Оглавление
Ситуационная (практическая) задача №1 3
Ситуационная (практическая) задача №2 6
Список литературы 8
Ситуационная (практическая) задача №1
Проведите оценку управления денежными потоками ОАО «Ростелеком» по моделям Миллера-Ора и Баумоля за период с 2005 по 2009 год, используя данные финансовой отчетности компании и ее годовых отчетов. Сформулируйте основные допущения для применения данных моделей а практике финансового управления российскими компаниями. Идентифицируйте основные проблемы в управлении денежными потоками анализируемой организации.
В ОАО «Ростелеком» практически идентичны целям и задачам управления денежными потоками локальной фирмы, среди которых одна из основных - оптимизация величины свободного остатка денежных средств. Тем не менее, для компаний с их сложной корпоративной структурой такая задача может значительно усложняться, в силу того, что у них имеется множество географически разрозненных филиалов, находящихся в разных частях страны.
Таблица 1 - Отчет о движении денежных средств
|Показатель, млрд. руб. |2009 |2008 |2007 |2006 |2005 |
|Чистые денежные средства от операционной деятельности |73,2 |62,8 |85 |85 |86,3 |
|Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности |-58,2 |-73,6 |-114,4 |-69,3 |-54,9 |
|Чистые денежные средства полученные от / (использованные в) финансовой |-19 |4,2 |24,3 |-16,8 |-37,4 |
|деятельности | | | | | |
|Влияние изменений валютных курсов на денежные средства и их эквиваленты|-0,011 |-0,015 |0 |0 |0,033 |
|Денежные средства и их эквиваленты на начало периода |7,4 |12,7 |12,6 |13,6 |19,6 |
|Денежные средства и их эквиваленты на конец периода |3,4 |6,1 |7,2 |12,6 |13,6 |
|Оптимальный остаток ДС по методике Баумоля | 4,1 |5,3  |7,2  |12,0  |13,0  |
|Остаток денежных средств по методике Миллера-Ора | 4,3 | 6,0 | 6,5 | 12,5 | 12,8 |

Список литературы

1. Друкер П. Эффективное управление : экон. задачи и оптим. решения : [пер. с англ.] / Питер Друкер. - М. : ГРАНД : Фаир-пресс, 2008. – 316с.

2. Ковалев В. В. Основы теории финансового менеджмента : учеб.-практ. пособие / В. В. Ковалев. - М. : Проспект 2009.- 264с.

3. http://www.rostelecom.ru[pic]