Задание 1. 3
Магазин продает в среднем в месяц 150 единиц товара. Каждый размещаемый заказ (заказанное одновременно количество товара) составляет 300 единиц товара. Стоимость каждой единицы товара равна 5 тыс. руб., стоимость одного заказа - 10 тыс. руб., стоимость хранения - 10% от капиталовложений в запасы. Уровень процентной ставки составляет 20%, налоговых выплат - 40%. 3
Определите: 3
1) капиталовложения в запасы; 3
2) годовую стоимость заказа; 3
3) годовую стоимость капиталовложений в запасы; 3
4) альтернативную стоимость капиталовложений; 3
5) полную нетто-стоимость запасов (за вычетом покупной цены). 3
Задание 2. 5
Себестоимость продукции составляет 60% от его цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи. Ежемесячные продажи составляют 150 тыс. руб. 5
Требуется: 5
Определить вложения в счета дебиторов. 5
Задание 3. 6
Исходные данные. 6
Средняя за анализируемый период стоимость активов, участвующих в основной деятельности предприятия – 30 000 тыс. руб. Выручка от реализации – 35 000 тыс. руб. Прибыль от реализации – 2000 тыс. руб. 6
1) Рассчитать рентабельность активов. 6
2) Оценить факторы, определяющие этот уровень рентабельности. 6
3) Определить возможности повышения рентабельности активов. 6
Задание 4. 7
Рассчитать ССК предприятия до и после предоставления ему государственной поддержки в форме льготного кредита под 20% годовых сроком на 1,5 года для каждого из трех вариантов: 7
1) После предоставления льготного кредита продолжается выплата дивидендов как по привилегированным, так и по обыкновенным акциям. 7
2) Выплата дивидендов осуществляется только по привилегированным акциям. 7
3) Дивиденды не выплачиваются вообще. 7
Для удобства и ясности вычислений производите их в расчете на год. 7
Итак, до предоставления государственной поддержки пассив предприятия имеет следующую структуру: 7
Норматив отнесения процентов по краткосрочному кредиту на себестоимость равен (60% + 3%) = 63%. Еще нам известно, что мобилизация средств с помощью привилегированных акций обходится предприятию в 75% (т. е. уровень дивиденда по ним 75%); мобилизация средств с помощью обыкновенных акций обходятся в 80% (т. е. отношение дивидендов к сумме оплаченных обыкновенных акций и нераспределенной прибыли равно 0,8). Долгосрочный кредит предоставлен под 70% годовых, краткосрочный кредит под договорную ставку в 65% годовых обходится с учетом налоговой экономии в (1 – 0,35) * 63% + 2% = 43%. Кредиторская задолженность теряет свой бесплатный характер за счет пени и обходится предприятию в 10%. 7
Предприятию предоставляется государственная финансовая поддержка под 20% годовых сроком на полтора года (присоединяется к долгосрочной задолженности и налоговому «облегчению» в расчетах не подлежит). Кроме того, предположим, что предприятию удается получить дополнительно краткосрочных кредитов на 200 млн. руб. под 65% годовых сроком на 1 год и нарастить кредиторскую задолженность еще на 100 млн. руб. (теперь уже без пени). 8