СодержаниеВведение
ГЛАВА 1. ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ИННОВАЦИОННОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА В РФ И ЗА РУБЕЖОМ
1.1. Финансирование инновационного предпринимательства в России
1.2. Зарубежный опыт поддержки инновационного предпринимательства
ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ ВЕНЧУРНОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
2.1. Особенности венчурного инвестирования за рубежом
2.2. Создание и организация финансирования венчурной фирмы
ГЛАВА 3. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ВЕНЧУРНЫХ ПРОЕКТОВ В РОССИИ
3.1. Особенности отечественной индустрии венчурного капитала
3.2. Механизмы реализации венчурных проектов и стратегии "выхода" капитала из бизнеса.
3.3. Государственное регулирование сферы инновационного предпринимательства.
Заключение
Список литературы
Приложения 3
5
5
12
24
24
32
54
54
59
77
85
88
90ВведениеПо данным как отечественных, так и западных ученых-экономистов 70-85% прироста ВВП в развитых странах приходится на долю усовершенствованных технологий, продукции, оборудования, содержащих новые знания или решения , что однозначно говорит о том, что не экспорт сырьевых ресурсов, а именно инновации способны вывести отечественную экономику из кризиса. Именно интенсивность инновационной деятельности во многом определяет уровень экономического развития: в глобальной экономической конкуренции выигрывают страны, которые обеспечивают благоприятные условия для инновационной деятельности.
Известно, что многие крупнейшие нововведения XX века, особенно, в США, были созданы именно венчурными компаниями (ксерокс, вакуумные лампы, лучевая сварка, микропроцессоры, персональные ЭВМ, вертолет и другие), что серьезно изменило современный жизненный уклад.
В настоящий момент экономика России все больше разворачивается в сторону реального сектора. Появляется значительное количество интернет-проектов, компаний, работающих на высокотехнологичном рынке услуг связи, все это привлекает капитал, обслуживавший прежде финансовые спекуляции.
В последнее время в российской экономике наметились положительные сдвиги также и в финансировании небольших по объему инвестиционных проектов. Причем основными инвесторами в данном случае являются частные малые компании или венчурные капиталисты (частные лица, лично управляющие своим капиталом). Однако действующее законодательство не стимулирует инвесторов такого уровня и является сдерживающим фактором динамичного развития отрасли.
Вышесказанным определяется важность теоретического исследования проблемы организации финансирования и создания условий для интенсивного роста сектора высокотехнологичных рисковых компаний.
При работе были использованы труды современных западных и отечественных авторов. Были также использованы материалы справочных изданий, данные из сети Интернет, нормативно-правовая документация.
Объект исследования - субъекты венчурного предпринимательства: венчурная компания, венчурный фонд, компания, управляющая активами фонда, частный рисковый инвестор.
Предмет исследования - эффективность венчурного финансирования в России и за рубежом.
Цель данной работы - определение сущности и эффективности венчурного финансирования инновационного предпринимательства, в соответствии со спецификой отечественной экономики.
Исходя из сформулированной выше цели, в работе поставлены следующие практические задачи:
- проанализировать и описать четкую последовательность возникновения венчурной индустрии (причины возникновения, периоды становления и развития) за рубежом и в России;
- изучить и проанализировать существующие механизмы организации и финансирования инновационных предприятий;Литература10. Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и инноваций. - М., 1997.
11. Валдайцев СВ. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. - М. :ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
12. Венчурное финансирование инновационных проектов. - М.:АНХ, 1999.
13. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: методы оценки и обоснования. - С-Петербург: СП6ТУ, 1998.
14. Завлин П.Н. Инновационная деятельность в условиях рынка. -С-Петербург, 1994.
15. Завлин П.Н. Инновационный менеджмент. - М,, 1998.
16. Кальварский Г.В. Новые формы финансирования, организации и экономико-правовой защиты инновационной деятельности. - С-Петербург, 1991.
17. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.: Финансы и статистика, 1998.
18. Лебедев В.О., Тихоненкова Е.Н., Шлепков СВ. Создание рискованных предприятий.
Вопросы финансирования: Учебное пособие. - Л., 1989.
19. Лебедева Е.А. Инновационный бизнес в США - М.:, 1994.
20. Лебедева Е.А. и др. Финансовые и организационные механизмы НТП в США. - М.,
1994.
21. Львов Д.С., Гребенников ВТ., Ерзнкян Б.А. Институциональные аспекты формирования благоприятного инвестиционного климата. - М., 1998.
22. Медынский В.Г., Шаршукова Л.Г. Инновационное предпринимательство: учебное
пособие. - 1997.
23. Мотовилов О.В. Источники капитала для финансирования нововведений. - С-
Петербург, СПбГУ, 1997.
24. Мотовилов О.В. Банковское и коммерческое кредитование и финансирование инноваций. - С-Петербург: СПбГУ, 1994.
25. Мотовилов О.В. Формы участия государства и негосударственных инвесторов в создании системы инновационного финансирования. - СПб: 1994.
26. Питере М., Хизрич Р. Финансирование нового предприятия (вып.З). - М.: Предпринимательство, 1994.
27. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Малый инновационный бизнес. Учебное пособие. - С-
Петербург: СПбГУЭФ, 1998.
28. Рудакова И.Е. Инновационный процесс в странах развитого капитализма. - М.: 1991.
29. Теория и механизм инноваций в рыночной экономике. Под ред. Яковца Ю.В. - М.:
1997.
30. Управление исследованиями, разработками и инновационными проектами/ Валдайцев СВ., Мотовилов О.В., Молчанов Н.Н. и др.; Под ред. С.В.Валдайцева. - С-Петербург: СПбГУ, 1995.
31. Финансирование и кредитование инновационной деятельности. Под ред. Валдайцева СВ., Мотовилова О.В. - СПб: 1993
32. Фонштейн Н.М. Венчурное финансирование: теория и практика. - М: АНХ, 1998.
Статьи
33. Агаркова Л. Венчурный капитал прощупывает рынок высоких технологий// Деловой Петербург. - 2001.- №160.
34. Арзамасцев Н.В. Венчурный капитал: проблемы и практика// Инновации. - 1998. -№4-5.
35. Балабан А.М. Венчурное финансирование в России// Инновации. - 1998. - №4-5.
36. Валдайцев СВ. Формирование инновационной политики в регионах// Вестник
СПбГУ. - 1995. - №3, сер.5.
37. 79.Водяное А., Губина И. Переоценка ценностей: хозяйственный аспект// Эксперт. -
1996. - №6.
38. Гришанков Д., Шмаров А. Венчурный бизнес// Коммерсант. - 1994. - №29.
39. Гулькин П.Г. Введение в венчурный бизнес в России// Инновации. - 1999. - №7-8.
40. Гулькин П.Г. Проблемы выхода из проинвестированных компаний// Рынок ценных бумаг.-2001. - №5.
41. Гурова Т., Ивантер А. Точка инновационной опоры// Эксперт. - 1999- №11.
42. Золотых Н.И., Цыганов С.А. Государственная поддержка инновационной деятельности// Инновации. - 1999. - №7-8.
43. Квач И., Вагин В. Рынок Роста Санкт-Петербург - стартовая площадка для инновационных компаний// Рынок ценных бумаг. - 2000. - №22.
44. Килгрен А. Венчурные фонды: финансирование фирмы на начальных этапах//
Инновации. - 1999. - №4-5.
45. Киселева Е.В. Венчурный капитал в финансировании малых инновационных
компаний//Вестник СПбГУ - 1992. - №3 Сер.5.
46. Лиманн И.А., Павель Е.В. Поддержка и регулирование деятельности инновационных фирм в регионах// Вестник СПбГУ. - 1996. - №1 сер.5.
47. Мейлунас Н. Опыт венчурного финансирования малого бизнеса: возможности и
проблемы//Инновации. - 1998. - №4-5.
48. Савельева З.А. Венчурные фирмы и их роль в ускорении НТП// Вестник СПбГУ.
-1994. - №2 сер.5.
|
|
