СодержаниеВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
8
1.1. Риск: понятие, виды, классификация и причины 8
1.2. Методы оценки рисков инвестиционного проекта 17
1.3. Мероприятия, направленные на минимизацию потерь и ликвидацию рисков
28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ И РИСКОВ ГП «ДРСУ-1»
33
2.1. Краткая характеристика ГП «ДРСУ-1» 33
2.2. Анализ финансового состояния ГП «ДРСУ-1» 37
2.3. Анализ внешней и внутренней среды деятельности ГП «ДРСУ-1» 43
2.4. Качественный анализ рисков ГП «ДРСУ-1» 45
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА И МЕРЫ ЗАЩИТЫ ОТ НИХ НА ПРИМЕРЕ ГП «ДРСУ-1»
48
3.1. Расчет экономической эффективности осуществления инвестиционного проекта покупки асфальтоукладчика
48
3.2. Качественный и количественный анализ рисков инвестиционного проекта покупки асфальтоукладчика
56
3.3. Мероприятия по снижению рисков инвестиционного проекта 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 67
ПРИЛОЖЕНИЯ 71ВведениеВ связи с развитием рыночных отношений предпринимательскую деятельность в нашей стране приходится осуществлять в условиях нарастающей неопределенности ситуации и изменчивости экономической среды. Значит, возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечного результата, а, следовательно, возрастает риск, то есть опасность неудачи, непредвиденных потерь.
Принятие решений по вложению любого из видов инвестиций осложняется следующими факторами:
- множественностью доступных вариантов вложения капитала;
- ограниченностью финансовых ресурсов для инвестирования;
- риском, связанным с принятием того или иного решения по инвестированию.
Риск - явление, сопровождающее любое совершаемое действия во всех областях. Риск определяется как опасность, возможность убытка или ущерба. Следовательно, риск относится к возможности наступления, какого либо неблагоприятного события. Под риском принято понимать вероятность возможных потерь части ресурсов, недополучения доходов, появления дополнительных расходов по сравнению с вариантом, предусмотренным проектом, или дисперсию вокруг предполагаемого результата. Средой риска в этом случае является ситуация, когда известны возможные исходы осуществления проекта и вероятности их появления.
Реальное инвестирование во всех его формах сопряжено с многочисленными рисками, степень влияния которых на его результаты существенно возрастает с переходом к рыночной экономике. Возрастание этого влияния связано с высокой изменчивостью экономической ситуации в стране, колеблемостью конъюнктуры инвестиционного рынка, появлением новых для нашей практики видов реальных инвестиционных проектов и форм их финансирования. Основу интегрированного риска реального инвестирования предприятия составляют так называемые проектные риски, т.е. риски, связанные с осуществлением реальных инвестиционных проектов предприятия. В системе показателей оценки таких проектов уровень риска занимает третье по значимости место, дополняя такие его показатели, как объем инвестиционных затрат и сумма чистого денежного потока.
Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях
Все вышесказанное определяет актуальность темы дипломной работы.
Реализация целей инвестирования предполагает формирование инвестиционных проектов, которые обеспечивают инвесторов и других участников проектов необходимой информацией для принятия решений об инвестировании. В настоящее время ГП «ДРСУ-1» приняло решение о вложении денежных средств в инвестиционный проект, связанный с приобретение асфальтоукладчика XCMG RP601J для увеличения доходов предприятия. Таким образом, оценка риска данного инвестиционного проекта будет иметь для ГП «ДРСУ-1» определенную практическую значимость.
Целью данной дипломной работы является исследование и оценка рисков инвестиционного проекта, и разработка мероприятий направленных на защиту от них. С учётом поставленной цели в дипломной работе необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические аспекты анализа рисков инвестиционного проекта;
- исследовать деятельность ГП «Дорожное ремонтно-строительное управление №1» в части инвестиционного проектирования и оценить уровень рисков присущих данному предприятию.
- провести качественный и количественный анализ рисков инвестиционного проекта;
- разработать мероприятия по защите от выявленных рисков и минимизировать неблагополучные последствия.
Объектом исследования работы является, инвестиционная деятельность ГП «Дорожное ремонтно-строительное управление №1» г. Омска, а предметом исследования риски инвестиционного проекта приобретения асфальтоукладчика XCMG RP601J.
Для решения поставленных задач были использованы следующие методы исследования:
- анализ научно-методической литературы;
- анализ финансовой отчетности предприятия;
- метод описания;
- методы математической статистики.
Теоретической основой дипломной работы послужили законодательные акты и положения, регламентирующие деятельность предприятия в сфере управления инвестиционными рисками. Кроме того, работа базируется на изучении и анализе научно-методической литературы посвященной вопросам инвестиций, анализу и оценке.
Информационной базой написания дипломной работы послужили данные консолидированной финансовой отчетности: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», данные экономического отдела и иных служб предприятия.
Структура дипломной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Во введении обоснована актуальность выбранной темы, раскрыты объект и предмет исследования, цели и задачи, определена практическая значимость работы и приведены методы исследования.
В первой главе данной работы раскрываются теоретические основы анализа рисков инвестиционных проектов: дано понятие риска, классификация, определены причины возникновения, изучены методы оценки рисков инвестиционных проектов, рассмотрены мероприятия направленные на минимизацию потерь и ликвидацию риска.
Во второй главе рассмотрена финансово-хозяйственная деятельность и риски предприятия: дана краткая характеристика ГП «Дорожное ремонтно-строительное управление №1», проведен финансового состояния предприятия, а так же анализ внешней и внутренней среды, качественный анализ рисков ГП «ДРСУ-1»
В третьей главе проведен анализ рисков инвестиционного проекта, предложены мероприятия направленные на минимизацию рисков связанных с применением инвестиционного проекта.
В заключении сформированы выводы и предложения, по результатам проведенного исследования.Литература1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994), ППС «Консультант- плюс»
2. Федеральный закон от 25.02.1999 г. 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», ППС «Консультант- плюс»
3. Федеральный закон от 26.10.2002 г. 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», ППС «Консультант- плюс»
4. Абрамов СИ. Инвестирование. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.- 456 c.
5. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособ. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр. - М.:Дело и сервис, 2007.- 256 с.
6. Алексанов Д.С., Кошелев В.М. Экономическая оценка инвестиций. - М.: Колос-Пресс, 2002. – 622 с.
7. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учеб. пособ. - М.: Финансы и статистика, 2007.- 456 с.
8. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2007.- 564 с.
9. Антикризисное управление: Учебное пособие для вузов / Под ред. Минаева З.С., Панагушина В.П. - М.: ПРИОР, 2007.- 457 с.
10. Артеменков Ю., Киселева Н., Тангатаров С. Оценка регионального инвестиционного риска // Всероссийский научный журнал «Регион: экономика и социология» 2001, №2.- С. 24-28.
11. Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб. / М.И. баканов, А.Д. Шеремет. - 4-е изд., доп., перераб. - М.: Финансы и статистика, 2002.- 416 с.
12. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы - М.: ИНФРА-М, 2007. – 298 с.
13. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. К.: Ника-Центр, 2007.- 190 с.
14. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ - ДАНА, 2007.- 398 с.
15. Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2007. - 208с.
16. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений / Т.Г. Вакуленко, Л.Г. Фомина.- СПб.: Герда, 2007.- 288 с.
17. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учеб.пособ. - М.: Маркетинг,2007.- 319 с.
18. Гольдштейн Г.Я., Гуц А.Н.. Экономический инструментарий принятия управленческих решений: Учебное пособие для магистрантов направления «Менеджмент».- Таганрог: ТРТУ, 2007.- 120 с.
19. Виленский А.А., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. 3-е изд., испр., доп. - М.: Дело, 2004.- 356 с.
20. Донцова Л. В. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности/ Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова.- 3- е изд., перераб.,доп.- М.: Дело и сервис,2007.- 304 с.
21. Егорова Е.Е Системный подход оценки риска. // Управление риском. 2005. -2. -С.12-13.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 3 изд., переаб., доп. - М.: Бух. учет, 2007.- 351 с.
23. Жигло А.Н. Расчет ставок дисконта и оценка риска. // Бухгалтерский учёт, 2005 - 6. - С 11-15.
24. Иващенцева Т.А. Технико-экономический анализ деятельности организаций: Учеб. пособ. / Т.А. Иващенцева.- Новосибирск: НГАСУ, 2007.- 84 с.
25. Корабельникова С.С. Формирование механизма управления рисками организаций строительного комплекса: Автореферат диссертации, 2005. – 24 с.
26. Кикоть И.И. Финансирование и кредитование инвестиций: Учебное пособие / И.И. Кикоть. - Мн.: Высшая школа, 2003. - 255с.
27. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов.- 4-е изд.,испр.,доп.- М.:Центр экономики и маркетинга,2007.- 208 с.
28. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2005.- 254 c.
29. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ ДАНА, 2007.- 471 с.
30. Лялин В.А. Финансовый менеджмент / В.А. Лялин, П.В. Воробьев.- М.: Д и С, 2007.- 405 с.
31. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и отбору их для финансирования. Официальное издание. М.: 2007.- 236 с.
32. Радионова С.П., Радионов Н.В. Оценка инвестиционных ресурсов предприятий. СПб.: Альфа, 2007. - 386 с.
33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп, Минск: ООО Новое знание, 2007. - 320 с.
34. Телегина Е. Об управлении рисками при реализации долгосрочных проектов. //Деньги и кредит, 2004 - 1 -С. 57-59.
35. Управление организацией: Учеб. / Под ред. А.А. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина.- 2-е изд.,перераб.,доп. - М.: Инфра М, 2007.- 669 с.
36. Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. М.: Омега, 2007.- 243 с.
37. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин.- М.: Инфра - М, 2007.- 256 с.
|
|
