СодержаниеВведение 3
Глава 1. Портфельное инвестирование на рынке ценных бумаг 5
1.1. Формирование портфеля ценных бумаг 5
1.2. Управление портфелем ценных бумаг 8
Глава 2. Исследование портфельных инвестиций АКБ "СВЯЗЬ-БАНК" 15
2.1 Анализ методов портфельных инвестиций 15
2.2. Тенденции развития рынка ценных бумаг 19
Заключение 24
Список литературы: 26ВведениеВ сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. Это означает, что при формировании портфеля и в дальнейшем изменяя его состав и структуру, управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением - риск/доход. Однако но вый портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений. Теоретически портфель может состоять из ценных бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних ценных бумаг на другие. Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата.
Смысл портфеля -улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации.
Таким образом, в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Портфель ценных бумаг является инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.
Доходы по портфельным инвестициям представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель с учетом риска. Возникает проблема количественного соответствия между прибылью и риском, которая должна решаться оперативно в целях постоянного совершенствования структуры уже сформированных портфелей и формирования новых в соответствии с пожеланиями инвесторов. Надо сказать, что указанная проблема относится к числу тех, для выяснения которых достаточно быстро удается найти общую схему решения, но которые практически не разрешимы до конца.
С учетом инвестиционных качеств ценных бумаг можно сформировать различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (дохода) в определенный период времени. Соотношение этих факторов и позволяет определить тип портфеля ценных бумаг.
Целью данной работы является анализ методов управления портфелями ценных бумаг на российском рынке.Литература1. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-1 О банках и банковской деятельности (по состоянию на июнь 2009 г. (в ред. фз №192-ФЗ от 29.12.2004, №219-ФЗ от 30.12.2004; №106-ФЗ от 21.07.2005; №19-ФЗ от 02.02.2006; №60-ФЗ от 03.05.2006; №140-ФЗ от 27.07.2006; №231-ФЗ от 18.12.2006; №246-ФЗ от 29.12.2006; №83-ФЗ от 17.05.2007; №214-ФЗ от 24.07.2007; №225-ФЗ от 02.10.2007; №248-ФЗ от 02.11.2007; №325-ФЗ от 04.12.2007; №20-ФЗ от 03.03.2008; № 46-ФЗ от 08.04.2008; №313-ФЗ от 30.12.2008; №28-ФЗ от 28.02.2009; №73-ФЗ от 28.04.2009)
2. Закон Российской Федерации от 22.04.1996 № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" с изменениями.
3. Закон Российской Федерации от 26.12.1995 №. 208-ФЗ "Об акционерных обществах" с изменениями.
4. Инструкция Банка России от 11.11.2005 года № 126-И "О порядке регулирования отношений, связанных с осуществлением мер по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций"
5. Агарков М.М.Учение о ценных бумагах. - М.: Финстатинформ, 2008.
6. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2009.
7. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг, введение в фондовые операции. - М.: Финансы и статистика, 2009.
8. Грязнова А.Г. Биржевая деятельность. - М., 2008.
9. Жарковская Е.П., Арендс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л, 2008.
10. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. - М: ЮНИТИ. Банки и биржи, 2008.
11. Захаров В.С. Коммерческие банки: проблемы и пути развития. // Деньги и кредит, 2008, № 9.
12. Игонина Л.Л. Инвестиции. - М., 2008.
13. Инвестиционно-финансовый портфель/ Общ. ред. Н.Я. Петракова. - М.: "Соминтек", 2007.
14. Кто не рискует, тот не настоящий банкир // Эксперт, 2008, № 9.
15. Кузнецов М.В., Овчинников А.С. Технический анализ рынка ценных бумаг.- М.: ИНФРА-М, 2008.
16. Ширинская Е.Б. Операции коммерческих банков: российский и зарубежный опыт. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008.
17. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2008. С. 119.
18. www.sviaz-bank.ru
|
