СодержаниеВведение ............................ 3
1. Построение прогноза модели................... 4
1.1. Спецификация модели........................ 4
1.2. Построение оценок параметров модели.............. 6
1.3. Условие устойчивости процесса................. 7
2. Проверка качества прогноза.................. 8
3. Практическая реализация.................... 9
3.1. Компьютерное моделирование................. 9
3.2. Анализ результатов моделирования............... 10
Заключение........................... 11
Приложение 1. График реализации модели............. 12
Приложение 2. Текст программы.................. 13
Приложение 3. Результаты моделирования................ 15
Список используемой литературы................... 17ВведениеТрадиционные модели временных рядов, такие как модель ARMA, не могут адекватно учесть все характеристики, которыми обладают финансовые временные ряды, и требуют расширения. Одна из характерных черт финансовых рынков - это то, что присущая рынку неопределенность изменяется во времени. Как следствие, наблюдается "кластеризация волатильности". Под этим имеется в виду то, что могут чередоваться периоды, когда финансовые показатель ведет себя непостоянно, и относительно спокойные периоды. Термин "волатильность" (volatility - англ. изменчивость, непостоянство) используется, как правило, для неформального обозначения степени вариабельности, разброса переменной. Формальной мерой волатильности служит дисперсия (или среднеквадратическое отклонение). Эффект кластеризации волатильности отмечен для таких рядов как изменение цен акций, валютных курсов, доходов спекулятивных активов.
Например, при рассмотрении курса RUR/USD за несколько последних лет можно выделить периоды, когда колебания курса были незначительны, и периоды, когда, среагировав на определённые события, курс в течение нескольких дней или недель совершал значительные колебания (т.е. выбросы были не разовыми и случайными, а представляли собой затухающую серию, спровоцированную одним или несколькими значительными движениями).
Проблему учета серий случайных выбросов доходностей финансовых инструментов при расчете волатильности можно решить с помощью использования ARCH/GARCH-моделей.
В данной работе рассматривается комбинированная модель AR(1)/ARCH(1) для логарифмической прибыли:
- изучаются свойстваЛитература1. Ширяев А. Н. Основы стохастической финансовой математики. Том 1. Факты и модели./ А. Н. Ширяев - М.: Фазис, 1998. - 512с.
2. Андерсон Т. Статистический анализ временных рядов. / Андерсон Т.; пер. с англ. Журбенко И. Г.; под ред. Беляева Ю.К. - М.:Мир, 1976. - 755[4]с.: ил.
3. Shephard N. Statistical aspects of ARCH and stochastic volatility./ D. R. Cox, D. V. Hinkley, O.E. Barndorff-Nielsen, Publisher: Chapman & Hall, 1996, pp.765-773.
4. Васильев В.А. Прогнозирование, моделирование, идентификация динамических систем с дискретным временем./ Васильев В. А. - Томск: ТГУ, 2000. - 62с.
|
