СодержаниеВВОДНАЯ ГЛАВА 2
ПРЕДЫСТОРИЯ (BACKGROUND) 2
ОБЪЕКТ ИССЛЕДОВАНИЯ 4
ЦЕЛЬ (PURPOSE) 4
МЕТОД 5
ВЫБОР МЕТОДА 5
МОТИВ ВЫБОРА 5
АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ МЕТОДЫ 5
НЕДОСТАТКИ МЕТОДА (CRITICAL VIEW OF THE METHOD) 5
ТЕОРИЯ 6
КРАТКИЙ ОБЗОР 6
СУЩНОСТЬ, ИСТОРИЯ, И ОТЛИЧИТЕЛЬНЫЕ ЧЕРТЫ ИПОТЕКИ 6
МИРОВОЙ ОПЫТ РАЗВИТИЯ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ 14
КЛАССИФИКАЦИЯ И ТИПЫ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ 21
ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ СИСТЕМЫ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ 28
СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ И МИРЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕГО РАЗВИТИЯ 33
ИССЛЕДОВАННЫЕ ВОПРОСЫ 33
РЕЗУЛЬТАТЫ 33
СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ 33
ИПОТЕЧНЫЙ КРИЗИС - ИСТОРИЯ И ПРИЧИНЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ 48
ПОСЛЕДСТВИЯ КРИЗИСА SUB-PRIME В РОССИИ 55
ПЕРСПЕКТИВЫ ДАЛЬНЕЙШЕГО РАЗВИТИЯ ИПОТЕЧНОГО КРИЗИСА И ПУТИ ЕГО ПРЕОДОЛЕНИЯ 64
ВЫВОДЫ 74
ЗАВЕРШАЮЩАЯ ДИСКУССИЯ 76
ВЫВОДЫ (IMPLICATIONS) 76
РЕКОМЕНДАЦИИ 81
ЛИТЕРАТУРА 83
ССЫЛКИ 87
ИСТОЧНИКИ 87ВведениеПо мере становления рыночных отношений, в России появляются финансовые механизмы, свойственные развитым странам. Одним из таких механизмов является ипотека, актуализация которой в последнее время связана с рядом макроэкономических причин: углубление рыночных преобразований и стабилизация экономической ситуации; развитие и становление институтов рыночной экономики, функционирование которых задействует разнообразные финансово-экономические механизмы; переориентация финансовых организаций и, прежде всего банков, на работу по "длинным" позициям; отсутствие эффективных способов сохранения и накопления денежных средств, имеющихся у населения (фондовый рынок находится в стагнации, проценты по вкладам в банки зачастую ниже уровня инфляции, при относительно стабильном курсе доллара его покупка не выгодна и т.д.); высокий уровень ликвидности недвижимости, прежде всего жилья, что делает выгодным вложение средств в него; жилищная проблема актуальна для многих семей; повышение уровня доходов определенной части населения и т.д.
Становление ипотеки в России стало, прежде всего, следствием определенной стабилизации экономического положения, поскольку ипотечное кредитование рассчитано на длительной срок и возможно только в условиях достаточно устойчивого экономического развития страны. Именно поэтому, с государственной точки зрения, развитие ипотеки не является самоцелью, а будет способствовать решению многих макроэкономических задач, поскольку заставляет всех субъектов этого процесса ориентироваться на длительный период взаимодействия, делая их заинтересованными в содействии экономической стабильности.
Ипотечное кредитование широко развито в различных странах, применительно к особенностям которых разработаны различные варианты схем кредитования. Большой опыт в этом направлении имелся и в дореволюционной России. Анализ накопленного опыта делает возможным быстрое развитие ипотеки в настоящее время, путем адаптации наиболее эффективных схем к российским особенностям.
Существующая в настоящее время программа жилищного строительства не в полной мере решает вопросы, связанные с привлечением инвестиций в жилищную сферу, критерии распределения инвестиций и оценки эффективности их использования не учитывают особенности инвестиционного процесса в жилищной сфере в современных условиях. Это послужило причинами того, что темпы жилищного строительства стали снижаться, а жилищная проблема продолжает оставаться одной из самых острых социальных проблем страны.
Согласно социологическим исследованиям, около 77 % россиян хотели бы улучшить свои жилищные условия, при этом 10 % располагают достаточными доходами, чтобы с помощью ипотечного кредита приобрести жилье, то общая оценочная емкость ипотечного рынка составляет сегодня не менее 5 млн. ипотечных кредитов. Исходя из того, что средний размер кредита (с учетом регионов, где размеры кредитов меньше) в среднем 20 тыс. долларов, потенциальный объем рынка уже сейчас достигает не менее 100 млрд. долларов .Литература1. ПетровВ.Проблемыиперспективыобращенияипотечныхценныхбумагнаторговыхплощадях//Рынокценныхбумаг.-2008.№8-С.35.
2. Словарьиностранныхслов.М.,"Русскийязык",1983.
3. РазумоваИ.А.ИпотечноекредитованиеПитер2006г.
4. РазумоваИ.А.ИпотечноекредитованиеПитер2006г.
5. КолобовО.А.ЖилищноеипотечноекредитованиеМ.2002
6. РазумоваИ.А.ИпотечноекредитованиеПитер2006г.
7. ИвасенкоА.Г.,ОпольскаяН.В..СоколовВ.Н.Международныйопытфинансированияжилищногостроительства//Сбоникматериаловмежкафедральногонаучно-методическогосеминара"Современныепроблемыэкономикиименеджмента"(выпуск2).-Новосибирск:СГГА,2006.-С.133-141.
8. ЩербининА.ГЗарубежныйопытпривлеченияинвестицийвстроительствожилья
9. Журнал"Недвижимостьиинвестиции.Правовоерегулирование"
10. Номер1-2(14-15)Июнь2003г
11. ДонцоваЛ.В.Системарегулированияинвестиционныхпроцессоввразвитыхстранах//МенеджментвРоссииизарубежом.1999.№4.С.91
12. KarlE.Case.RealEstateandtheMacroeconomy//BrookingsPapersonEconomicActivity,22000,p.131.
13. ПравовыепроблемыорганизациирынкаипотечногокредитованиявРоссии/Подред.В.С.Ема.-М.:Статут,1999.-стр.46.
14. ГутинВ.Б.Универсальныефункциональныемодулидляпостроениямоделейжилищнойипотеки//Экономикастроительства.-2001.-№8.-С.51-58.
15. ЛимаренкоВ.Управлениеипотечнымкредитованием:стратегияразвитиявусловияхпереходнойэкономики//ИнвестициивРоссии.-2000.-№8.-С.44-48.
16. ПравовыепроблемыорганизациирынкаипотечногокредитованиявРоссии,ПодРедакциейЕмаВ.С.,-М,2007г.
17. ПравовыепроблемыорганизациирынкаипотечногокредитованиявРоссии,ПодРедакциейЕмаВ.С.,-М,2007г.
18. СайтАИЖКhttp://www.ahml.ru/index.shtml
19. СайтАИЖКhttp://www.ahml.ru/index.shtml
20. ИпотекавРоссииКомсомольскаяправда:Газета,17марта2007г.
21. Специальныеипотечныепрограммы,-http://www.realtypress.ru/ipoteka/ipotechnye-programmy/
22. Законустановилнормативстоимостиквадратногометражилья:МосквавдвоедорожеРоссии,-http://moscow.newsru.com/article/20jan2008/normativ
23. ТолстоусовА.СтратегическоеобозрениеИТОГИ-2007ИРИСКИ-2008Инвестиционнаякомпания"БИТЦА-ИНВЕСТ"Январь,2008.,с.6
24. ТолстоусовА.СтратегическоеобозрениеИТОГИ-2007ИРИСКИ-2008Инвестиционнаякомпания"БИТЦА-ИНВЕСТ"Январь,2008.c.8
25. МедвежьецарствоВедомости(FT)№193(2215)13октября2008г.
26. МедвежьецарствоВедомости(FT)№193(2215)13октября2008г.
27. Marketcrashshakesworld(англ.).FinancialTimes(10октября2008).
28. Marketcrashshakesworld(англ.).FinancialTimes(10октября2008).
29. Longview:Heedtheharshlessonsofhistorytofindvalue(англ.).FinancialTimes(10октября2008).
30. Медвежийоктябрь.Ведомости(5ноября2008).-"Трейдерыиинвесторыещедолгобудутссодроганиемвспоминатьминувшийоктябрь.ТакогообваларынокСШАнепереживал21год,рынокЯпонии-вообщеникогда.РоссийскийРТСупална36%.Теперьроссийскиекомпанииможнокупитьвсреднемза4,4годовойприбылипосравнениюс13годомранее"
31. Россияифинансовыйкризис:мерыстабилизации,бюджетнаястратегия,инфляция.Выступлениенаконференциигазеты"Ведомости""Рынкикапитала:Россиянафонемировогофинансовогокризиса".АлексейКудрин(министрфинансов),2октября2008."Ведомости"
32. КризиспризнанмировымКоммерсантъ№183(4000)от9октября2008
33. КризиспризнанмировымКоммерсантъ№183(4000)от9октября2008
34. АзияоткрылавторойфронтРБКDaily10октября2008г.
35. G7представилапланпоборьбесглобальнымкризисомNEWSru11октября2008г.
36. Longview:Heedtheharshlessonsofhistorytofindvalue(англ.).FinancialTimes(10октября2008).
37. МинистрыфинансовиглавыЦентробанков"БольшойСемерки"непридумалиничегоновогоNEWSru11октября2008г.
38. МинистрыфинансовиглавыЦентробанков"БольшойСемерки"непридумалиничегоновогоNEWSru11октября2008г.
39. ЕвропейскиефондовыеиндексывпонедельникпродемонстрировалимаксимальныйростзавсюсвоюисториюNEWSru13октября2008г.
40. Деньгибезсчета"Ведомости"№194(2216)14октября2008г.
41. НовыйкредитныйпорядокРБКDaily14октября2008г.
42. СШАвыделяютеще250млрддолларовнастабилизациюфинсистемы-государствоможеткупитьакциитысячбанковNEWSru14октября2008г.,U.S.topump$250blnintobanks,economiesstruggle(англ.).Reuters(14октября2008).
43. СШАвыделяютеще250млрддолларовнастабилизациюфинсистемы-государствоможеткупитьакциитысячбанковNEWSru14октября2008г.
44. Innewera,U.S.totake$250billionbankstakes(англ.).Reuters(14октября2008).
45. Декларациясаммита"Группыдвадцати"пофинансовымрынкамимировойэкономикеНаофициальномсайтеПрезидентаРФ15ноября2008г.
46. Декларациясаммита"Группыдвадцати"пофинансовымрынкамимировойэкономикеНаофициальномсайтеПрезидентаРФ15ноября2008г.
47. Отредакции:Теорияархитектуры,Ведомости,17.11.2008,№217(2239)
48. ИпотечныйкризисвРоссии?25августа,2008г.//http://www.greenloan.ru/news/document765.shtml
49. Картинамира:КризисбезпаникиВедомости№192(2214)10октября2008г.
50. Что такое-кризис?TheNewTimes№40[86]от6октября,стр.4.
51. СловаПутинао"Мечеле"обрушилирынокроссийскихакцийNEWSru26июля2008г.,НовыезаявленияПутинаобуклонении"Мечела"отналоговвновьспровоцировалипаникунабиржеNEWSru28июля2008г.
52. ПриваловА.Отом,чтонельзяназывать//Эксперт,№37(626),22сентября2008
53. ARespectableRussiaNewsweek23августа2008г.,ОуэнМэттьюс(OwenMatthews)Россия,заслуживающаяуважения
54. FT:наибольшийуронфондовомурынкуРоссиинанесПутинNEWSru11сентября2008г.
55. HowtheKGB(andfriends)tookoverRussia'seconomy(англ.).Fortune(журнал)(10сентября2008).-"ВладимирПутинпривёлсвоихдрузейквластиутвердитьпорядокнаместехаоса.Нонестанетлиихтяжкаядланьгибельюроссийскогобума?"
56. "ЭкспертD'"№16(52)август2008г.,стр.8.
57. Чтотакое-кризис?TheNewTimes№40[86]от6октября,стр.4.
58. АндрейИлларионовофинансовомкризисевРоссииРадио"Свобода"9октября2008г.
59. RetreatfromMoscow:InvestorstakeflightasglobalfearsstokeRussiancrisisFinancialTimesот18сентября2008г.(датабумажногономерагазеты)
60. RetreatfromMoscow:InvestorstakeflightasglobalfearsstokeRussiancrisisFinancialTimesот18сентября2008г.(датабумажногономерагазеты)
61. RetreatfromMoscow:InvestorstakeflightasglobalfearsstokeRussiancrisisFinancialTimesот18сентября2008г.(датабумажногономерагазеты)
62. ИнопрессавозложилаответственностьзафинансовыйкризиснаКремльиПутинаNEWSru18сентября2008г.
63. Российскийфондовыйрыноквновьрухнул,побиврекорд"черноговторника".NEWSru6октября2008г.
64. Бирживкоме"Ведомости"№189(2211)от7октября2008г.
65. РынокбежалвЛондонКоммерсантъ№183(4000)от9октября2008г.
66. РынокбежалвЛондонКоммерсантъ№183(4000)от9октября2008г.
67. Последствиякризисадляроссийскогорынкаипотеки15октября2008//http://credit.rbc.ru/recommendation/ipoteka/2008/10/15/60057.shtml
68. ВеликаярецессияРБКdaily14ноября2008г.
69. ВеликаярецессияРБКdaily14ноября2008г.
70. Источники:ОЭСР,FitchRatings
Источники
Законодательные и нормативные акты:
1. Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ - Часть 1 (ред. от 13.05.2008)
2. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон №102-ФЗ от 16 июля 1998 г. (в ред. Федеральных законов от 09.11.2001 N 143-ФЗ, от 11.02.2002 N 18-ФЗ, от 24.12.2002 N 179-ФЗ, от 05.02.2004 N 1-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 02.11.2004 N 127-ФЗ, от 30.12.2004 N 214-ФЗ, от 30.12.2004 N 216-ФЗ, от 04.12.2006 N 201-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ, от 26.06.2007 N 118-ФЗ, от 04.12.2007 N 324-ФЗ, от 13.05.2008 N 66-ФЗ)
3. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.03.2008)
4. Федеральный закон от 21.07.1997 "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним" (в ред. Федеральных законов от 05.03.2001 N 20-ФЗ, от 12.04.2001 N 36-ФЗ, от 11.04.2002 N 36-ФЗ, от 09.06.2003 N 69-ФЗ, от 11.05.2004 N 39-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 22.08.2004 N 122-ФЗ (ред. 29.12.2004), от 02.11.2004 N 127-ФЗ, от 29.12.2004 N 189-ФЗ, от 29.12.2004 N 196-ФЗ, от 30.12.2004 N 214-ФЗ, от 30.12.2004 N 217-ФЗ, от 05.12.2005 N 153-ФЗ, от 31.12.2005 N 206-ФЗ, от 17.04.2006 N 53-ФЗ, от 03.06.2006 N 73-ФЗ, от 30.06.2006 N 93-ФЗ, от 18.07.2006 N 111-ФЗ, от 04.12.2006 N 201-ФЗ, от 18.12.2006 N 232-ФЗ, от 24.07.2007 N 214-ФЗ, от 02.10.2007 N 225-ФЗ, от 18.10.2007 N 230-ФЗ, от 08.11.2007 N 257-ФЗ, от 23.11.2007 N 268-ФЗ, от 13.05.2008 N 66-ФЗ)
5. Федеральный закон от 30.12.2004 "Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости" в ред. Федеральных законов от 18.07.2006 N 111-ФЗ, от 16.10.2006 N 160-ФЗ
6. Федеральный закон N 152-ФЗ от 11.11.2003 "Об ипотечных ценных бумагах" (в ред. Федеральных законов от 29.12.2004 N 193-ФЗ, от 27.07.2006 N 141-ФЗ)
Учебная и периодическая литература:
1. Александрович А.А. К вопросу о Концепции ипотечного жилищного кредитования. Бизнес и банки №6, февраль, 2006 г.
2. Аналитические записки в 3-х частях. Серия "Ипотечное кредитование" / Под. ред. Е.В.Орешкович. - Киров, 2007. С. 67.
3. Аржанова О., Чувакова С.Г. Оценка отечественной ипотеки на современном этапе, - Банковское дело: журнал, № 4, 2006.
4. Асаул А.Н., Карасев А.В. Экономика недвижимости , - Питер, 2005
5. Багаев А.Н., Ипотечное кредитование в вопросах и ответах. Феникс - 2006, 141 стр.
6. Банки и небанковские кредитные организации и их операции: Учебник/ Под ред. Е.Ф.Жукова.-М:Вузовский учебник, 2004-491с.
7. Банковское дело : учебник / под ред. д-ра экон. наук, проф. Г. Г. Коробовой. - изд. с изм. - М.: Экономиста, 2006. - 766 с.
8. Гpyдцынa Л.Ю., Kopшyнов Н.М., Пeтpoв С.М. Факторы, сдерживающие развитие жилищной ипотеки в России М. 2006
9. Гульнева Т.А Проблемы ипотечного кредитования жилья в РоссииБанковское дело: журнал, № 2, 2008.
10. Донцова Л.В. Система регулирования инвестиционных процессов в развитых странах , -Менеджмент в России и за рубежом. 2007. № 4. С. 91
11. Дедюхова И.А. Перспективы жилищного кредитования в России М. 2006
12. Ершов М. "Где взять деньги для экономического роста" - журнал "Экономика России: ХХI век", N 10 М. 2006
13. Иванов В. В. Все об ипотеке. - М.: Кнорус, 2008
14. Ипотека в России Комсомольская правда: Газета, 17 марта 2005 г.
15. Ивасенко А.Г., Опольская Н.В.. Соколов В.Н. Международный опыт финансирования жилищного строительства// Сбоник материалов межкафедрального научно-методического семинара "Современные проблемы экономики и менеджмента" (выпуск 2). - Новосибирск: СГГА, 2007. - С. 133-141.
16. Ипотечное кредитование и рынок недвижимости, - Журнал "Недвижимость и ипотека", № 8, 2007
17. Кириенко А.А. Ипотека в вопросах и ответах. - Юстицинформ, 2007 г.
18. Колобов О.А. Жилищное ипотечное кредитование М. 2007
19. Коммерческие банки, их деятельность: Учеб. пособие/Под ред. В.С. Паиковской- Кафедра "Бизнес, финансы и банковское дело",2008.-418с.
20. Копейкин А., Стебенев Л.. Скоробогатько Б., Пенкина И. Развитие ипотечного кредитования в России // Рынок ценных бумаг. - 2007. - № 8. - С.26
21. Лаврушин О.И. Банковское дело: современная система кредитования : учебное пособие / О.И. Лаврушин, О.Н. Афанасьева, С.Л. Корниенко ; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. - 3-е изд., доп. - М. : КНОРУС, 2007. - 264 с.
22. Материалы Всероссийской конференции "Ипотечное кредитование в России" (21 апреля 2005 года);
23. Мингазов Э.Г. Проблемы ипотечного кредитования в Российской Федерации. Бизнес и банки №25, июнь 2007 г.
24. Рогожина Н.Н., Туманов А.А. Оценка доступности приобретения жилья и ипотечных жилищных кредитов М.: Фонд "Институт экономики города", 2006. - 204 с. ISBN 5-8130-0087-9
25. Пастухова Н.С.,Рогожина Н.Н. Инструменты ипотечного жилищного кредитования (Серия "Реформы в сфере недвижимости") Жилищное финансирование Ин-т эконом. Города М. 2006
26. Петров В. Проблемы и перспективы обращения ипотечных ценных бумаг на торговых площадях // Рынок ценных бумаг. - 2006. № 8 - С. 35.
27. Правовые проблемы организации рынка ипотечного кредитования в России, Под Редакцией Ема В. С., - М., 2007г.
28. Проскурин В.А. О повышении надежности ипотечных кредитов., - Бизнес и банки №10, март 2007 г.
29. ПРОГНОЗ РАЗВИТИЯ РЫНКА ИПОТЕКИ НА 2008 год. По материалам (№01(12), январь 2008) номера аналитического продукта "Ипотечное кредитование и секьюритизация. Аналитический обзор"
30. Разумова И.А. Ипотечное кредитование, - Питер 2006 г.
31. Ризун Н. И. Становление и перспективы развития ипотеки в России. Под ред. д. э. н. Бандурина В.В. - М. БУКВИЦА, 2007 г., 190 с., с ил.
32. Рогожина Н.Н.Опыт и проблемы ипотечного жилищного кредитования в Росси , - Институт экономики города , 2006
33. Чепенко Е. Перспективы российского рынка ипотечного кредитования в 2008 году, - Журнал "Рынок ценных бумаг" №3(354), февраль 2008
34. Щербинин А.Г Зарубежный опыт привлечения инвестиций в строительство жилья
35. Журнал "Недвижимость и инвестиции. Правовое регулирование"
36. Номер 1-2 (14-15) Июнь 2003г
37. Сбербанк РФ: В первом квартале 2008 г. темпы роста рынка ипотечного кредитования в РФ замедлились, - http://realty.rbc.ru/regions/news.shtml?url=2008/05/22/13343259®ion=msk, 22.05.2008
38. Ипотека не влияет на доступность жилья, - pro-credit.ru/press/analitika/article-item_4377
39. Россияне задолжали по ипотеке 800 миллиардов рублей, - http://ipocredit.ru/news/537246/
|
|
