СодержаниеВведение 3
1. Теоретические аспекты использования лизинга как источника финансирования деятельности организаций 6
1.1. Концептуальные подходы к определению сущности лизинга 6
1.2. Ретроспектива развития лизинговых отношений 12
1.3. Теоретический подход к оценке влияния лизинга на финансовые параметры организации 17
2. Анализ механизма лизингового финансирования деятельности компании (на примере ООО "Передовые технологии") 27
2.1. Организационно-экономическая характеристика объекта 27
2.2. Оценка механизма лизингового финансирования в ООО "Передовые технологии" 31
2.3. Сравнительный анализ влияния на финансовые параметры ООО "Передовые технологии" лизинговой и кредитной схем финансирования 37
3. Проблемы и перспективы использования механизмов лизингового финансирования в ООО "Передовые технологии" 56
3.1. Разработка методики оценки рисков лизинговых сделок 56
3.2. Предложения по снижению рисков лизинга в ООО "Передовые технологии" 62
Заключение 71
Список использованных источников 73
Приложения 77ВведениеРазвитие любой страны невозможно без активизации инвестиционных процессов в экономической системе. Возможности осуществления значительных реальных инвестиций за счет инвестиционных займов, государственных капитальных вложений и самоинвестиций ограничены. Это определяет особую роль лизинга, как важного механизма финансирования вложений в производственные активы. Инвестиционные займы и лизинг являются основными сегментами взаимодействия финансового и производственного капитала, способами превращения финансовых инвестиций в реальные. Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денежных средств. Поскольку лизинг является одной из форм инвестиционной деятельности, то известные и общепринятые экономические методы оценки инвестиций применимы в анализе и планировании лизингового процесса. За долгие годы сформулированы, доказаны в теории и многократно проверены на практике строгие правила, выполнение которых обеспечивает достоверность полученных в ходе экономического анализа результатов.
Необходимость лизинга и его дальнейшего развития для российской экономики заключается в том, что в настоящий момент у отечественных предприятий существует значительная потребность в технологическом оборудовании. Когда речь идет о таком инвестиционном товаре, как оборудование, то в современных условиях важным является не только приобретение оборудования с высокими технико-экономическими характеристиками, но и финансовые условия сделки. Лизинг в отличие от купли-продажи оборудования дает возможность пользоваться оборудованием, то есть получить его в экономическую собственность без его приобретения в юридическую собственность. При этом оплата пользования оборудованием, как это характерно для арендных отношений, рассредоточена во времени, при финансовом лизинге это время совпадает со сроком амортизации оборудования. В связи с этим особую актуальность приобретает рассмотрение отдельных моментов сделок лизинга, непосредственно оказывающих влияние на принятие решений сторон лизинговых соглашений.
Проблемам развития лизинга посвящены труды зарубежных исследователей, таких как А.Вагнер, М.Джованьоли, Д.Кремье-Израэль, К.Ларенц, Ж.-М.Лелуп, Р.Лоу, Ж.Морандьер, Ж.Пас, Т.Хубенова, Дж.Эссер. Вопросы теории и практики международной лизинговой деятельности рассматриваются в работах многих ученых и практиков России: И.Ариасовой, В.Анташова, В.П.Бычкова, Н.И.Васильева, В.Д.Газмана, В.А.Горемыкина, Е.В.Кабатовой, Н.И.Киркоровой, Р.Г.Ольховой, Л.Н.Прилукского, А.Л.Смирнова, Е.Н.Чекмаревой и др. Однако, целый ряд проблем регулирования отношений, возникающих при заключении лизинговых контрактов, требует углубленного изучения теоретических основ лизинговой деятельности и выработки практических рекомендаций по совершенствованию его экономического и организационного механизмов.
Целью исследования являются анализ экономического и организационного механизмов лизинга и предложение мер по их совершенствованию на примере конкретного объекта.
Объектом исследования выбрана транспортная компания г.Москвы ООО "Передовые технологии".
Предмет исследования - использование механизмов лизинга в деятельности компании.
Достижение поставленной цели предусматривает решение следующих задач:
рассмотреть концептуальную основу лизинговых операций;
исследовать вопросы правового регулирования лизинга;
охарактеризовать ретроспективу развития лизингового финансирования инвестиций;
привести механизм расчета денежных потоков лизинговой сделки;
провести сравнительный анализ схем финансирования инвестиций;
выявить риски осуществления сделок лизинга;
предложить возможности совершенствования механизма лизингового финансирования ООО "Передовые технологии".
Теоретической и методологической основой работы являются монографии отечественных и зарубежных исследователей в области лизинговой деятельности; федеральные и международные законодательные акты; материалы и рекомендации научно-практических конференций по различным вопросам рыночной экономики; данные семинаров. В процессе работы использовались статистические данные, материалы специальных обследований лизинговых компаний, статистическая отчетность ООО "Передовые технологии", применялись методы системного и сравнительного анализа, дисконтирование, расстановки приоритетов, моделирования и другие приемы изучения и анализа экономических явлений.Литература1. Гражданский Кодекс РФ.
2. Налоговый Кодекс РФ.
3. Конвенция УНИДРУА О международном финансовом лизинге (Заключена в Оттаве 28.05.1988).
4. Федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ (ред. от 18.07.2005) "О финансовой аренде (лизинге)".
5. Федеральный закон от 08.02.1998 №16-ФЗ "О присоединении российской федерации к конвенции УНИДРУА О международном финансовом лизинге" (принят ГД ФС РФ 16.01.1998).
6. Абашина А.М., Симонова М.Н., Талье И.К. Аренда и лизинг, изд. 2-е. - М.: Информационно-издательский дом "Филинъ", 2008. - 160 с.
7. Аренда. Лизинг. Фирменный сервис / Комаров В.Ф. и др. - Новосибирск: Наука. Сибирское отделение, 2007. - 129 с.
8. Бухгалтерский, валютный и инвестиционный аспекты лизинга. - М.: "Ист-сервис", 2008 - 86 с.
9. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа, развитие. - М.:ТОО "ДеКа", 2008. - 176 с.
10. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд "Правовая культура", 2007. - 416 с.
11. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд "Правовая культура", 2007. - 376 с.
12. Гольдштейн Н.З. Об эффективности лизинга для предприятий-лизингополучателей. // Бизнес и общество. - 2007. - №7. - С. 116-121.
13. Горемыкин В.А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 384 с.
14. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: учебное пособие. - М.: "ОСЬ-89", 2008. - 512 с.
15. Гусаков Б.И. Лизинг - катализатор экономического роста // Экономика, учет, аудит. - 2007. - №12. - С. 26-29
16. Гусаков Б.И. Лизинг: проблемы и перспективы // Экономика, учет, аудит. - 2007. - №21-22. - С. 9-11.
17. Гусаков Б.И. Лизинговые операции // Бизнес и общество. - 2007. - №2. - С. 15-18.
18. Дементьев В.В. Несмотря на кризис, рост числа лизинговых компаний продолжается // Бизнес и общество. - 2009. - №1. - С. 57-62
19. Джуха В.М. Лизинг. - Ростов н/Д: "Феникс", 2007. - 320 с.
20. Ефимова Л.Г. Сборник образцов банковских документов. - М.: Кодекс, 2007.
21. Кабатова Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 203 с.
22. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 2007. - 119 с.
23. Киркорова Н.И., Карачун Т.С. Зарубежная практика и проблемы внедрения лизинга в России. - Мн.: Объединение предприятий "ЛИЗИНГ", 2007. - 56 с.
24. Козырь О. М.. Аренда (комментарии ко второй части ГК РФ). - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2007. - С. 344.
25. Комаров В. Необыкновенные приключения лизинга в России // Экономика&Бизнес. - 2007. - № 3. - С. 56-59
26. Левкович А.О. Анализ организационных форм управления лизинговым процессом // Экономика&Бизнес. - 2008. - № 6. - С. 3-9
27. Левкович А.О. Анализ сравнительной экономической эффективности: покупка, лизинг, кредит // Экономика&Бизнес. - 2007. - № 22. - С. 15-21.
28. Левкович А.О. Закономерности миссии лизинга в экономике. - Мн.: НПООО "ПИОН", 2009. - 240 с.
29. Левкович А.О. Количественная оценка экономической эффективности инвестиций // Экономика&Бизнес. - 2008. - № 38. - С. 73-79
30. Левкович А.О. Налоговый щит и его влияние при принятии управленческих решений // Экономика&Бизнес. - 2009. - № 1. - С. 34-43; № 2. - С. 46-51
31. Левкович А.О. Оптимизация структуры лизинговых платежей в условиях отечественной экономики // Экономика&Бизнес. - 2008. - №19. - С. 67-69; № 20. - С. 65-68
32. Левкович А.О. Основные тенденции развития лизинговой отрасли // Экономика&Бизнес. - 2008. - № 6. - С. 3-5
33. Левкович А.О. Особенности расчета лизинговых платежей в условиях стабильной экономики // Экономика&Бизнес. - 2008. - № 2. - С. 125-127
34. Левкович А.О. Расчет лизинговых платежей в условиях инфляции // Экономика&Бизнес. - 2007. - № 20. - С. 52-57
35. Лещенко М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 336 с.
36. Лизинг в вопросах и ответах (практическое руководство по лизингу для предпринимателей) / Силинг С.А., Михайлова Л.А., Тареева Ю.Н., Захарьящева Е.В. - СПб: ТОО Издательство "Гиппократ", 2007. - 140 с.
37. Лизинг и коммерческий кредит - М.: Ист-Сервис, 2007. - 100с.
38. Материалы сайта www.unlease.ru.
39. Панина Н. Псевдолизинг. // Экономика&Бизнес. - 2007. - №40. - С. 73-77
40. Паничев Н.А., Лещенко М.И., Кальченко В.Н. Лизинг в станкостроении / под общей ред. М.И. Лещенко. - М.: Машиностроение, 2007. - 192 с.
41. Прилуцкий Л.Н. Лизинг: правовые основы лизинговой деятельности в РФ. - М.: "ОСЬ-89", 2007. - 128 с.
42. Прилуцкий Л.Н. Мировой лизинговый бизнес в 2007г. // Экономика&Бизнес. - 2007. - №1. - С. 71-78
43. Прилуцкий Л.Н. Финансовый лизинг. Правовые основы, экономика, практика. - М.: "ОСЬ-89", 2007. - 272 с.
44. Пристром Е. Преимущества лизинга. // Экономика&Бизнес. - 2007. - №10. - С. 61-64.
45. Рудковский С.О. Лизинг: учебное пособие. - Гродно: НИСЗ, 2007. - 102 с.
46. Синяев Н., Алхимова Н. Некоторые аспекты правового регулирования рынка лизинговых услуг в Германии и его характеристики // Экономика&Бизнес. - 2007. - С. 64-70
47. Смирнов А.Л. Лизинговые операции. - М.: Издательство АО "Консалтбанкир", 2007. - 135 с.
48. Троянов А.Е. Проблемы и перспективы развития рынка лизинговых услуг в России // Экономика&Бизнес. - 2007. - №4. - С. 30-34.
49. Трушкевич Е.В., Трушкевич С.В. Лизинг: учебное пособие. - Мн: Амалфея, 2009. - 224 с.
50. Францева Е.Ф. Лизинг: справочное пособие. - М.: "Издательство ПРИОР", 2007. - 208 с.
51. Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес: практическое пособие. - М.: Экономика, 2007. - 127 с.
52. Шпиттлер Х. Практический лизинг: пер. с немецкого. - М.: ЦНИИЭП, 2007. - 164 с.
53. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности. // Экономика&Бизнес. - 2007. - №8. - С. 19-21.
|
|
