СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1. МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ КРЕДИТОВАНИЯ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА ОБОРУДОВАНИЯ В СИСТЕМАХ ФИНАНСИРОВАНИЯ КРУПНЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ И СТРАХОВАНИЕ РИСКОВ 6
1.1. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ КРУПНЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ 6
1.2. СХЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА ОБОРУДОВАНИЯ В СИСТЕМАХ ФИНАНСИРОВАНИЯ КРУПНЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ 14
1.3. ОСОБЕННОСТИ СТРАХОВАНИЯ КРЕДИТНЫХ ЛИНИЙ 28
2. АНАЛИЗ МОДЕЛЕЙ И МЕТОДОВ КРЕДИТОВАНИЯ ЭКСПОРТА И ИМПОРТА ОБОРУДОВАНИЯ В СИСТЕМАХ ФИНАНСИРОВАНИЯ КРУПНЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ (НА ПРИМЕРЕ ЛИФТОВОГО ОБОРУДОВАНИЯ) 44
2.1. ОЦЕНКА РЫНКА ЛИФТОВОГО ОБОРУДОВАНИЯ 44
2.2. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОЦЕНКА РАЗЛИЧНЫХ МОДЕЛЕЙ И МЕТОДОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ 50
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СИСТЕМ ФИНАНСИРОВАНИЯ КРУПНЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ 73
3.1. ТИПОВЫЕ ОШИБКИ ПРИ ОЦЕНКЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 73
3.2. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ СИСТЕМА ФИНАНСИРОВАНИЯ КРУПНЫХ СТРОИТЕЛЬНЫХ ПРОЕКТОВ 77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 86
ПРИЛОЖЕНИЯ 94ВведениеСуществуют различные способы финансирования крупных строительных проектов. Прежде всего предстоит выбор между внутренним финансированием (за счет собственных средств) и внешним финансированием.
Принятие решения в области финансирования крупного строительного проекта дается нелегко и во многом определяется финансовой стратегией, избранной руководством компании. Другим важным фактором являются также внешние условия, в которых функционирует предприятие, в том числе уровень процентных ставок, текущее и прогнозируемое состояние рынка, наличие альтернативных финансовых инструментов, качество предоставляемых банковских услуг и т.п.
Принципиально важным при этом является то, чтобы характер привлекаемого финансирования соответствовал стратегии развития предприятия, а также учитывал готовность руководства предприятия принимать на себя риски, связанные с реализацией того или иного проектного решения.
Несмотря на динамичность развития многих строительных предприятий, собственных средств в большинстве случаев недостаточно, что существенно сказывается на сроках строительства, стоимости сырья и материалов с учетом инфляции, а, следовательно, на итоговых финансовых показателях организации.
Кардинальная перестройка хозяйственного механизма основана на широком использовании товарно-денежных отношений, присущих рыночной экономике. Важнейшим экономическим инструментом товарно-денежных отношений служит кредитование экспорта и импорта оборудования для крупного строительного проекта, который способствует непрерывности производственного процесса, его ускорению в стоимостной форме, обеспечивая в свою очередь ускорение процесса воспроизводства.
Эффективность воздействия схем кредитования экспорта и импорта оборудования на интенсификацию строительства зависит от сферы и размеров кредитных вложений, правильности выбора объектов и действенности механизма кредитования, позволяющего на практике реализовать его основные принципы.
Кредит в капитальном строительстве в настоящее время опосредует все стадии инвестиционного процесса, являясь важнейшим фактором непрерывного кругооборота оборотных фондов проектных, изыскательских, строительных, монтажных и других организаций, предприятий-заказчиков, поставщиков оборудования и других участников строительства. Развитие кредитных отношений в строительстве идет по линии долгосрочного и краткосрочного кредитования заказчиков на капитальные вложения и краткосрочного кредитования подрядных строительных, проектно-изыскательских и других организаций на затраты по созданию и реализации их конечной продукции.
Проблемам выбора схем кредитования экспорта и импорта оборудования в системах финансирования крупных строительных проектов посвящены научные работы и монографии известных зарубежных исследователей, таких как А.Вагнер, М.Джованьоли, Д.Кремье-Израэль, К.Ларенц, Ж.-М.Лелуп, Р.Лоу, Ж.Морандьер, Ж.Пас, Т.Хубенова, Дж.Эссер. Вопросы теории и практики в данной области деятельности рассматриваются в работах многих исследователей России: И.Ариасовой, В.Анташова, В.П.Бычкова, Н.И.Васильева, В.Д.Газмана, В.А.Горемыкина, Е.В.Кабатовой, Н.И.Киркоровой, Р.Г.Ольховой, Л.Н.Прилукского, А.Л.Смирнова, Е.Н.Чекмаревой и др.
Однако, целый ряд проблем регулирования отношений, возникающих при заключении контрактов в области кредитования экспорта и импорта оборудования в системах финансирования крупных строительных проектов, требует углубленного изучения теоретических основ данной деятельности и выработки практических рекомендаций по совершенствованию ее экономического и организационного механизмов.
Целью исследования являются анализ экономического и организационного механизмов кредитования экспорта и импорта оборудования в системах финансирования крупных строительных проектов и предложение мер его совершенствования.
Достижение поставленной цели предусматривает решение следующих задач:
? рассмотреть концептуальную основу финансирования крупного строительного проекта;
? исследовать вопросы страхования финансовых рисков при импорте и экспорте оборудования в строительстве крупных проектов;
? охарактеризовать схемы кредитования экспорта и импорта оборудования;
? дать оценку кредитования экспорта и импорта оборудования в системах финансирования крупных строительных проектов;
? оценить перспективы развития области капитального строительства и крупных проектов.
Теоретической и методологической основой работы являются монографии отечественных и зарубежных исследователей в данной области; законодательные акты; материалы и рекомендации научно-практических конференций. В процессе работы использовались статистические данные, материалы специальных обследований компаний, применялись методы системного и сравнительного анализа, дисконтирование, расстановки приоритетов, моделирования и другие приемы изучения и анализа экономических явлений.Литература1. Конституция РФ.
2. Гражданский Кодекс РФ.
3. Налоговый кодек РФ в ред. Федеральных законов от 05.08.2000 N118-ФЗ, от 29.12.2000 N 166-ФЗ, от 30.05.2001 N 71-ФЗ, от 06.08.2001 N 110-ФЗ, от 07.08.2001 N 118-ФЗ, от 08.08.2001 N 126-ФЗ, от 27.11.2001 N 148-ФЗ, от 29.11.2001 N 158-ФЗ, от 28.12.2001 N 179-ФЗ (ред. 31.12.2002), от 29.12.2001 N 187-ФЗ, от 31.12.2001 N 198-ФЗ, от 29.05.2002 N 57-ФЗ, от 24.07.2002 N 104-ФЗ, от 24.07.2002 N 110-ФЗ (ред. 31.12.2002), от 25.07.2002 N 116-ФЗ, от 31.12.2002 N 187-ФЗ, от 31.12.2002 N 190-ФЗ, от 31.12.2002 N 191-ФЗ, от 31.12.2002 N 193-ФЗ, от 31.12.2002 N 196-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 24.12.2002 N 176-ФЗ).
4. О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации, затрагивающие вопросы валютного регулирования: Федеральный закон от 08.08.2001 № 130 – ФЗ.
5. О внесении дополнений в статьи 5 и 7 закона Российской Федерации "О валютном регулировании и валютном контроле": Федеральный Закон от 2000г №133 – ФЗ.
6. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: Федеральный закон № 39-ФЗ: Принят Гос. Думой РФ 15 июля 1999 г. Одобрен Советом Федерации РФ 17 июля 1999 г. //Налоговый вестник. - 2001. - №11. - С.43-45.
7. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: Федеральный закон №160-ФЗ от 9 июля 1999 г. //Налоговый вестник. - 2001. - №10. С.38-40.
8. О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг: Федеральный закон N46-ФЗ от 5 марта 1999 г. //Налоговый вестник. - 2001. - №9. С.39-41.
9. Аксенова О.В. Н.И. Олейников. Экономическая оценка инвестиционного проекта (уч. пособие) Ульяновск, Дом печати. 2003. 79с.
10. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом ?" — М., ФиС, 2003.
11. Банковская система России. Настольная книга банкира. Лизинг, факторинговые и форфейтинговые операции банков. – М.: ТОО Инжиниринго-консалтинговая фирма "ДеКА", 2003. – 112 с.
12. Безруков В., Матросова Е. Приоритеты развития экономики и его условия//Экономист. 2000. №9. С. 17—22.
13. Берес В., Хавранек П. "Руководство по оценке эффективности инвестиций", М.: Интерэксперт, 2003.
14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов: Пер. с англ. /Под ред. И. П. Белых. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ, 2001. 631 с.
15. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Киев: МП "ИТЕМ" ЛТД, "Юнайтед Лондон Трейд Лимитед", 2001. 448с.
16. Бланк И.А., "Инвестиционный менеджмент", Киев, МП "Итем" Лтд, 2003.
17. Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты: модели и методы оценки инвестиционных проектов. Калининград: Янтар. сказка, 2001. 450 с.
18. Бочаров В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. М.: Финансы и статистика, 2001. 160с.
19. Бочаров В., Попова Р. Развитие финансово-кредитного механизма в инвестиционной сфере: Учеб. пособие. Л.: ПФЭИ, 1991. 96с.
20. Бублик В. Инвестиционный имидж России: между прошлым и будущим // Хозяйствен право. 2001. №4. С. 25—30.
21. Буткевич В. Инвестиции в реальном измерении // Экономика и жизнь. 2000. №21. С. 3.
22. Влияние таможенной политики на деятельность субъектов хозяйствования// Проблемы внешнеэкономической деятельности предприятий г.Минска/ Бобков В.А., Лученок А.И., Рубанов А.В. и др. - Мн.:МНИИ СЭПП, 2003. - С.60-67.
23. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист. 2001. №5. С. 21—30.
24. Водянов А. Новые инструменты управления инвестиционным процессом //Проблемы теории и практики управления. 2001. № 5. С. 96.
25. Водянов А., Гаврилова О. Налоговые инструменты восстановления инвестиций в реальном секторе российской экономики // Проблемы теории и практики управления. 2000. №6. С. 54—58..
26. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ М., Банки и биржи. 2003. 423 с.
27. Волчков А. А. Проблемы оживления российского инвестиционного рынка //Бизнес и банки. 2000. .№12. C.I.
28. Вольских А. Инновационный фактор обеспечения устойчивого экономического развития // Вопр. экономики. 2000. №1. С. 4—12.
29. Воропаев В.И. "Управление проектом в России", Москва, "Альянс", 2003.
30. Воропаев В.И. Управление проектами в России. М., Аланс, 2003. 225с.
31. Газеев М.Х. и др. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. М., 2003. 125 с.
32. Глазунов В. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций М.: Финстатинформ, 2001. 135с.
33. Глисин Ф. Инвестиционная деятельность в 2003 году // Инвестиции в России. 2000. № 2. С. 34—38.
34. Демиденко Д.С., Гуэикова Л.А. Использование рыночных принципов управления капиталом в экономике переходного периода //Интеграция экономики в системе межхозяйственных связей: Тез. докл. Междунар. конф. 25-7 нояб. 2001. СПб., 2001. С 22-24.
35. Егорова Ю. Инвестиционная политика России на современном этапе // Финансовый бизнес. 2001. №6. С. 45—50.
36. Ермов Ю., Цветков Н. Полезность соглашений о разделе продукции: последняя точка в споре // Инвестиции в России. 2000. № 8. С. 46—48.
37. Завлин П.Н. и др. Инновационная деятельность в условиях рынка. СПб.: КЦЦ Наука, 2001. 192с.
38. Зелтынь А. С. Инвестиционная активность и структурная политика // ЭКО. 2000. № 6. С. 83—100.
39. Идрисов А.Б. и др. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. М., Филинъ. 2003.
40. Инвестиционная политика России //Независимая газ. 2001. №158. С.4.
41. Инвестиционно-финансовый портфель: Книга инвестиционного менеджера; Книга финансового посредника. Книга финансового менеджера /Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И Солдаткин. М.: Сомитек, 2003. 752с.
42. Инвестиционный климат России: опыт оценки и пути улучшения. М.: ТИП РФ; "Альфа-Капитал", 2001. 300с.
43. Кныш М.И. и др. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. СПб, Бизнес-пресса, 2003. 315с.
44. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М., Финансы и статистика. 2003. 143с.
45. Когут А.Е., Бахарев С.Ю., Шопенко Д.В. Управление инвестиционной деятельностью на предприятии. /под редакцией А.А.Горбунова/ СПб., РАН, АИНЭС, 2003. 185 с.
46. Комаров В. В. Инвестиции в России//ЭКО. 2001. № 9. С. 61—68.
47. Кондратьев В. Куренков Ю. Корпоративное управление инвестиционным процессом // Институт мировой экономики и международных отношений РАН, 2001. - С.5.
48. Контков П. Анализ рейтинговых агентств S & Р, "Moody's" // Инвестиции в России. 2001. №10. С. 21 24.
49. Коссов В. Инвестиционная политика России // Финансовый бизнес. 2001. №5. С. 8—10.
50. Кочетков и др. Управление проектами (зарубежный опыт) СПб., "Два-Три", 2003, 443с.
51. Кравченко Н. А., Балдина Н. 11. Инвестиции и экономический рост // ЭКО. 2001, №4. С. 37—47.
52. Левкович А.О. Использование расчетов по сравнительной эффективности для принятия адекватных управленческих решений // Tom: Zarzadzanie. – 2003. – С. 316-322
53. Левкович А.О. Количественная оценка экономической эффективности инвестиций // Еженедельный журнал "Главный бухгалтер". – 2000. – № 38. – С. 73-79
54. Левкович А.О. Налоговый щит и его влияние при принятии управленческих решений // Экономика. Финансы. Управление. – 2003. – № 1. – С. 34-43; № 2. – С. 46-51
55. Лимитовский М. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. М.: ИНЖ-консалтинг; Комп. "Дека", 2001. 184с.
56. Логинов В., Кулагин А. Инновационная политика: меры по ее активизации //Экономист. 2001. №9. С. 24-33.
57. Львов Д.С. Эффективное управление техническим развитием. М.: Экономика, 1990. 255с.
58. Маркова Н. Перспективы привлечения финансовых ресурсов к инвестированию производства//Экономист. 2001. №5. С. 43—51.
59. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка инвестиций. М."ДИС".2003. 160с.
60. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф.М., "Основы менеджмента", Пер. с англ. — М., Дело, 2003.
61. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Офиц. изд. М.: Информэлектро, 2001. 79 с.
62. Методологические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. Утв. Госстроем России, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпрома России. — М., Информэлектро, 2003.
63. Мир управления проектами. Перевод с англ. Под ред. Х..Решке, Х.Шеме.— М., Аланс, 2003.
64. Новицкий Н. Ориентиры инвестиционной и инновационной деятельности //Экономист. 2000. №3. С. 27 34.
65. Новичков Н.В. Финансово-промышленные группы как способ привлечения инвестиции //Научные труды Международного союза экономистов и Вольного экономического общества России. М.; СПб., 2001. Т. 4. С. 30 - 33.
66. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений. М., Банки и биржи. 2003. 247с.
67. Оголева Л.Н. Инновационная составляющая экономического роста. М.: ФА, 2001. 291с.
68. Петров Ю. Инвестиции: главные задачи — рост плюс отдача // Экономика и жизнь. 2001. №3, C.1-3.
69. Райзман И., Гришина И. Сложившаяся и перспективная инвестиционная привлекательность крупнейших отраслей отечественной промышленности //Инвестиции в России. 2001. №1. С.37-39.
70. Рожков К., Смирнов Л. Инвестиционный процесс в России //Финансовый бизнес. 2001. №2. С. 2 12.
71. Ройзман И., Шахназаров А., Гришина И. Оценка эффективности инвестиционных проектов: учет региональных рисков // Инвестиции в России. 2001. №10. С.13 -20.
72. Российская экономика: тенденции и перспективы: региональное развитие. - М., Институт экономики переходного периода, 2003.
73. Российский статистический ежегодник: Офиц. изд. Госкомстата России. М.: Изд-во ЗАО "Московский издательский дом", 2003. 816с.
74. Рудычев А.А., Дончак, О.В. Рыбакова А.А. Расчет и анализ эффективности предпринимательского проекта. Белгород, 2003. 220с.
75. Самуэльсон П. Экономика: В 2 т. М.: НПО "Алгон" ВНИСИ, 2003. Т. 2. 415с.
76. Селезнев А. Макроэкономические факторы роста производства //Экономист. 2000 .№5. С. 25-32.
77. Симановский А. О взаимодействии реального и финансового секторов экономики // Вопр. экономики. 2000. №4. С. 116—126.
78. Справочник по российскому инвестиционному законодательству. (Федерация и регионы). М.:Госинкор, 2002. Выл 1. 116с.
79. Старик Д.Э. Как рассчитать эффективность инвестиций М., Финстатинформ., 2003. 145с.
80. Стешин А.И. Оценка эффективности инвестиций в условиях рыночной экономики. СПб., БГТУ, 2003. 98с.
81. Стоянова Е.С, Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом М. "Перспектива", 2003. 127с.
82. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика М., Перспектива. 2003. 194с.
83. Управление инвестициями. В 2 т. М.: Высш. шк., 2001. T.1. 306 с.
84. Управление исследованиями и инновациями. М.: Наука, 2003. 144с.
85. Управление проектами (Зарубежный опыт). Под ред. В.Д.Шапиро.—Санкт-Петербург:"ДваТри", 2003.
86. Управление проектами. Под общей ред. В. Д. Шапиро. — Санкт-Петербург; "ДваТри", 2003.
87. Уринсон Я. О мерах по оживлению инвестиционного процесса в России // Вопр. экономики. 2001. №1. С. 69—76.
88. Уринсон Я. Перспективы инвестиционной активности // Экономист. 2001. №2. С. 3—9.
89. Федин А.Г. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности // Тезизы докладов весенних семинаров молодых ученых-экономистов 98. СПб., 18—20 марта 2001 г. СПб.: Изд-во С.Петербург. ун-та, 2001. С. 72—73.
90. Федоров В. Роль регионов в организации инвестиций // Экономист. 2000. №6. С.45—48.
91. Федоров В., Ширшов В., Бойко С. Инвестиции и инфляция //Экономист. 2001. № 5. С. 45-58.
92. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2003. 123 с.
93. Фоломьев А., Ревазов В. Инвестиционный климат регионов России и пути его улучшения //Вопр. экономики. 2000. №9. С. 57—68.
94. Фомина В.Н. Эффективность инвестиций в рыночной экономике (уч. пос.) М., ГАУ. 2003. 59с.
95. Халин Д. Инвестиционной сфере необходим капитальный ремонт // Экономика и жизнь. 2000. №12. C.11-15.
96. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. М.: Экономика, 2003. 336 с
97. Холт Р.Н. Барнес С.Б. Планирование инвестиций. Пер. с англ. М., Дело ЛТД. 2003. 116с.
98. Шумилин С.И. Инвестиционное проектирование. М., Финстатинформ, 2003.
99. Эргардт О. И. Оценка эффективности инвестиционных проектов Барнаул. изд-во Алтайского гос. ун-та. 2003.110 с.
100. Яковец Ю. Стратегия инвестирования //Экономист. 2001. № 9. С. 30-37.'
|
|
