Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ОСНОВНЫЕ ВИДЫ СКФИ 6
2. ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ 17
2.1 Сущность ПИФ 17
2.2 История Паевых Инвестиционных Фондов 18
2.3 Виды и типы ПИФ по операционной структуре 23
2.4 Регулирование и лицензирование деятельности ПИФ 24
2.5 Организации, обслуживающие ПИФ 25
2.6 Инвестиционный пай 26
2.7 Расчёт стоимости пая 27
2.8 Операции с инвестиционными паями: купля и продажа 29
2.9 Рекомендации по выбору ПИФ 30
2.10 Ликвидация паевого инвестиционного фонда 32
2.11 Налогообложение операций с инвестиционными паями 34
3. ОБЩИЕ ФОНДЫ БАНКОВСКОГО УПРАВЛЕНИЯ 36
3.1 Сущность ОФБУ 36
3.2 Направления инвестирования ОФБУ 36
3.3 Условия, при которых банк может создать ОФБУ 37
4. ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ОФБУ И ПИФов 39
4.1 Отличия ОФБУ и ПИФов 39
4.2 ОФБУ и ПИФы: итоги 2007 года и прогнозы функциони-
рования на 2008 год 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 45
ПРИЛОЖЕНИЯ
1. Глоссарий
2. Виды ПИФов по операционной структуре
3. Сравнительная характеристика ПИФов и ОФБУ
4. Типы ПИФ
5. Количество ПИФ и ОФБУ на 06.04.2008
6. СЧА ПИФ и ОФБУ на 06.04.2008
7. Прирост СЧА закрытых ПИФов недвижимости за 2007 год
8. Прирост СЧА ОФБУ за 2007 год
9. Прирост СЧА ПИФ за 2007 год
10. Отраслевые индексы РТС в 2007 году
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 58
Введение
ВВЕДЕНИЕ
В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов экономически развитых стран важную роль стали выполнять специализированные небанковские кредитно-финансовые институты, которые заняли видное место в накоплении и мобилизации денежного капитала. К числу этих учреждений следует отнести:
1. Страховые компании
2. Пенсионные фонды
3. Ссудо-сберегательные ассоциации
4. Строительные общества
5. Инвестиционные компании
6. Финансовые компании
7. Благотворительные фонды
8. Кредитные союзы
Эти институты существенно потеснили банки в аккумуляции сбережений населения и стали важными поставщиками ссудного капитала.
Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основные причины:
1. Рост доходов населения в экономически развитых странах
2. Активное развитие рынка ценных бумаг
3. Оказание этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.
Кроме того, ряд специализированных небанковских учреждений (страховые компании, пенсионные фонды) в отличие от банков могут аккумулировать денежные сбережения на довольно длительные сроки и, следовательно, делать долгосрочные инвестиции.
Основные формы деятельности этих учреждений на рынке ссудных капиталов сводятся к аккумуляции сбережений населения, предоставлению кредитов через облигационные займы корпорациям и государству, мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи.
Указанные институты ведут острую конкуренцию между собой как за привлечение денежных сбережений, так и в сфере кредитных операций.
Страховые компании конкурируют с пенсионными фондами за привлечение пенсионных сбережений и вложение их в акции. Ссудо-сберегательные ассоциации ведут борьбу со страховыми компаниями в сфере ипотечного кредита и вложений в недвижимость, а также в области инвестирования в государственные ценные бумаги. Финансовые компании соперничают со страховыми компаниями в сфере потребительского кредита. Инвестиционные и страховые компании, пенсионные фонды конкурируют между собой за вложения в акции. Кроме того, все виды этих учреждений конкурируют с коммерческими и сберегательными банками за привлечение сбережений всех слоев населения. При этом необходимо отметить, что конкуренция как между специализированными небанковскими учреждениями, так между ними и банками носит так называемый неценовой характер. Это объясняется, прежде всего, спецификой пассивных операций каждого вида кредитно-финансовых учреждений. Так, в банковском деле действует процентная ставка по вкладам (депозитам) и предоставляемым кредитам, в страховом деле - страховой тариф, который определяет размер страховой премии и страхового возмещения, у инвестиционных компаний - курсовая разница выпускаемых и приобретаемых ими акций. Поэтому неценовая конкуренция определяется в первую очередь несопоставимостью операций и цен за них. Сопоставимость возможна лишь при инвестировании в однородные, одинаковые по своей природе объекты. В данном случае можно говорить о сопоставимости в государственные ценные бумаги и некоторые виды акций, а также в ипотечный и потребительский кредиты.
Всё вышеуказанное определяет актуальность выбранной темы курсовой работы.
Цели курсовой работы:
Изучить всю совокупность специализированных кредитно- финансовых институтов в общем и рынок коллективных инвестиций в частности.
Проанализировать перспективы развития рынка коллективных инвестиций в будущем
Для достижения этих целей были поставлены следующие задачи:
1. Подобрать, проработать и систематизировать экономическую литературу по данной теме
2. Рассмотреть СКФИ на примере двух его представителей на рынке коллективных инвестиций – Паевые Инвестиционные Фонды (ПИФ) и Общие Фонды Банковского Управления (ОФБУ)
3. Сравнить эти два вида СКФИ
4. Проанализировать перспективы развития ПИФ и ОФБУ
Объектом изучения курсовой работы являются специализированные кредитно - финансовые институты, а предметом – их цели, функции и сфера деятельности.
Информационной базой для написания послужили:
1. Нормативно - правовые акты федеральных органов государственной власти;
2. Специализированная экономическая литература;
3. Учебная литература;
4. Ресурсы электронной сети Internet
Заключение
Литература
1. Налоговый Кодекс Российской федерации с изменениями и дополнениями
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации с изменениями и дополнениями
3. Федеральный Закон «Об инвестиционных фондах» №156-ФЗ от 29 ноября 2001 года ( в редакции от 06.12.2007г № 334-ФЗ)
4. Положение «о предоставлении лицензии на осуществление деятельности инвестиционных фондов» ( утверждено Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 07.02.2008 № 08-4/пз-н)
5. Инструкция Банка России № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учёте этих операций кредитными организациями Российской Федерации» (утверждено приказом от 2 июля 1997 года № 02-287)
6. «Общая теория денег и кредита»[текст]: учебник под редакцией Е.Ф.Жукова, второе изд-е, дополн. И перераб. Москва, ИО «ЮНИТИ»/1998г.
7. М.Капитан, Д.Барановский «Паевые фонды - современный подход к управлению деньгами» [учебник] 2-е издание, Москва, изд-во «ПИТЕР»/2007г.
8. Электронный ресурс http://www.nlu.ru
9. Электронный ресурс http://www.wikipedia.org
10. Электронный ресурс http://www.ofbu.ru/
11. Электронный ресурс http://www.stockportal.ru
12. Электронный ресурс http://www.investkz.com/journals/52/503.html
13. Электронный ресурс http://economics.wideworld.ru/finances/outbanking_institution/
14. Электронный ресурс http://rudiplom.ru/lekcii/finansy/Finansy_denezhnoe_obraschenie_i_kredit/7.html
15. Электронный ресурс http://www.premierfunds.ru/ofbu.html
16. Электронный ресурс http://profuchastnik.ru/found/
17. Электронный ресурс http://116dengi.ru/tech/22.html
18. Электронный ресурс http://www.financecenter.ru/pif/help.php
19. Электронный ресурс http://pif-news.ru/articl/1572/
| 
