СодержаниеВведение 3
Глава 1. Теоретические основы финансового и операционного рычага 6
1.1. Место и роль финансового менеджмента в системе управления организацией 6
1.2. Роль финансового рычага в финансовом менеджменте 16
1.3. Основы операционного анализа предприятия 20
Глава 2. Анализ операционной деятельности ООО «Каприз» 31
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Каприз» 31
2.2. Оценка структуры капитала и финансового рычага ООО «Каприз» 38
2.3. Операционный анализ ООО «Каприз» 49
Глава 3. Совершенствование операционной деятельности ООО «Каприз» 54
3.1. Совершенствование управления издержками ООО «Каприз» 54
3.2. Оптимизации структуры капитала по критерию эффекта финансового левериджа 64
Заключение 66
Список литературы 69
Приложение 73ВведениеАктуальность темы исследования. В современных условиях на российских предприятиях вопросы регулирования массы и динамики прибыли выходят на одно из первых мест в управлении финансовыми ресурсами. Решение данных вопросов входит в рамки операционного (производственного) финансового менеджмента.
В условиях рыночной экономики благополучие любого предприятия зависит от величины получаемой прибыли. Одним из инструментов управления и влияния на балансовую прибыль предприятия является операционный леверидж. Он позволяет оценить экономическую выгоду в результате изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции.
Производственный леверидж аналитики используют для определения степени чувствительности операционной прибыли компании к изменению объема продаж. Данный показатель тесно связан с расчетом области безубыточности, т. е. точки с нулевой операционной прибылью (общие доходы равны общим издержкам).
Леверидж и анализ безубыточности служат инструментом для:
- текущего планирования при определении возможной величины прибыли, убытков, «интервала выживаемости»;
- обеспечения информацией при принятии решения путем анализа влияния изменений цены продукции, объемов производства, величины издержек на прибыль;
- оценки новых проектов на основе прогнозируемых издержек и доходов.
Основа финансового менеджмента — финансовый хозяйственный анализ, в рамках которого на первый план выступает анализ структуры себестоимости.
Известно, что предпринимательская деятельность связана со многими факторами, влияющими на ее результат. Все их можно разделить на две группы. Первая группа факторов связана с максимизацией прибыли за счет спроса и предложения, ценовой политики, рентабельности продукции, ее конкурентоспособности. Другая группа факторов связана с выявлением критических показателей по объему реализуемой продукции, наилучшим сочетанием предельной выручки и предельных затрат, с делением затрат на переменные и постоянные.
Анализ производственных затрат позволяет определить их влияние на объем прибыли от реализации, но если к этим проблемам подойти глубже, то выясняется следующее:
1. такое деление помогает решить задачу увеличения массы прибыли за счет относительного сокращения тех или иных затрат;
2. позволяет искать наиболее оптимальное сочетание переменных и постоянных затрат, обеспечивающих прибавку прибыли;
3. позволяет судить об окупаемости затрат и финансовой устойчивости на случай ухудшения хозяйственной ситуации.
Достижение оптимальной структуры финансовых ресурсов реализуется посредством адекватного управления ими в системе общего менеджмента. Каждой организации необходимо самостоятельно разрабатывать политику формирования капитала с учетом стратегии своего развития. Вместе с тем, максимальная действенность и эффективность финансового менеджмента может быть достигнута при условии соблюдения системного подхода, рационального сочетания стратегических и тактических мер.
В связи с этим, уточнение теоретических основ и обоснование конкретных практических рекомендаций по совершенствованию методических подходов к решению названной проблемы в современных условиях является важной задачей стоящей перед руководителем организации.
Цель данной работы – рассмотреть роль финансового и операционного рычага в финансовом менеджменте. Для ее достижения были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть место и роль финансового менеджмента в системе управления организацией;
- описать основы операционного анализа предприятия;
- дать организационно-экономическую характеристику ООО «Каприз»;
- произвести оценку структуры капитала и финансового рычага ООО «Каприз»;
- рассмотреть операционный анализ ООО «Каприз»;
- рассмотреть совершенствование управления издержками ООО «Каприз»
- охарактеризовать оптимизацию структуры капитала по критерию эффекта финансового левериджа.
Поставленные цели определили последовательность и структуру дипломной работы. Даная работа состоит из трех глав, восьми параграфов, введения, заключения и списка литературы.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является хозяйственная деятельность организации ООО «Каприз», которая занимается оптовой и розничной продажей цветов.
Предметом данной работы являются отечественные методики проведения операционного анализа предприятия и расчета финансового левериджа.
Теоретической и методологической основой исследования являются работы отечественных и зарубежных ученых в области экономической теории и вопросов финансового менеджмента, связанных с финансово-экономической деятельностью предприятия и стратегического планирования финансовой политики предприятий. При написании данной работы были использованы труды ведущих специалистов по вопросам, рассматриваемым в исследовании: Любушин Н.П., Романовский М.В., Шеремет А.Д., Ковалёв В.В.
Для написания дипломной работы использовались не только нормативная, научная и периодическая литература, но и данные годовых бухгалтерских отчетов ООО «Каприз» за 2006-2008 гг., устав ООО «Каприз» и положения учетной политики.
В данной работе применялись как общенаучные, так и специальные методы исследования: метод сравнения, метод группировки, прием детализации, горизонтальный анализ, вертикальный анализ, метод расчета финансовых коэффициентов.Литература1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изм. и доп. от 3 ноября 2008 г.). // Ч.1 – СЗ РФ 1994 г. N 32 ст. 3301, Ч.2 – СЗ РФ 1996 г. N 5 ст. 410, Ч.3 – СЗ РФ 2001 г. N 49 ст. 4552.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (НК РФ) (с изменениями от 10 ноября 2008 г.) // Ч.1 - СЗ РФ от 3 августа 1998 г. N 31 ст. 3824, Ч.2 - СЗ РФ от 7 августа 2000 г. N 32 ст. 3340
3. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99» (в ред. приказа Минфина РФ от 27.11.2006 N 156н.)
4. Приказ Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99» (в ред. приказа Минфина РФ от 27.11.2006 N 156н.)
5. Басовский Л.Е. Экономический анализ. – М. ПРИОР, 2008. – 260 с.
6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2. – К.: Ника-Центр, 2007. – 512 с.
7. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. – М.: Дело и сервис, 2008. – 144 с.
8. Глушков И.Е., Т.В. Киселева. Бухгалтерский (налоговый, финансовый, управленческий) учет на современном предприятии. - М.: «КноРус», 2007. – 647 c.
9. Керимов В.Э. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник. - М.: «Дашков и Ко», 2007. – 511 с.
10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 512 с.
12. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2008. – 421 с.
13. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие.4-е изд. доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 618 с.
14. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Дис, 2006. – 267 с.
15. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов. – М.: Инфра-М, 2008. – 320 с.
16. Любушин Н.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 316 с.
17. Любушин Н.П., Лещев В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Любушина Н.П. – М.:ЮНИТИ, 2008. – 417с.
18. Маринич М.А. Управление затратами на производственных предприятиях // Эксперт. 2008. - №2.
19. Молвинский А.В. Как разработать систему управления затратами // Финансовый директор. – 2008. - №4.
20. Никитин В.М., Никитина Д.А. Теория бухгалтерского учета: Учебное пособие. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2006. – 496 с.
21. Орехов В.И., Балдин К.В. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Инфра-Иженерия, 2008. – 344 с.
22. Павлова Л.К. Финансы предприятий: Учеб. для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ, 2007.- 639 с.
23. Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: учебник. – М.: Эксмо, 2009. – 656 с.
24. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008 – 384 с.
25. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник, 13-е издание. – М.: Новое знание, 2008. - 679 с.
26. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: теория и практика. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2008. – 639 с.
27. Трушин К.Ю. Как сократить затраты // Финансовый директор. – 2008. - № 9.
28. Управление организаций: Учебник / Под ред .А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 736 с.
29. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 415 с.
30. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учебник для вузов / Е.Ф. Тихомиров. – М.: Академия, 2008. – 384 с.
31. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. акад. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., доп. – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2006. – 527 с.
32. Финансовый менеджмент: Теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Перспектива, 2008. – 656 с.
33. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебник для вузов / Под ред. Н.Н.Селезневой. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 639 с.
34. Финансы предприятий: Учебник / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 2003. – 413с.
35. Хрипуненко А.К. Отечественный и зарубежный опыт управления затратами // Финансы и кредит. – 2008. - № 9.
36. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие для ВУЗов. – М.: Инфра-М, 2008. – 479 с.
37. Шеремет А.Д., Сайфеулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2007 – 276 с.
38. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К0, 2007. – 712 с.
39. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 615 с.
40. Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономистъ, 2006 – 618 с.
41. Экономика предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. / Семенов В.М., Баев С.А., Терехова С.А.. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. – 360 с.
42. Официальные материалы сайта www.rjm.ru // Журнал «Российский журнал менеджмента»
43. Официальные материалы сайта www.dis.ru/manag // Журнал «Менеджмент в России и за рубежом»
44. Официальные материалы сайта www.finansmag.ru // Журнал «Финанс»
45. Официальные материалы сайта www.fd.ru // Журнал «Финансовый директор»
46. Официальные материалы сайта www.gd.ru // Журнал «Генеральный директор»
47. Официальные материалы сайта www.finman.ru // Журнал «Финансовый менеджмент»
48. Официальные материалы сайта www.expert.ru // Журнал «Эксперт»
|
|
