СодержаниеВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ
1.1. Гражданско-правовые основы управления ценными бумагами
1.2. Виды инвестирования на рынке ценных бумаг
1.3. Инвестиционная стратегия управляющего портфелем
1.4 Механизм доверительного управления ценными бумагами в банковской сфере
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АКБ "ИЖКОМБАНК" (ОАО)
2.1. Краткая характеристика
2.2. Услуги банка как профессионального участника рынка ценных бумаг
2.3. Организационная структура и функциональные обязанности отдела доверительного управления
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ЕГО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
3.1. Оценка эффективности управления ценными бумагами
3.2. Предложения и рекомендации по повышению эффективности работы доверительного управляющего
3.3. Направления совершенствования института доверительного управления в АКБ "Ижкомбанк"
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯВведениеВ настоящее время назрела потребность в существенных изменениях в сфере управления сберегательным и инвестиционным процессами. Следует признать, что в стране так и не заработал полноценный рынок капиталов, обеспечивающий поступление сбережений населения в реальный сектор экономики. Неупорядоченность форм и способов, с помощью которых аккумулируются и используются сбережения населения, делает их вовлечение в экономический оборот неэффективным, вместе с тем, максимальное использование именно внутренних ресурсов для подъема экономики страны имеет важное макроэкономическое значение. Сегодня особую актуальность приобретает приоритетное развитие тех видов финансовой и банковской деятельности, которые в наибольшей мере отвечают потребностям социального и экономического развития страны, содействуют комплексному решению задач привлечения инвестиционных ресурсов в экономику и повышения благосостояния граждан.
Важным механизмом концентрации и перераспределения капитала индивидуальных инвесторов в сферу реального производства выступает доверительное управление ценными бумагами. Осуществляя операции по доверительному управлению, коммерческие банки в специфической форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в производство, поскольку банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных корпораций и компаний. В ходе реализации доверительных отношений решается также задача сохранения и приумножения финансовых активов сберегателей. Таким образом, доверительное управление выступает значимым фактором экономического роста страны.
Коммерческие банки, традиционно занимая ведущие позиции на финансовом рынке, вносят существенный вклад в развитие услуг по доверительному управлению ценными бумагами населения. Сегодня именно банковский сектор как наиболее развитый и подготовленный к эффективному решению экономических и социальных задач, обладает наибольшими возможностями по стимулированию сберегательного и инвестиционного процессов.
Доверительное управление - это отличная альтернатива хранения денежных средств дома или размещения их на банковских депозитах. Современный рынок ценных бумаг предлагает целый ряд возможностей вложить личные средства. И среди этих возможностей можно найти подходящий вариант как для осторожного и консервативного инвестора, согласного лишь на небольшой риск, так и для тех, кто ради высоких доходов согласен и прилично рискнуть.
Но даже и в этом виде инвестирования есть ряд проблем. В частности низкий сберегательный потенциал преобладающей части российского населения, невысокий уровень развития фондового рынка, недостатки и "пробелы" законодательной базы, информационная "закрытость" сектора доверительных услуг и др. В силу указанных причин, а также, учитывая особую значимость доверительного управления для российской экономики, поиск путей наиболее эффективного развития данного вида банковской деятельности представляет особый теоретический интерес и имеет практическую значимость.
Таким образом, актуальность темы диплома обусловлена:
- необходимостью исследования особенностей процесса доверительного управления;
- потребностью нахождения более совершенных форм реализации отношений по доверительному управлению финансовыми активами индивидуальных инвесторов в российских банках и повышения эффективности функционирования рынка доверительного управления в современных условиях;
- недостаточной изученностью потенциала доверительного управления ценными бумагами населения как важнейшего механизма привлечения сбережений частных инвесторов в реальный сектор экономики и повышения благосостояния граждан.
Целью дипломной работы является обоснование теоретического подхода к доверительному управлению ценными бумагами как единству двух процессов: сберегательного и инвестиционного, анализ результатов и внесение предложений по повышению эффективности деятельности банков в сфере доверительного управления ценными бумагами населения.
В соответствии с целью исследования были определены следующие задачи:
- исследовать экономическое и правовое содержание понятия "доверительное управление", определить его роль в развитии сберегательного и инвестиционного процессов;
- выявить особенности инвестиционного процесса при индивидуальном доверительном управлении;
- выявить преимущества индивидуального доверительного управления перед другими формами инвестирования на фондовом рынке;
- проанализировать особенности предоставления услуг по индивидуальному доверительному управлению "Ижкомбанка", оценить условия, выявить перспективы развития данного направления в банке;
- провести сравнительный анализ эффективности управления активами, переданными в доверительное управление;
- сформулировать предложения и рекомендации по совершенствованию предоставления доверительных услуг в банке с целью повышения их эффективности.
Предметом исследования является индивидуальное доверительное управление ценными бумагами.
В качестве объекта исследования избран АКБ "Ижкомбанк" (ОАО), осуществляющий деятельность по индивидуальному доверительному управлению ценными бумагами.Литература1. Гражданский Кодекс РФ, часть 1/ сборник законодательных актов. - Ижевск: Полиграфкомбинат, 2006
2. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон от 22 апреля 1996г. №39-ФЗ;
3. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 г. №395-I;
4. Об утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги: Постановление ФКЦБ от 17.10.1997 г. №37;
5. Об утверждении порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами: Постановление ФКЦБ от 11.12.2001 №32;
6. Банковское дело: Учебник / Под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Юристъ, 2002 - 768 c.;
7. Гринько Д. Доверительное управление в России// РЦБ.-1998.-№8.;
8. Кузин А. Доверие превыше доходности//Финанс. - 2006.-№41.;
9. Маркова О.М., Сахарова Л.С. Коммерческие банки и их операции. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000. - 375c.;
10. Матюшин С. Доверительное управление как альтернатива брокерскому обслуживанию// РЦБ.-2004.-№12.;
11. Мельников С.Г. Private Banking - любой жизненный вопрос клиента одинаково важен//Финанс. - 2006.-№41.;
12. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Учебник. - М.: Изд-во "Перспектива". - 2004. - 483с.;
13. Михайлова Е. Индивидуальное доверительное управление: 5 преимуществ перед ПИФами//Эксперт. - 2006.-№42.;
14. Обухова Е. Здесь ловят крупную рыбу//SmartMoney. - 2007.-№12.;
15. Паперная И. Банковские услуги для самых богатых//Финанс. - 2003.-№40.;
16. Цапаев Д. Комплексный риск - менеджмент в банке//Банковское обозрение. - 2004.-№3.;
17. Шемендюк Р. Новые направления деятельности управляющих компаний// РЦБ. - 2004.-№12.;
18. www.micex.ru
19. www.quote.ru
20. www.finam.ru
21. www.skrin.ru
22. www.investfunds.ru
23. www.ilovemoney.ru
24. www.cbonds.ru
25. www.am.troika.ru
|
