Содержание1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 2
1.1. Роль, значение и основные направления анализа финансового состояния предприятия 2
1.2. Предмет, сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия 7
1.3. Предварительная оценка имущества хозяйствующего субъекта и источников его формирования 10
1.4. Анализ ликвидности баланса 12
1.5. Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности……………………………………………………………..16
1.6. Анализ рентабельности и деловой активности предприятия 22
1.7. Анализ финансового результата деятельности предприятия 32
1.8. Оценка вероятности банкротства 34
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Измерон» 43
2.1. Характеристика деятельности ЗАО «Измерон» 43
2.2. Общая оценка финансового состояния и его изменения за 2006 год 45
2.3. Анализ ликвидности баланса 47
2.4. Анализ финансовой устойчивости 50
2.5. Анализ рентабельности и деловой активности 55
2.6. Анализ финансового результата деятельности предприятия 57
3. Пути повышения финансовой устойчивости………………………………..71
3.1. Учет рисков в разработке финансовой стратегии предприятия ………...71
3.2. Разработка мероприятий, направленных на финансовую стабилизацию ЗАО «Измерон»………………………………………………………………….76
Заключение………………………………………………………………………80
Список использованной литературы…………………………………………..82Введение1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия
1.1. Роль, значение и основные направления анализа финансового состояния предприятия
Финансовый результат деятельности предприятий в конечном итоге характеризуется показателями прибы¬ли (убытка). Известно, что без получения прибыли предприятие не может развиваться в рыночной экономике, за исключением организаций, финансируе¬мых за счёт государства или других источников. Поэтому задача улучшения финансового результата является жизненно важной для хозяйствующего субъекта. Анализ финансовых показателей позволяет выявить возможности улучшения финансового положе¬ния и по результатам расчётов принять экономически обоснованные решения .
Основными источниками информации анализа финансовых результатов являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:
• Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива).
• Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам. Он является главным источником информации о формировании и использовании прибыли. В нём показаны статьи, формирующие финансовый результат от всех видов деятельности. В этой форме отчётности приводятся: выручка (нетто) от продажи товаров без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, исключаемых из выручки (стр. 010), покупная стоимость (себестоимость) товаров (стр. 020), издержки обращения (стр. 030 «Коммерческие расходы»). В разделе II данного отчёта отражают операционные доходы и расходы, в разделе III -внереализационные доходы и расходы, а также сумму налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей, в разделе IV записывают чрезвычайные доходы и расходы. В этом отчёте также приводится валовой доход, отражаемый по строке 029 «Валовая прибыль»; прибыль (убыток) от продаж (стр. 050); прибыль до налогообложения (стр. 140); прибыль от обычной деятельности (стр. 160) и чистая прибыль (нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода по стр. 190).
Кроме этого в отчёте расшифровываются отдельные прибыли и убытки по приводимым статьям. Для годовой формы отчёта о прибылях и убытках предусмотрена справка с отражением сумм дивидендов на одну акцию в текущем и в следующем отчётном годах.
Годовой отчёт об изменениях капитала, форма № 3, отражает состояние и изменение резервного фонда, информацию о нераспределённой прибыли прошлых лет по составу, о фонде социальной сферы, целевых финансированиях и поступлениях; резервах предстоящих расходов, оценочных резервах. В справке IV отражены различные источники увеличе¬ния капитала по отдельным статьям .
В отчёте о движении денежных средств, форма № 4,содержатся данные о поступлениях денежных средств из различных источников, а также информация о расходовании денежных средств.
Приложение к годовому бухгалтерскому балансу, форма № 5, в справке к разделу 3 содержит информацию о размере амортизации внеоборотных активов по каждому из их видов на начало и конец отчётного года и результат по индексации в связи с переоценкой этих активов. В справке 6 «Расходы по обычным видам деятельности» этого отчёта приводятся произведённые организацией расходы по элементам затрат, а в справке 7 «Социальные отчисления» отражаются отчисления во внебюджетные фонды по каждому из направлений.
Дедуктивный метод (изучение от общего к частному) является основным при чтении (анализе) финансовых отчетов. Он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа выработала следующие шесть основных правил чтения (методику анализа) финансовых отчетов :
Правило 1. Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
Правило 2. Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
Правило 3. Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
Правило 4. Анализ относительных показателей - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
Правило 5. Сравнительный анализ - анализ, который включает как межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, так и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений и пр.;
Правило 6. Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов:
финансового анализа и
управленческого (производственного) анализа.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний.
Особенностями внешнего финансового анализа являются:
множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;
разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия, по данным публичной финансовой отчетности, составляют :
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
анализ эффективности использования заемного капитала;
экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.
Внутренний (внутрихозяйственный) финансовый анализ использует в качестве источника информации данные бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и др.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления :
анализ эффективности авансирования капитала,
анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
В системе управленческого (производственного) анализа появляется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности за счет привлечения данных управленческого производственного учета.
Особенностями управленческого анализа являются:
ориентация результатов анализа на свое руководство;
использование всех источников информации для анализа;
отсутствие регламентации анализа со стороны;
комплектность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;
интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;
максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.ЛитератураСписок использованной литературы
1. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса. УТВ, Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94г.
2. Абрютина М. С. Экономический анализ торговой деятельности. Учебное пособие. М: Дело и сервис. 2000г.
3. Артеменко В. Г., Белндир Н. В. Финансовый анализ М: Финансы и статистика, 1995 – 255 с.
4. Балабанов И. Т. основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М: Финансы и статистика 1995 – 384 с.
5. Бланк И. А. Торговля и менеджмент. Киев: Украинско-финский институт менеджмента и бизнеса. 1997. 392 с.
6. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-центр. 2004-250 с.
7. Быкова Е. В. показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятий. Финансы 2000 – 56-60 с.
8. Бухонова С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия. Экономический анализ: теория и практика. 2004 №7, с. 8-15.
9. Васина А. Шаг к снятию неопределенности. Совершенствование анализа показателей ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий на основании отечественной информационной базы. Инвестиции в России, № 6 / 98 стр. 37-41.
10. Верещака В. В. привлечение оборотных средств. Главбух. – 2003 №21 с. 19-26.
11. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 3-е изд., перераб. и доп. – М: «Дело и сервис», 1999 – 304с.
12. Ермаков С. Л. методы снижения риска невозврата ссуды. Банковское дело. 1994 №1 с. 32-34.
13. Каракоз И. И., Самборский В. И. Теория экономического анализа. Киев: Высшая школа. Головное издательство. 1989-254 с.
14. Карапетян А. Л. оценка финансового состояния организации на основе единой системы коэффициентов. Экономический анализ: теория и практика. 2005, №4, с 28-36.
15. Ковалев В. В. введение в финансовый менеджмент. М: Финансы и статистика. 2006, 320- 325 с.
16. Ковалев В. В. финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М: Финансы и статистика. 1998 г.
17. Ковалев А. П. Финансовый анализ и диагностика банкротства. М: Экономическая академия, 1994 – 367 с.
18. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М: Издательство «Дис», 1994-256 с.
19. Крейнина М. Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. №2 (2001, с 23-45.
20. Кукукина И. Г. Астраханцева И. А. Антикризисное управление предприятием. Издательство «Ивановский государственный университет, 2003, 75- 77 с.
21. Курс экономического анализа: учебник / под ред. Баканова М. И. и Шеремета А. Д. 2-е изд., перераб. и доп. – М: Финансы и статистика, 1984 – 412 с.
22. Литвин М. И. Как определить плановую потребность предприятия в оборотных средствах. М: Финансы; - 2002, №10, с. 10-13.
23. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М: ЮНИТИ, 1999- 266 с, 405 с.
24. Маршал Дж., Ф. Вин, К. Бансал. Финансовая инженерия. Полное руководство по финансовым нововведениям. Пер. с англ. М: ИНФРА – М, 1998 – 383 с.
25. Овсийчук Н. Управление активами и методика финансирования. Аудитор, 2005 №4, 34-38 с.
26. Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие. М: Академический проект. 2002-450 с.
27. Самсонов В. Н. Финансовый менеджмент. М6 ЮНИТИ, 2002-495 с.
28. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск «Новое знание». 2000, 320 с., 624 с.
29. Соколов Ю. А., Окороков В. В., Брусова А. С. Управление финансовой устойчивостью предприятия. Санкт-Петербург «Нестор», 2005-79-85 с.
30. Соколова Г. Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов // Аудиторские ведомости, №8 / 99 стр. 73-87.
31. Сосненко Л. Анализ экономического потенциала действующего предприятия. М: Экономическая литература, 2003 – 208 с.
32. Стоянова Е. Финансовый менеджмент. Российская практика. М: Перспектива, 1995 г.- 19 с.
33. Уткин Э. А. Мартынюк И. В. Контролинг: российская практика. – М: Финансы и статистика. 1999 – 270 с.
34. Финансы в управлении предприятием. / под ред. Ковалевой. – М: Финансы и статистика, 2006 – 160 с.
35. Фращевский В. М. Об анализе оборотных средств. Бухгалтерский учет. – 2005 №2 с. 80-81.
36. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента. пер. с англ. М: Дело. 1993 г. – 126 с.
37. Чернов В. А. Анализ финансового состояния организации. / Аудит и финансовый анализ. №2 / 2000, с 35 – 47.
38. Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов, - 2-е изд., и доп. М: Дело. Лтд. 1995-218 с.
39. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. методика финансового анализа. 3 –е изд. Перераб. и доп. М: ИНФРА –М, 2001 – 208 с.
40. Экономический анализ. Под ред. Гиляровской Л. Т. М: ЮНИТИ, 2001. – 153 – 155 с.
41. Экономическая стратегия фирмы: учебное пособие / под ред. А. П. Градова. СПб, 1995 – 470 с.
42. Энциклопедия финансового риск-менеджмента. Под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. М: Альпина Паблишер, 2003 – 761 с.
|
|
