СодержаниеВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКА БАНКА 7
1.1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА 7
1.2. ЦЕЛИ И ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА 11
1.3 ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ИНСТРУМЕНТОВ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА С ПОЗИЦИЙ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КБ «ВТБ» 38
2.1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА БАНКА 38
2.2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ОПЕРАЦИЙ БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 46
2.3 ОЦЕНКА ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ БАНКА 60
ГЛАВА 3. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА 65
3.1 ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС И ЕГО ВЛИЯНИЕ НА РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ 65
3.2 РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИИ РАБОТЫ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ ДЛЯ КБ «ВТБ» В 2009 ГОДУ 74
3.3 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ В УПРАВЛЕНИИ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ 89
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 94
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 100
ПРИЛОЖЕНИЯ 104ВведениеКредитно-финансовая система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства.
Банк- это организация, созданная для привлечения денежных средств и размещения их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности.
Инвестиции от английского invest вкладывать (капитал), то есть под инвестициями подразумеваются размещение денежных средств, иными словами все активные операции банков.
Первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов.
Работа в пределах реально имеющихся ресурсов означает, что коммерческий банк должен обеспечивать не только количественное соответствие между своими ресурсами и вложениями, но и добиваться соответствия характера банковских активов специфике мобилизованных им ресурсов. Прежде всего это относится к срокам активов и пассивов.
Потому, разрабатывая условия инвестиционных операций, необходимо первостепенное внимание уделить источникам формирования соответствующих пассивов. В пределах имеющихся у банков ресурсов он свободен в проведении своих активных операций.
Принцип работы в пределах реально привлеченных ресурсов как фундамент коммерческой деятельности банка меняет все ее акценты: возрастет заинтересованность банка в привлечении депозитов, развивается подлинная конкуренция за пассивы. Острая борьба за пассивы стимулирует поиск банками наиболее эффективных сфер приложения своих ресурсов. Происходит реальное перемещение банковского капитала в наиболее рентабельные и динамичные отрасли.
За время рыночных реформ, происходящих вот уже второе десятилетие в России, банковская система развивалась с опережающими темпами, по сравнению с развитием экономики в целом. Стратегия развития банковского системы сменилась от простой трансформации из одноуровневой в двухуровневую к качественному росту банковской системы как части экономики страны.
Банки как институты аккумулирования и перераспределения финансовых ресурсов качественно изменяют свою деятельность. Растет количество видов депозитов, кредитных продуктов, банковских услуг дифференцированных для каждого соответствующего сегмента рынка.
Работать в пределах реально привлеченных ресурсов, обеспечивая при этом поддержание своей ликвидности, коммерческий банк может, только обладая высокой степенью экономической свободы в сочетании с полной экономической ответственностью за результаты своей деятельности.
Тема данной дипломной работы чрезвычайно актуальна в свете качественного развития банков как части денежно-кредитной системы. Стабильность всей системы зависит и от стабильности работы каждой единицы, составляющей данную систему. Так, если банк сформирует некачественный инвестиционный портфель, вследствие ненадлежащей оценки рыночной ситуации, надежности эмитентов ценных бумаг, то существует риск подрыва стабильности его деятельности. Если же представить себе, что "некачественные" ценные бумаги образуют значительную часть в инвестиционном портфеле банка, то становится очевидным, что стабильность работы кредитной организации может быть нарушена при определенных условиях.
Целью данной работы является исследование теоретических и практических аспектов формирования инвестиционной политики коммерческих банков на примере АКБ «ВТБ».
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
• Дать определение и раскрыть сущность инвестиционной политики банка;
• Раскрыть цели и факторы инвестиционной политики банка
• Рассмотреть инвестиционные качества и свойства ценных бумаг;
• Провести анализ инвестиционных операций с ценными бумагами АКБ «ВТБ»;
• Оценить влияние финансового кризиса на рынок ценных бумаг;
• Рассмотреть возможность совершенствования практики осуществления коммерческими банками операций с ценными бумагами.
Объектом исследования данной дипломной работы является АКБ «ВТБ».
Предметом исследования является инвестиционная деятельность банка на рынке ценных бумаг.
Основой для написания выпускной работы явилась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, раскрывающая принципы и сущность инвестиционной политики коммерческих банков, финансовая отчетность банка, который функционирует в соответствии с уставом и другими учредительными документами.Литература1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ
2. Закон о Центральном банке Российской Федерации (Банке России) Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ (с изменениями от 10 января, 23 декабря 2003 г.)
3. Федеральный закон "О банках и банковской деятельности" от 02.12.1990 N 395-1
4. Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ
5. Федеральный закон "Об акционерных обществах" (Об АО) от 26.12.1995 N 208-ФЗ
6. Положение «О депозитарной деятельности в РФ» утверж¬денное постановлением ФКЦБ от 16.10.1997 г. № 36.
7. Указание от 15.07.1998 г. N° 292-У Ю временном порядке веде¬ния депозитарных операций с неэмиссионными ценными бумагами».
8. Положении ФКЦБ № 10 от 15.08.2000 г. «Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ»
9. Агарков М.М.Учение о ценных бумагах. - М.: Финстатинформ, 2008.
10. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2008.
11. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. - М.: Финансы и статистика, 2008.
12. Аристов Д.В., Гольтяев А.А., Горюхин Б.Н., Смарагдов И.А. Ценные бумаги в сберегательном банке России. - Тула: Изд-во "Шар", 2007.
13. Банковское дело: Учебник / Под ред. Д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2007.
14. Банковское дело: Учебник для вузов по направлению "Экономика", специальности "Финансы, кредит и денежное обращение" / В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкая, Н.Г. Александрова и др.; Под. ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. –4-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008.
15. Биржевая деятельность/ Под ред. А.Г. Грязновой, Р.В, Корнеевой, В,А, Галанова - М.: Финансы и статистика, 2008.
16. Большой экономический словарь/ под ред. А.Н. Азрилияна.-5-е изд. доп. и перераб. – М.: Институт новой экономики, 2008.
17. Бычков В.П.; Бердышев А.В. О банковских резервах // Банковское дело, 2009, №4.
18. Вешкин Ю.Г. Банковские системы зарубежных стран. Курс лекций / Ю.Г. Вешкин, Г.Л. Авагян. - М.: Экономист, 2007.
19. Давыдов С.В. Перемены в банковской отрасли. // Финансовый контроль, 2008, №2.
20. Департамент аналитической информации "РосБизнесКонсалтинг" февраль , 2009
21. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. – М.: Омега-Л, 2008.
22. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. – М: ЮНИТИ. Банки и биржи, 2008.
23. Захаров В.С. Коммерческие банки: проблемы и пути развития. // Деньги и кредит, 2009, № 9.
24. Инвестиционно-финансовый портфель/ Общ. ред. Н.Я. Петракова. - М.: "Соминтек", 2008.
25. Кто не рискует, тот не настоящий банкир // Эксперт, 2009, № 9.
26. Лаврушин О.И. Банковское дело. – М.: Кнорус. - 2008.
27. Лапуста М., Шаршукова Л. Ищите оптимум. // Риск, 2007, № 10.
28. Лепетиков Д.И. Российские банки стали истинно кредитными учреждениями. // Финансовый директор, 2009, №5.
29. Миловидов В.Д. Инвестиционные фонды и трасты: как управлять капиталом? (опыт США). - М., 2008.
30. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Изд-во "Перспектива", 2007.
31. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика./ М.: Финансы и статистика, 2008.
32. Москвин В.А. Создание эффективного механизма инвестиционного кредитования предприятий. // Банковское дело, 2009, № 4.
33. Овчаров А.О. Организация управления рисками в коммерческом банке. // Банковское дело, 2008, № 1.
34. План Барака Обамы покидает конгресс // Газета Коммерсантъ» № 25(4080) от 12.02.2009
35. Практикум по биржевым играм и финансовой деятельности западных банков. - М.: МП "Фоском", 2008.
36. Прогноз по экономической ситуации в России в 2009 году // Неокон, январь 2009
37. Рубель К. Финансовый менеджмент. - Санкт-Петербург, 2008.
38. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2009 г.
39. Рынок акций Прогнозы // http://www.trinfico.ru/markets_stock/
40. Сагитдинов М.Ш., Калимулина Ф.Ф. К вопросу об анализе деятельности коммерческого банка // Банковское дело, 2007, № 10.
41. Сенчагов, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит.: учебник / В.К. Сенчагов, А.И. Архипова.- М.: Проспект, 2008.
42. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Изд-во "Перспектива", 2007.
43. Стратегия развития коммерческого банка / Стрельцова Н.Т., Кравченко Н.А., Новоселов А.С. и др.; Под ред. А.С. Маршаловой, Н.А. Кравченко. – Новосибирск: ЭКОР, 2007.
44. Толстоусов А. Стратегическое обозрение ИТОГИ-2009 И РИСКИ-2008 Инвестиционная компания «БИТЦА-ИНВЕСТ» Январь, 2008.
45. Усоскин В.М. Современные коммерческие банки. Управление и операции. М. 2008.
46. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ под редакцией Стояновой Е.С.- М.: Изд-во "Перспектива", 2008.
47. Фондовый портфель/ Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И. М.: "Соминтек", 2009
48. Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект. // Деньги и кредит, 2009, № 4.
49. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009.
50. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2008.
51. Юлдашбаева Л.Р.. Правовое регулирование оборота эмиссионных ценных бумаг (акций, облигаций) , Кнорус 2009
52. Яковлев А. Сагалова И. Шмарина А. В условиях мирового финансового кризиса рыночная капитализация российских компаний снизилась в январе на 56,57 млрд долл. (15,28%) // Газета Коммерсантъ» № 25(4080) от 12.02.2009
|
|
