СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. ПОНЯТИЕ И КРИТЕРИИ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.2. ОСОБЕННОСТИ ИСТОЧНИКОВ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 13
2. АНАЛИЗ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО "ПРОДЗАПРОС") 22
2.1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 22
2.2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В КОНТЕКСТЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 25
2.2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В КОНТЕКСТЕ ЛИКВИДНОСТИ 39
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МИКРОЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА 49
3.1. ФИНАНСОВЫЙ ЛЕВЕРИДЖ КАК ЭФФЕКТИВНЫЙ ИНСТРУМЕНТ УПРАВЛЕНИЯ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТЬЮ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 49
3.2. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ КРАТКОСРОЧНОГО ЗАЕМНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 75
ПРИЛОЖЕНИЯ 82ВведениеРазвитие в России рыночной экономики, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития системы краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия.
Понимание базисных концепций финансового менеджмента – временной стоимости денег, альтернативных издержек, риска и доходности, эффективности финансовых рынков – позволяет рассматривать капитал как один из видов экономических ресурсов или производственных факторов (наряду с трудом и землей).
Планируя инвестиции, предприятие предусматривает возможные источники их финансирования, а следовательно – и их цену. Общим правилом финансов является необходимость расчета полной цены всех видов вновь привлекаемого капитала.
Планируя привлечение краткосрочного заемного финансирования, предприятие обязано принимать во внимание альтернативные издержки, так как их уровень является объективной характеристикой цены привлекаемого капитала. Важнейшим фактором, определяющим величину альтернативных издержек, является риск предприятия и реализуемых им проектов.
Концепция краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия полностью укладывается в принципы оценки эффективности финансового менеджмента: предприятие работает эффективно, если доходность реализуемых им проектов превышает цену привлекаемого для этих целей капитала.
Ретроспектива и сегодняшние проблемы краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия описаны множеством монографий известных экономистов: Раевского В.А., Баканова М.И., Шеремета А.Д., Балабанова И.Т., Молякова Д.С., Балабанова И.Г., Алексашенко С., Ковалева А.П., Веремеенко С., Дадашева А.З., Ван Хорна Дж., Грейсона Дж., О'Делла К., Агаркова М.М., Александрова С.А., Антонова А.А., Песселя М.А., Жукова Е.Ф., Лаврушина О.И., Колесникова В.И., Бабичевой Ю.И., Ривуар Ж., Рида Э. Коттера Р. Гилла Э. Смита Р.
Но, несмотря на накопленный в последнее время научно-экономическим потенциалом России теоретический материал, эта проблема остается недостаточно изученной, так как многие годы блокировались научные исследования в этой области в силу своей неактуальности и противоречивости идеологии.
Актуальность данного научно-практического направления в современной экономической действительности и обусловила выбор темы настоящей дипломной работы и ее главную цель: изучение теоретических концепций краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия, анализ практической реализации схем финансирования на примере конкретного объекта и предложение мероприятий по его совершенствованию.
Объектом исследования выбрано производственно-торговое предприятие г. Москвы ООО "Продзапрос".
Предмет исследования – краткосрочное заемное финансирование деятельности предприятия.
Изложенная цель настоящей работы ставит перед автором следующие задачи:
? изучить сущность краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия;
? охарактеризовать источники краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия;
? проанализировать эффективность краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия на примере ООО "Продзапрос";
? выявить проблемы финансирования;
? привести рекомендации по совершенствованию системы краткосрочного заемного финансирования деятельности предприятия.
В процессе изучения и обработки материалов применялись следующие методы экономических исследований: абстрактно-логический, монографический, экономико-статистический, расчетно-конструктивный, использовались основные приемы экономического анализа.
Информационную основу работы составили научные работы и монографии отечественных и зарубежных ученых-экономистов по данной теме, бухгалтерская и статистическая отчетность ООО "Продзапрос", научно-практические публикации.Литература1. Акулов В., Рудаков М. К характеристике субъекта финансового менеджмента // Проблемы теории и практики управления. – 2003. – №4. – С. 112 – 115.
2. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 348 с.
3. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятий (объединений): Учеб. По курсу "Анализ фин. – хоз. Деятельности предприятий (объединений)" для фин. И фин.-экон. техникумов/В.А.Раевский, Я.И. Цвейбах, Н.В.Фомичёва и др.; Под ред. В.А.Раевского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 415 с.
4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. проф. Н.П.Любушина – М.: ЮНИТИ-ДАНА. – 2002. – 471 с.
5. Ансофф И. Финансовое управление. – М.: Экономика, 1989. – 519с.
6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 288 с.
7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – 2004. – 80 с.
8. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика. – 2003. – 348 с.
9. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учеб. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 224 с.
10. Банковское дело: Учеб. / Под. ред. проф. Л.П.Кроливецкой. – М.: Финансы и статистика. – 2003 – 480 с.
11. Банкротство. Стратегия и тактика выживания. Часть 1. Как избежать банкротства. – М.: СПМЛИ. – 2004. – 239 с.
12. Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование в условиях рынка: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 259с.
13. Берзон Н.И., Ковалёв А.П. Акционерное общество: капитал, правовая база, управление: практическое пособие для экономистов и менеджеров. – М., 2003. – С.56.
14. Болдырев М. О современных методах финансового анализа // Бизнес и банки. – 2001. – №6.- с.3.
15. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий //Финансы. – 2002. – №2.
16. Боумен К. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. Под ред. Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. – М.: "Банки и биржи", "ЮНИТИ", 2003. – 175 с.
17. Валуев С.А., Волкова В.Н., Градов А.П. и др. Системный анализ в экономике и организации производства: учебник для студентов, обучающихся по специальности "экономическая информатика и АСУ" //Под общ. ред. С.А.Валуева, В.И.Волковой – Л.: Политехника. – 2004. – 298 с. ил.
18. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика. – 2003. – 800 с.
19. Ващенко Т.П. Математика финансового менеджмента. – М.: Перспектива. – 2003. – 80 с.
20. Ветров А.А. Операционный аудит – анализ. – М.: Перспектива. – 2003. – 120 с.
21. Винокурова А.И. Методические подходы к формированию финансового планирования в социально-экономических системах . – СПб.: СПбУЭФ, 2001. – 18 с.
22. Винтин А. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций. // Вопросы экономики. – 2004. №7. – №2. – С. 21-23.
23. Виханский О.С. Финансовое управление: Учеб. – М.: Изд-во МГУ, 2004. – 252 с.
24. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент, Учебник для экон. спец.вузов. – М.: – высшая школа, 2004. – 224с.
25. Волкова К.А., Дежкина И.П., Казанова Ф.К., Сергеева И.А. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции. //М.: Экономика. – Норма. – 2003 – 240 с.
26. Гальперин В.М. и др. Микроэкономика в 2 т. Т.1 / В.М. Гальперин, С.М. Игнатьев, В.И.Моргунов; Общ. Ред. В.М. Гальперина. – СПб.: Экон. шк. – 2004. – 348с.
27. Гехт Д. Инвестиции: американский взгляд на Россию // Деловой мир. – 2004. – 6 марта. – С.20-22.
28. Грейсон Дж. Мл., О'Делл К. Американский менеджмент на пороге XXI века: Пер. с англ. – М.: Экономика. – 2004. – 319 с.
29. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика: Учеб. Пособие – М.: ИНФРА-М. – 2003. – 320 с.
30. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М., БЕК, 2002. – 456с.
31. Гуськова Н.Д., Макаркин Н.П., Шичкин П.В. Микроэкономика: Учеб. пособие. – Саранск: Изд-во Мордов. Ун-та. – 2003. – 216 с.
32. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М. – 2003. – 248 с.
33. Демченков В.С., Милета В.И. Системный анализ деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика. 2003. – 365с.
34. Дробоздина Л.А., Ю.Н.Константинова, Л.П.Окунева и др. Общая теория финансов. Учебник //под ред. Л.А.Дробоздтной. – М.: Банки и биржи. – ЮНИТИ. – 2003 – 256 с.
35. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учёт и анализ финансовых активов. – М.: Финансы и статистика. – 2003. – 267 с.
36. Ефимова О.В. Анализ источников средств предприятий и их использование // Бух.учет. – 2004. – №10. – С.26-30.
37. Забелин П.В., Моисеева Н.К. Основы финансового управления: Учеб пособие: – М.: Информационно – внедренческий центр "Маркетинг", 2003 –195с.
38. Закс М. Финансовое управление и планирование: основные стили и подходы // Эко. – 2001. – № 6. – С. 173 – 181.
39. Иванченко В. Оценка некоторых теоретических подходов к экономике, планологии и управлению // Экономист. – 2003. – № 11. – С. 6 – 18.
40. Карпов П. Как восстановить платёжеспособность российских предприятий. //РЭЖ. – 2001. – №4. с. 52 – 65.
41. Кашин В.Н., Ионов В.Я. Хозяйственный механизм и эффективность промышленного производства. – М.: Наука. – 2003. – 367 с.
42. Ковалёв А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия – изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Центр экономики и маркетинга. – 2003. – 192 с.
43. Ковалёв В.В. Управление финансами: Учеб. Пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС. – 2001 – 160 с.
44. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: – изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика. – 2001 – 512 с.
45. Когович Е. Финансовая математика. Теория и практика финансово – банковских расчётов. – М.: Финансы и статистика. – 2004. – 272 с.
46. Котлер Ф. Основы маркетинга. – М.: Прогресс. – 2004. – 734 с.
47. Крейшина М.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС, МВ-центр. – 2004. – 256 с.
48. Крейшина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М.: ИКЦ "ДИС". – 2003 – 224 с.
49. Кульков В. Как развязать узел неплатежей // Бизнес. – 2001. – №1.–с.10-11.
50. Ламбаев Т.П. Финансовое планирование // Экономика и управление: проблемы и пути выхода из кризиса / Рос. акад. гос. службы при Президенте РФ. — М., 2001. — Ч.2. — С.264—282.
51. Липатов А.С. Основы менеджмента: Учеб. пособие. Саранск. Изд-во Мордовского университета. – 2003. – 130 с.
52. Липатов А.С. Основы менеджмента: учеб. пособие. Саранск.: изд-во Мордовского университета. – 2003 – 130 с.
53. Лисициан П. Оборотные средства, процесс обращения стоимости капитала, неплатежи // Вопр. экономики. – 2003. – №9 – с. 44 – 54.
54. Литвин М.И. О факторном методе планирования прибыли и рентабельности.// Финансы. – 2004. – №2. – с. 16 – 17.
55. Литвин М.И., Коциб С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства. // Финансы. – 2002. – №4.
56. Лозовский Л.Ш. и др. Универсальный бизнес–словарь / Л.Ш. Лозовский, Б.А. Райзберг, А.А. Ратновский – М.: ИНФРА-М. – 2003. – 640 с.
57. Люляков В.П. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы – 2003. – №4. – с. 3 – 7.
58. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – С.-Петербург: Юность, Петрополь. – 2004 – 108 с.
59. Маркетинг: пособие для практиков //сост. Г.Лайс, пер. с нем. – М.: Машиностроение. – 2004 – 88 с. ил.
60. Машина М.В. Экономическая азбука. – М.: МИРОС – Международные отношения. – 2003 – 320 с.
61. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: учеб. пособие для студентов экон. спец. вузов – М.: Финансы и статистика. – 2002. – 200 с.
62. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: российский и зарубежный опыт //под ред. Е.Г.Ищенко , В.И.Алексеева. – М.: Русская Деловая Литература. – 2003 – 352 с.
63. Подольский В.И. Аудит. – М.: Юнити-Дана, 2003. – 655с.
64. Родионова В.М., Федотова Н.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива. – 2003. – с.8
65. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии – М.: Русская Деловая Литература. – 2003. – 352 с.
66. Сердюкова И.Д. Корпоративные финансы.: Учебное пособие для специализаций: БУиА, ФиК, МиМ (первое и второе высшее образование).- Брянск: Изд-во факультета дистанционного обучения, 2001. – 48 с.
67. Смолкин А.М. Менеджмент: основы организации. М.: Инфра-М. – 2002. – 323 с.
68. Справочник финансиста предприятия. М.: Инфра-М. – 2003. – 368 с.
69. Фащевский М.Ц. О платежеспособности предприятий //Финансы. – 2003. – №3. – с.33-35.
70. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С.Стояновой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во Перспектива. – 2003 – 574 с.
71. Финансы предприятий: учеб. пособие под ред. Бородиной Е.И., Голикова Ю.С., Колчина И.В. и др. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ. – 2003 – 208 с.
72. Черныш Е.А. Прогнозирование и планирование: Учебное пособие / Е.А. Черныш, Н.П. Молчанова, А.А. Новикова, Т.А. Салтанова. – М.: Издательство ПРИОР, 2001. – 176 с.
73. Шеремет А.И., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М. – 2001 – 343 с.
|
|
