Задание №1

Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90000 долл. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов:
Проект                     Объем инвестиций                     NPV                        IRR
A                                       -30000                                     2822                     13,6%
B                                       -20000                                     2562                     19,4%
C                                      -50000                                      3214                      12,5%
D                                      -10000                                      2679                       21,9%
E                                      -20000                                       909                         15,0%
F                                      -40000                                      4509                         15,6%

Предполагаемая стоимость капитала 10%. Сформируйте оптимальный портфель по критериям: (а) NPV; (б) IRR; (в) PI.

Задание № 2
Определите наиболее эффективный вариант вложения для предприятия, если цена его капитала 15%. Вложение средств осуществляется в первый год реализации проекта, поступления - начиная со второго в течение пяти лет.

Вариант              Инвестиции, тыс. руб.            Чистые поступления, тыс. руб.                          Внутренняя норма доходности, %                   Ставка дисконтирования, %                    Степень риска, %

А                                   20000                                                   8000                                                                               15                                                                             22                                                              23
Б                                   25000                                                 10000                                                                              16                                                                              22                                                              26

Тестовое задание № 3

1. При расчете коэффициента дисконтирования для оценки бюджетного эффекта в случае равенства ставки рефинансирования и темпа инфляции, ставка дисконтирования равна нулю.

2. Чем больше отрицательная разница между номинальным доходом и ставкой процента, тем больше возможностей для инвестиций.
 
3. Внутренние источники - основной финансовый капитал, направляемый на инвестиционные нужды.

4. Стационарная модель воспроизводства соответствует простому типу воспроизводства.

5. Государство и государственные учреждения не могут быть поручителями в гарантировании инвестором кредита.

6. Международная финансовая корпорация предоставляет заемные средства при условии продажи части готовой продукции за валюту на внешнем рынке.

7. Группа юридических и физических лиц, которым принадлежит 25 % акций инвестиционного фонда - называется аффилированная группа.

8. При определении дисконтного множителя по схеме постнумерандо используется следующая формула:
 
где d-ставка дисконтирования;
t -шаг расчета.

9. Если внутренняя норма доходности инвестиционного проекта меньше средневзвешенной цены капитала компании, то такой проект не следует принимать.

10. Чистый дисконтированный доход имеет прямую зависимость от фактора «С»


Список литературы:

1. Золотаренко С.Г., Юхименко Ю.М., Левченко В.М., Коява Л.В., Горская О.В. Инвестиции: Учебно-методический комплекс. – Новосибирск: НГУЭУ, 2006.
2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004.
3. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: «Перспектива», 2005.