институционально-эволюционной экономики.
Теоретические положения эволюционной экономики в сочетании с методологическими основами формирования институциональной базы ее становления дают основание рассматривать процесс заимствований во всей его структурной неоднородности и взаимодействии с воспроизводственными изменениями экономики в процессе ее трансформации. Этот методологический подход, получивший обоснование в ряде теоретических и методологических разработок российских ученых в области эволюционной экономики (конкретно активизации действий механизмов, обеспечивающих технологический прогресс), позволяет оценивать развитие института заимствований с воспроизводственных позиций - реальной его эффективности. Исследование отношений заимствований компаниями, как одного из институтов финансовых отношений, основывается на принятии ряда принципиальных положений, сформулированных ведущими учеными в этой области науки.
Известно, что в зарубежной экономической литературе и мировой практике институт заимствования рассматривается в качестве ключевой компоненты цивилизованного рынка и опорной составляющей устойчивости финансового сектора. В российской же экономике, несмотря на общую стратегию перевода ее на рыночные условия развитие этого института выведено на уровень преимущественно стихийных отношений.
В начале 21 века развитие промышленных компаний столкнулось с рядом обстоятельств, обусловленных влиянием проводимых реформ и монетарной политики:
o резким ограничением денежного спроса на внутреннем рынке и, соответственно, поступления денежной выручки;
o сокращением источников заимствования на фоне резкого изменения инфраструктуры привлечения заемных средств и кредитования (коммерциализации банковского сектора);
o подавлением конкурентной способности промышленных предприятий на финансовом рынке, включая рынок заимствований, относительно такого "заемщика", как государство (возможностью привлекать ресурсы по "цене" более 50-100% доходности), а также с другими не менее негативными обстоятельствами.
Реальное обособление органично взаимообусловленных процессов единого финансового пространства: с одной стороны, заимствования предприятиями в денежной форме (спроса на внешние источники финансирования), с другой - кредитования предприятий нефинансового сектора (предложения финансовых ресурсов) остается за пределами системного анализа финансового состояния промышленного сектора и, тем более, промышленной политики. В принципе единый процесс - спроса и предложения денег - рассматривается преимущественно с позиции интересов (привлекательности) инвестора. Предприятие-заемщик с его интересами и рисками в части привлечения внешних финансовых источников остается пассивной стороной, а формирование его спроса на заемное финансирование в сочетании с эффективностью вложений - слабо изучаемой проблемой. В то же время трансформационный период перехода экономики к рынку ставит этот вопрос в разряд ключевых. За пределами исследований и регулирования остается также процесс сбалансированности корпоративного спроса на заемные ресурсы и их предложения (кредитования).
Понимая взаимообусловленность процессов формирования спроса на заемные средства и предложения денег в кредит, в данной работе внимание акцентировано на одном из этих процессов - формировании спроса предприятий реального сектора (структур корпоративного сектора) экономики на заемные средства как проблемы менее изученной. При этом учитывается, что проблемы, связанные с предложением денег (кредитования промышленных предприятий), затрагивают, помимо проблем кредитных рынков, широкий круг вопросов, представляющих в комплексе самостоятельную область исследования. В данной работе рассматриваются лишь направления их влияние на процесс корпоративного заимствования.
Актуальность дипломного проектирования. Основываясь на достижениях теории и методологии эволюционной экономики в данном исследовании развитие института корпоративного заимствования рассматривается как с макро-, так и с микроэкономических позиций.
Макроэкономический подход включает рассмотрение этого процесса с учетом сложившихся тенденций в мировой экономике и оценки их в научной литературе.
Первое. Составляя один из элементов национальной финансовой системы, отношения заимствований промышленными компаниями сочетаются с заимствованием государства и других участников финансового рынка, что определило необходимость совместного рассмотрения этих процессов в единой системе финансового рынка.
Второе. Интеграционные тенденции мирового финансового рынка определили качественные сдвиги в системе заимствований промышленных компаний в части расширения границ займов за пределы национального рынка. В этой связи в данной работе сделана попытка рассмотрения тенденций национального корпоративного заимствования во взаимосвязи с мировыми тенденциями. Внимание также обращается на зависимость сложившихся систем национальных финансовых рынков от эволюции различных национальных экономик.
Третье. Процессы активизации технологического прогресса в мировой экономике рассматриваются в данном исследовании как определяющие условия развития института корпоративного развития. Одновременно они оцениваются как условия, формирующиеся под влиянием развитости институциональной базы корпоративных заимствований.
Микроэкономический подход основывается на исследовании процесса корпоративных заимствований в структуре денежного оборота (бюджета) предприятия, а именно, с позиции формирования совокупного спроса корпорации (предприятия) на заемные ресурсы в форме банковского и небанковского кредитования. Рассмотрение процесса формирования спроса на заемные ресурсы в системе финансового управления и регулирования деятельности компании в сочетании с оценкой влияния макроэкономических факторов на этот процесс позволило поставить и обосновать решение проблемы выработки стратегии активизации корпоративных заимствований.
Необходимость выработки стратегии активизации отношений заимствований промышленными компаниями и на этой основе повышения устойчивости их развития определяет актуальность работы и является содержанием настоящего исследования.
Цель дипломного проектирования заключена в разработке методологического подхода к определению основных аспектов и направлений развития заимствований и изменения их статуса промышленными компаниями в обеспечении перспективы стабильных результатов деятельности.
Задачи дипломного проектирования. Реализация поставленной цели достигается путем решения следующих задач:
1. Определить содержание понятия "института корпоративных заимствований"" как составной части системы заимствований на национальном и наднациональном уровнях экономического развития.
2. Обобщить мировой опыт в развитии форм и механизмов заимствований на микро- и макроэкономическом уровнях, выявить их особенности в зависимости от уровня развитости рыночных условий, влияние на развитие предпринимательской активности и устойчивость развития компаний.
3. Определить и систематизировать (классифицировать) экономические условия и факторы формирования потенциала изменения статуса заимствования в обеспечении устойчивости развития промышленных компаний на средне- и долгосрочную перспективы.
4. Выявить определяющие тенденции в эволюции заимствований в сочетании с анализом развитости институциональной основы и инфраструктуры рынка заимствований, разработать предложения по оптимальному использованию современного инструментария заемного финансирования в стимулировании деловой активности российских предприятий.
5. Разработать направления стратегии активизации заимствований промышленными компаниями на основе обеспечения сопряженности корректировки финансовой и денежно-кредитной политики - изменений макроэкономических условий и факторов и микроэкономическом уровне - уровне финансовой стратегии промышленных компаний.
Объектом исследования в рамках дипломного проектирования являются механизмы и формы заимствований промышленными компаниями и их влияние на уровень деловой активности предприятий.
Предметом исследования в рамках дипломного проектирования является процесс изменения статуса кредитного заимствования с позиции соответствия его изменяющимся потребностям в развитии рыночных отношений.
Научный аппарат дипломного проектирования. В качестве научно-теоретической базы при осуществлении дипломного проектирования выступали системный анализ и методы исследования экономических операций, веер экономических научных дисциплин и различные методы организации менеджмента на различных уровнях. Кроме того, был использован комплекс профильных законодательных актов, стандартов и методических материалов, таких как теория эволюционной экономики и институционализма Д. Норта, В.И. Маевского, труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов по проблемам рыночной экономики, финансовых и денежно-кредитных отношений, государственного управления и регулирования и финансового менеджмента - Абалкина Л.И., Абрютиной М.С., Ансофа И, Батрина Ю.А., Белоусова А.Р., Бланка И.А., Горбунова А.Р., Крейниной М.Н., Крука М.Д., Лисина B.C., Маевского В.И., Мильнера Б.З., Роговой О.Л., Родионова В.М., Сенчагова В.К., Старовойтова М.К., Шеремета А.Д., Р.Брейли, С.Майерса, Дж. Стрика., законодательные акты РФ, Указы Президента РФ, постановления Правительства РФ в части, касающейся вопросов организации заимствований и кредитования, инструкции Центрального банка РФ; статистические данные, публикуемые независимой аналитической группой "Центр развития", Центром экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, Центральным банком РФ; монографическая литература ведущих экономистов и практиков финансового и банковского дела; публикации в отечественной и зарубежной печати. В работе были использованы материалы семинаров и конференций, посвященных развитию корпоративизации российской экономики, финансовому менеджменту, кредитования в России.
Научная новизна результатов дипломного проектирования состоит в разработке системного подхода к развитию заимствований и изменению их статуса промышленными компаниями с позиций теории и методологии эволюционной экономики и институционализма, обосновании необходимой сопряженности исследований и стратегий развития заимствований на макро- и микроэкономическом уровнях (национальной экономики и промышленных компаний).
Результаты дипломного проектирования. В процессе исследования автором получены следующие основные результаты:
o Разработан концептуальный подход к исследованию института корпоративных заимствований и изменению их статуса с обозначением основных аспектов: на национальном уровне экономики - в сочетании с государственным и индивидуальным заимствованием на финансовом рынке; с позиций формирования спроса на заемные источники и предложения заемного капитала (денежных средств); на микроуровне - сопряжения различных финансовых источников деятельности промышленных корпораций.
o Систематизированы факторы, определяющие уровень активности (эффективности) заимствований промышленными компаниями по признаку отношения к экономическим условиям, их определяющим, в составе которых: финансовая стабильность, развитость финансового рынка, уровень технического прогресса и состояние конкурентной среды.
o Обоснован методологический подход к анализу формирования смены статуса заимствований промышленными компаниями в системе финансового управления и стратегии обеспечения устойчивого развития с использованием традиционных (банковский кредит) и современных форм заимствования (кредитования) таких, как облигационные заимствования, лизинг, факторинг, проектное финансирование и другие в зависимости от изменяющихся потребностей и условий функционирования хозяйствующих субъектов.
o Разработана стратегия активизации заимствований промышленными компаниями в части: а) создания равных конкурентных начал на финансовом рынке всех потенциальных его участников; б) обеспечения потребности денежного оборота структур реального сектора в необходимом объеме денежной массы.
o Обоснованы предложения по формированию институциональной базы и инфраструктуры развития заимствований промышленными компаниями в части: а) принятия Федерального Закона о системе заимствований по всем уровням экономики (наряду с принятием Закона о кредитовании) с внесением в законодательно-правую систему определенных норм обеспечения защиты предприятия-заемщика от необоснованных претензий кредитора и банкротства; б) обеспечения должной системы информации о кредиторах и заемщиках (в рамках создания национальной системы мониторинга финансового состояния потенциальных кредиторов и заемщиков).
Достоверность выводов и результатов, доказательность рекомендаций дипломного проектирования обусловлена привлечением результатов научных исследований авторитетных отечественных и зарубежных ученых, использованием достоверных исходных данных, согласованием предложенных формализаций и выявленных закономерностей с экономической сущностью протекающих в объекте исследований процессов, а также корректной смысловой экономической интерпретируемостью результатов обоснований.
Практическая ценность результатов дипломного проектирования состоит в выявлении и комплексной оценке воздействия на активность смены статуса заимствований компаниями совокупности внешних макрофакторов и их влияния на устойчивость компании и экономики в целом.
Содержащиеся в работе выводы и практические предложения относительно развития корпоративных заимствований могут быть использованы при разработке основных направлений финансовой и денежно-кредитной политики; российскими компаниями в финансовом управлении и регулировании их деятельности.
Содержание дипломного проекта сегментируется следующим образом.
В аналитической части дипломного проекта изучается анализ сложившейся кредитной ситуации на предприятиях промышленности России. Рассматривается состояние современного российского рынка кредитных ресурсов, проводится типологирование кредитных заимствований предприятий промышленности России и изменений их статуса. Далее производится анализ предпосылок по изменению статуса кредитного заимствования в контексте анализа теоретического задела и опыта в области изменения статуса кредитного заимствования.
В проектной части дипломного проекта произведена разработка базовых компонентов технологии обоснования решения по изменению статуса кредитного заимствования на ОАО "УАЗ". Выявлено концептуальное представление управленческой среды и статуса кредитного заимствования, проведено общее технологирование обоснования решения по изменению статуса кредитного заимствования. Разработано системотехническое проектирование технологии, и сделано методическое исследование особенностей специализированного управления.
В технологической части дипломного проекта осуществляется выбор инвестиционного проекта и типа изменения статуса кредитного заимствования для его реализации.
В части охраны труда и безопасности жизнедеятельности рассмотрен комплекс вопросов обеспечения безопасных условий работы персонала ОАО "УАЗ" на ПЭВМ, в том числе связанных с применением технических защитительных мер и регламента работы на вычислительном оборудовании с учетом преимущественно офисного характера производственной деятельности данных специалистов.
В экономической части дипломного проекта предлагается методика оценки экономической эффективности внедрения разработки, отождествляемого с результативностью состоявшейся диверсификации поставочных схем - перехода на продажно-арендную схему, а также выполняется оценивание ожидаемых эффекта, затрат и эффективности.
В заключении сосредоточены основные выводы и рекомендации, вытекающие из существа проделанного дипломного проектирования.
В списке использованной литературы сконцентрированы наименования и выходные данные публикаций, использованных при выполнении дипломного проектирования.Литература1. Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 24.07.2007) (принят ГД ФС РФ 24.11.1995).
2. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2007. - 272 с.
3. Бабков А. Г. Рейтинговая оценка деятельности предприятий //Экономический анализ: теория и практика.-2007.-N 14. - С. 59-64.
4. Безденежных В. М. Методы повышения устойчивости финансовой корпорации //Практика международного бизнеса.-2008.-N 5. - С.47-57.
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 212 с.
6. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: [Электронный ресурс] М. : Инфра-М, Б.г.. - 2 электрон. опт. Диска.
7. Бочарова Т.А., Исаенкова Н.Н. Систематизация финансовой аналитики компаний: идентификация систем, механизмов и процессов управления финансами; управление структурой капитала//"Экономический анализ: теория и практика".- 2007.- N 9.- С.16-18
8. Бухонова С. М. и др. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия //Экономический анализ: теория и практика.-2007.-N 7.- С. 8-15.
9. Бухонова С. М. и др. Применение систем показателей функционирования предприятий в целях управления//Экономический анализ: теория и практика.-2007.-N 10. - С. 3-9.
10. Гончаров А. И. Факторы внешней среды, снижающие платежеспособность российских промышленных предприятий//Экономический анализ: теория и практика.-2007.-N 6. - С. 31-39.
11. Грибов В.Д. Экономика предприятия : учеб. + практикум / В.Д. Грибов, В.П. Грузинов. - 3-е изд., перераб. и доп.. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 423 с.
12. Дьячкина П. Анализ структуры капитала компаний Восточной и Юго- Восточной Азии //Вестник Московского университета. Сер. 13, Востоковедение.-2008.-N 2. - С. 3-26.
13. Зайцев Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием : учеб. пособие / Н. Л. Зайцев ; Гос. ун-т управления. - М.: Инфра-М, 2008. - 491 с.
14. Зубарева Л.В, Анализ влияния инвестиционной политики на формирование структуры основного капитала//"Экономический анализ: теория и практика", 2007, N 13.
15. Иванова Л.И. Анализ финансовой отчетности : учеб.-метод. комплекс Ульяновск : УлГТУ, 2007. -146 с.
16. Ковалев В.В. Финансы организации (предприятий) : учеб. для студ. вузов. - М.: Проспект, 2006. - 352 с
17. Коркин В.М. Ссудный рынок России. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 211 с.
18. Короткова М.В., Черкас Е.Е. Определение Финансовой устойчивости предприятия как результат управления инвестиционные ресурсами предприятия Вестник московского автомобильно-дорожного института.-2007.- №2. - С.37-41
19. Красавина Л.Н. Проблемы развития теории денег, кредита, банков // Вестник финансовой академии, 2008. № 29.
20. Курц Х.Д. Капитал, распределение, эффективный спрос.- М.: Аудит; ЮНИТИ, 2008. - 294 с.
21. Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего Лекция 2:Управление финансовой структурой капитала компании //Финансовый менеджмент - 2008.- N 4. - С. 134-141.
22. Лыгина Н.И.Сравнительная оценка методики определения стоимости финансовых ресурсов предприятия//"Экономический анализ: теория и практика".- 2007.- N 4. - С.18-24
23. Любушин Н.П. и др. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.- М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 471 с.
24. Мельникова Л.А. Учет собственного капитала//Современный бухучет.-2008.-N 10.-С.14-19.
25. Митрофанов А.А. Микроэкономическая модель временной структуры капитала фирмы. автореф. дис. / А.А. Митрофанов. - Ульяновск: УлГУ, 2007.- 27 с.
26. Молотников А.Е. Акционерный капитал: корпоративная проза. - М.: Вершина, 2008. - 191 с.
27. Перевозчиков А. Г. Определение структуры капитала на основе отраслевых показателей из сборников ФИНСТАТ //Финансы и кредит.-2008-N 8. - С. 16-18.
28. Пузанкевич О. А. Капитал предприятия и его структура //Вестник Белорусского государственного экономического университета.-2007.-N 1. - С. 101-105.
29. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Ю. В. Радченко. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. - 192 с.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: Инфра-М, 2007.- 328 с.
31. Садовников А.А. и др. Факторный анализ и оценка эффективности использования собственного капитала предприятия//Машиностроитель.-2008.-N 9. - С. 17-20.
32. Сысоева Е.Ф. Финансовые ресурсы и капитал организации: воспроизводственный доход//Финансы и кредит.-2007.-№ 21.-С.6-11.
33. Туревский И.С. Экономика и управление автотранспортным предприятием . - М.: Высш. шк., 2008. - 490 с.
34. Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ред. А.Г. Грязнова.-М.: Финансы и статистика, 2008.-1165 с.
35. Финансы предприятий : учеб. для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова, Л.А. Вафина; Ред. Н.В. Колчина. - 2-е изд.. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 447 с.
36. Финансы предприятий: Учебник для Вузов/ Под ред. Проф. Н.В. Колчиной.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 .- 447 с.
37. Финансы предприятий: Учебное пособие для Вузов /Под ред. С.С. Артемьевой.- Саранск: Издательство Мордовского университета, 2007.- 147 с.
38. Финансы предприятий: Учебное пособие для студентов экономических для Вузов/под ред. Аюшиева.- Иркутск: БГУЭП, 2007.- 342 с.
39. Финансы, денежное обращение и кредит./ Сенчагов В.К., Архипов А.И., отв. ред. - М.: Проспект, 2007.- 719 с.
40. Чайников В. В. Определение WACC с учетом неоднородности структуры капитала//Финансовый менеджмент.-2007.- N 3. - С. 42-47.
41. Черемисина Т.П. Российские компании и эффект финансового рычага // ЭКО. - 2007. - № 3 (393). - С. 2-21.
42. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2008.-237 с.
43. Экономика предприятия : учебник / Ред. В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар. - 3-е изд., перераб. и доп.. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 718 с.
44. Экономика предприятия : учебник для вузов / Ред. Н.А. Сафронов. - М.: Юристъ, 2000. - 584 с.
45. Экономическая теория: учеб. для вузов / ред. И.П. Николаева. - М.: Проспект, 1999. - 448 с.
46. http://www.uaz.ru - официальный сайт ОАО "УАЗ"[электронный ресурс]"
|
|
