СодержаниеВведение................................4
Глава 1. Сущность венчурных проектов и их роль в развитии предприятия..............................6
1.1.Сущность венчурных проектов, их классификация и оценка.........6
1.2. Нормативно-правовая база, определяющая назначение венчурных проектов, их состав.............................16
1.3. Оценка венчурных проектов в международной практике........27
Глава 2. Анализ управления венчурными проектами.........40
2.1.Характеристика организации (на материалах которой выполнено исследование)...........................40
2.2. Анализ динамики состава и структуры венчурных проектов........47
2.3. Анализ управления венчурными проектами...............58
Глава 3. Обоснование эффективности венчурных проектов.......63
3.1. Инвестиционная оценка венчурных проектов............63
3.2. Экономическое обоснование прогнозных ожиданий от проектов....70
Заключение............................82
Список использованных источников...................84
Приложение 1...........................88ВведениеПо данным отечественных ученых-экономистов 70-85% прироста ВВП в развитых странах приходится на долю усовершенствованных технологий, продукции, оборудования, содержащих новые знания или решения, что однозначно говорит о том, что не экспорт сырьевых ресурсов, а именно инновации способны вывести отечественную экономику из кризиса [10, c.29-38]. Именно интенсивность инновационной деятельности во многом определяет уровень экономического развития: в глобальной экономической конкуренции выигрывают страны, которые обеспечивают благоприятные условия для инновационной деятельности.
Известно, что многие крупнейшие нововведения XX века, особенно, в США, были созданы именно венчурными компаниями (ксерокс, вакуумные лампы, лучевая сварка, микропроцессоры, персональные ЭВМ, вертолет и другие), что серьезно изменило современный жизненный уклад.
В настоящий момент экономика России все больше разворачивается в сторону реального сектора. Появляется значительное количество интернет-проектов, компаний, работающих на высокотехнологичном рынке услуг связи, все это привлекает капитал, обслуживавший прежде финансовые спекуляции.
Вышесказанным определяется важность теоретического исследования проблемы организации финансирования и создания условий для развития венчурных проектов.
При работе над данной работой были использованы труды современных западных и отечественных авторов. Были также обобщены и систематизированы для дальнейшего использования материалы справочных изданий, данные из сети Интернет, нормативно-правовая документация, информация по реализованным в Санкт-Петербурге проектам, в которых автор принимал участие. Особое внимание уделено периодике аналитического характера.
Методологической основой работы являются исторический и логический методы, метод анализа и синтеза, метод экономико-статистических сравнений, теоретическое обобщение и прогнозирование, метод моделирования.
Степень разработанности проблемы.
В современном обществе темпы экономического роста и уровень развития стран во многом определяется ролью научно-технического прогресса в интеллектуализации производства. В глобальной экономической конкуренции выигрывают страны, которые обеспечивают благоприятные условия для эффективной инновационной деятельности. Венчурная деятельность сводится к разработке инновационных венчурных проектов, которые проекты реализуются в виде крупных межотраслевых проектов по созданию, освоению и распространению технологий, способствующих кардинальным изменениям в технологическом базисе экономики, а также по развитию фундаментальных исследований, научно-техническому обеспечению социальных программ, международного сотрудничества. Следовательно, венчурные проекты и программы играют важную роль в государственной научно-технической политике, имеют существенное значение для развития многих областей науки и техники.
Объект исследования работы – венчурные проекты.
Предметом исследования является теоретическая и практическая основа венчурных проектов.
Целью данной работы является рассмотрение и инвестиционная оценка венчурных проектов на предприятии ОАО «Белгородский цемент». Исходя из поставленной цели, в работе определены следующие задачи:
- рассмотреть сущность и классификацию венчурных проектов, нормативно-правовую базу, определяющую назначение проектов данного вида;
- проанализировать состав и структуру имеющихся венчурных проектов;
- изучить критерии оценки венчурных проектов;
- дать инвестиционную оценку предлагаемым венчурным проектам и на основе экономического обоснования выбрать наиболее подходящий.
Венчурное финансирование - сравнительно новый вид экономической деятельности. И хотя имеются различные мнения на этот счёт, предполагается, что история этого бизнеса не превышает и пятидесяти лет. Соответственно, нельзя назвать какие-то известные имена, непосредственно связанные с теорией финансирования и организации именно венчурных проектов. Ведущие отечественные учёные (Алипов С., Аммосов Ю., Самохин В.). уделяли большое внимание вопросам научно-технического развития, но делалось это в условиях командно-административной системы, соответственно, практически не применимо в данный момент.
В последние два десятилетия в России и за рубежом было опубликовано несколько серьезных работ, которые в значительной степени связаны с затронутой темой. Можно но отметить труды американских учёных, таких как Р.Хизрич и Хучек М., Хартфорд Д., российских П.Н.Завлина, О.В.Мотовилова и Н.М.Фонштейн. Интересны исследования россиян А.В.Власова, М.Бунчука, Ю.В.Яковца. Работы П.Гулькина, Д.Медовникова освещают текущую ситуацию в отрасли.
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что положения и выводы, обоснованные в нем, позволяют по-новому взглянуть на процесс создания и финансирования инноваций в России.
Данная работа состоит из введения, трех глав и заключения. К работе прилагается список научных трудов и публикаций.
Во введении излагается постановка проблемы, обосновывается актуальность и научная новизна исследуемой проблемы, ее теоретическая и практическая значимость, определяются цели и задачи диплома, дается общая характеристика материалов исследования, указаны методы и приемы анализа.
Первая глава включает в себя три раздела и определяет теоретическую базу исследования. В данной главе анализируется дефиниция термина венчурный проект. Далее предлагается классификация венчурных проектов, описывается существующая нормативно-правовая база, определяющая назначение венчурных проектов и излагается оценка венчурных проектов в международной практике.
Вторая глава состоит из трех разделов, в которых дается характеристика анализируемой организации, анализ динамики состава и структуры венчурных проектов, анализ управления венчурными проектами.
В третьей главе преподносится обоснование эффективности венчурных проектов, т.е. дается инвестиционная оценка венчурных проектов и экономическое обоснование прогнозных ожиданий от проекта.
В заключении формулируются результаты исследования.Литература1. Основные направления развития внебюджетного финансирования высокорисковых проектов (системы венчурного инвестирования) в научно-технической сфере на 2000 – 2005 гг. (одобрены Правительственной комиссией по научно-инновационной политике (протокол № 1 от 27.12.1999 г.));
2. Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России / Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. Сборник статей и выступлений. СПб.: РАВИ, 2000. – c.20-34;
3. Аммосов Ю. Инсайд на высокой частоте. В мире начинается новый венчурный бум // Эксперт. – 2004. - № 14. – с.58;
4. Аммосов Ю. Калифорния ставит на нас. Пока Россия думает, становиться ли ей частью мирового технологического бизнеса, Силиконовая долина уже включила ее в свои ближайшие планы // Эксперт. – 2003. – с.34-42;
5. Астапов К. Инновации промышленных предприятий и экономический рост // Экономист. – 2005. – № 6. – с.11-18;
6. Ашиянц С.А., Прокудин С.В. Иностранные инвестиции в Россию: оценки и перспективы. M.:БИКИ, 2006. – 230с;
7. Балацкий Е., Лапин В. Инновационный сектор промышленности // Экономист. – 2006. – № 1. – с.39-50;
8. Бердашкевич А.П., Сафаралиев Г.К. О формах поддержки инновационной деятельности в РФ // Инновации. – 2005. – № 2. – с.3-11;
9. Бочаров А.В. Шмелев Ю.М. Государственная инновационная политика – формирование национальной инновационной системы // Инновации. – 2006. – № 2. – с.4-12;
10. Венчурная индустрия в России. Юридические аспекты и статистика. Рабочие материалы. СПб.: РАВИ, 2000. – c.29-38;
11. Венчурное инвестирование в России (юридические аспекты). Материалы к обсуждению. СПб.: РАВИ, 2001. – 67с.;
12. Венчурное финансирование: теория и практика / сост. Н. М. Фонштейн. М.: АНХ., 2006. – 320c.;
13. Волынкина М.В. Проблемы методологического и законодательного обеспечения развития территорий с высокой концентрацией НТ и промышленного потенциала // Инновации. – 2005. – № 9. – c.67-73;
14. Галицкий А. Российский венчурный бизнес / Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. Сборник статей и выступлений. СПб.: РАВИ, 2000. – 150с.;
15. Горский А.И. Фонды венчурного инвестирования в России // Финансы. - 2002. - № 6. - с. 71;
16. Гулькин П. Введение в венчурный бизнес России / Англо-русский словарь венчурного инвестирования. СПб.: РАВИ, 2005. – 189с.;
17. Гулькин П. Венчурное инвестирование в России: первопроходцы в выигрыше! Возникновение венчурной индустрии в России // Рынок ценных бумаг. – 2003. - с.37-51;
18. Евдокимов Е., Антонова Е. Венчурный бизнес России в 2003 – 2004 гг. // Рынок ценных бумаг. - 2004. - № 20. – с.20-40;
19. Завлин П.Н., Ипатов А.А., Кулагин А.С. Инновационная деятельность в условиях рынка, - СПб., 2004. - С. 31;
20. Зименков Р. Прямые инвестиции США в экономике России // Инвестиции в России. - 2004. - № 2. – с.10; - № 3. – с.3;
21. Зубенко В.А. Курс лекций по инновационному менеджменту. М.: РГТЭУ, 2004. – 312с.;
22. Ильенкова С.Д., Гохберг Л.М. Инновационный менеджмент. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 245c.;
23. Имамутдинов И. Государство взялось за венчур // Эксперт. – 2002. - № 11. – с.25;
24. Исмаилов Т.А., Гамидов Г.С. Инновационная экономика – стратегическое направление развития России в XXI веке // Инновации. – 2006. – № 1. – c.12-15;
25. Коршун А. Государственное стимулирование венчурного инвестирования. СПб.: РАВИ, 2003. – 270с.;
26. Медовников Д. По венчурным волнам // Эксперт. - 2002. - № 41. – с.54-65;
27. Мознас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции // Мировая экономика и международные отношения. - 2002. - № 1. – с.10-22;
28. Рогова Е.М. Венчурное предпринимательство в России: теория и практика. СПб., 2005. – 170с.;
29. Самохин В. Венчурный бизнес в Европе / Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. Сборник статей и выступлений. СПб.: РАВИ, 2004. – с.50-68;
30. Семенцева Г. Формы финансирования малого иновационного бизнеса в США и Западной Европе // Российский экономический журнал. - 2003. - № 5-6. – с.28-40;
31. Фирсов В. Организационные формы венчурного предпринимательства // Экономист. – 2004. - № 6. – с.93;
32. Фоломьев А.Н., Каржаув А.Т. К вопросу о концепции национальной системы венчурного инвестирования // Инновации. – 2002. - № 10. – с.14-25;
33. Фридлянов В.Н. Развитие промышленности как основы НИС // Инновации. – 2006. – № 2. – c.34-42;
34. Хартфорд Д. Как работать с венчурным капиталистом / Англо-русский словарь венчурного инвестирования. СПб.: РАВИ, 2001. – 245c.;
35. Хучек М. Инновации на предприятиях и их внедрение. – М.: Луч, 2005. – 290c.;
36. Яковец Ю. Стратегия научно-инновационного прорыва // Экономист. – 2006. – № 5. – с.25-35;
37. Вишняков А.А. Венчурное инвестирование инновационных проектов. - http://koet.syktsu.ru/vestnik/;
38. Гутников О.В. Реформа законодательства в сфере науки и инноваций. - http://www.ecsocman.edu.ru/images/pubs/2008/02/06/0000320664/007_03_for.pdf;
39. Игонина Л.Л., Фрагмент главы из книги «Инвестиции» ИД «ИНФРА-М», 2007 - http://www.cfin.ru/investor/finance_meths.shtml;
40. Коновалова Т.А. Проблемы коммерциализации инновационных проектов. - http://www.economics.tpu.ru/science;
41. Матюшков В., Анищик В., Мойсейчик Г. Важный фактор инновационного развития - http://econ.belta.by/econom.nsf/all/E527E5151F657FF042257481005A9AE2/$File/34-39.pdf.
|
|
