СодержаниеВведение 3
1. Классификация и виды финансовых рисков на рынке ценных бумаг 4
2. Принципы управления финансовыми рисками на рынке ценных бумаг 8
2.1 Диверсификация портфеля ценных бумаг 8
2.2 Хеджирование 12
2.2.1 Хеджирование портфелей ценных бумаг с фиксированными доходами при помощи финансовых фьючерсов 14
2.2.2 Использование опционов на ценные бумаги с фиксированным доходом для хеджирования портфеля 16
Заключение 18
Литература 20ВведениеРиск - это вероятность наступления неблагоприятного события, а деятельность в условиях риска - это количественно определенный образ действий в условиях неопределенности, ведущий в конечном результате к преобладанию успеха над неудачей
Итак, из определения риска следует, что:
1) он представляет собой образ действий в неопределенной обстановке (наудачу);
2) что рисковать следует лишь в тех случаях, когда возможен успех (в надежде);
3) что ожидаемый результат риска носит не однозначный, а случайный характер.
Управление риском - это процесс идентификации и оценки риска с последующим выбором образа действия исходя из наличия альтернативных сценариев развития событий.
Избежать полностью риска невозможно. Риск бывает оправданный и неоправданный. Умение рисковать - это умение проводить границу между оправданным и неоправданным риском в каждом конкретном случае. Драма необходимости выбора при недостаточных основаниях знакома каждому, кому приходилось принимать ответственные решения.
Когда решение может привести не к определенному исходу, а к одному из множества возможных с разными вероятностями их осуществления, при этом дополнительно исход операции зависит от ряда факторов, не известных в момент принятия решения, принимающий решение рискует получить совсем не тот результат, на который рассчитывает. Это и есть принятие решений в условиях риска.
Цель данной работы - исследовать методы оценки финансовых рисков.Литература1. Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России. - М. Финансы и статистика, 2001.
2. Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. - М: ИНФРА-М, 2004.
3. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. - М.: ТОО Тривола, 2003.
4. Гражданское право: Учебник / Под ред. Гришаева. - М.: Юристъ, 1998.
5. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник для вузов.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004.
6. Маршал Джон Ф., Бансал Викул К.. Финансовая инженерия: полное руководство по финансовым нововведениям. - М: ИНФРА-М, 1998.
7. Рынок ценных бумаг. - М.: Инфра - М, 2001.
8. Статья "Что такое хеджирование", Web-адрес: http://sihf.spb.ru/analit/lib/19990520/doc.htm
9. Управление финансовыми рисками. - М.: Финансы и Статистика, 2004.
10. Формирование и управление инвестиционным портфелем / "Библиотека инвестора" №12/2004 г.
11. Ценные бумаги: Учебное пособие для студентов экономических специальностей. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2003.
|
