Тема 6(другой автор). Оценка инвестиционной привлекательности облигаций.
Содержание
Введение 3
1. Теоретические аспекты функционирования облигации 5
1.1 Сущность и классификация облигаций 5
1.2 Оценка инвестиционных качеств облигаций 9
2. Анализ инвестиционной привлекательности облигаций 16
2.1 Сравнительная характеристика инвестиционных качеств облигаций и других источников инвестирования 16
2.2 Анализ инвестиционных качеств облигаций за 2012-2014 г. 21
3. Проблемы и перспективы рынка облигаций в РФ 29
Заключение 32
Список литературы 34
Введение
В настоящее время для многих стало актуальным формирование личных финансовых резервов. Это связано с присутствием в нашей жизни различных форс-мажорных ситуаций. Особенно популярны такие проблемы как безработица, приобретение имущества (жилье, автомобиль и т.д.). Таким образом, полезность накоплений становится все более очевидной, а эффективные способы их формирования – актуальными. Можно использовать целый ряд приемов для увеличения финансового запаса: депозиты, облигации, недвижимость, инвестиции.
Инвестиции являются самым часто встречающимся вариантом вложений, который открывает большие перспективы для инвестора. Инвестиции в облигации являются менее популярным способом вложения денежных средств, однако эксперты считают этот финансовый инструмент наиболее надежным. Все это обуславливает актуальность выбранной темы.
Согласно ст. 816 ГК РФ: «Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права».
По ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»: «Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт».
Облигация, как и акция, является самым главным современным видом ценной бумаги. Исторически облигация возникла раньше акции. Еще в Средние века многие государства (государи) прибегали к выпуску государственных облигаций для финансирования своих расходов, как правило, связанных с завоевательными войнами. Однако настоящая история акций и облигаций началась лишь в эпоху быстрого развития капитализма, т. е. когда они превратились в способ объединения частных капиталов для финансирования крупных капиталистически организованных производств во всех основных отраслях экономики или когда привлекаемые ими денежные средства стали использоваться в качестве истинного капитала. В настоящее время эти ценные бумаги доминируют на рынке ценных бумаг.
Цель работы - оценка инвестиционной привлекательности облигации.
Задачи работы:
- определение сущности и классификации облигаций;
- проанализировать инвестиционные качества облигаций;
- изучить проблемы и перспективы рынка облигаций в России.
Объект исследования – облигации.
Предмет исследования – инвестиционная привлекательность облигации.
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 06.04.2015, с изм. от 07.04.2015)// [http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=177711]
2. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (ред. от 06.04.2015) // [http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=177715]
3. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистка, 2009. – 144 с.
4. Аскинадзи В.М. Рынок ценных бумаг. - М.: Изд-во МИЭиФ, 2011. - 68 с.
5. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. – К.: Эльга-Н, Ника –Центр, 2010 – 448 с.
6. Габрамов Г., Балабушкин А. Сравнительный анализ финансовых инструментов// Рынок ценных бумаг. – 2009. - №12. – С.35-44.
7. Гаврилова А. В. Рынок облигаций: современное состояние и перспективы// [http://www.scienceforum.ru/2015/1165/12300]
8. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг.— М.: ИНФРА-М.— 2012.— 379 с.
9. Доклад о денежно-кредитной политике ЦБ РФ, 2015. – №1 // [http://www.cbr.ru/publ/ddcp/2015_01_ddcp.pdf]
10. Ермак А. Рынок рублевых облигаций России: некоторые итоги и перспективы //[http://www.region.ru/produkty-i-uslugi/analitika/dolgovoy-rynok/presentations/Конгресс_12-2014.pdf]
11. Мазурова Т.В. Привлечение инвестиций в АО путем организации облигационного займа // Акционерный вестник, 2012.- с.21-39
12. Маренков Н.Л. Ценные бумаги. - Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2011. – 608 с.
13. Нешитой А. С. Инвестиции. — М.: Дашков и К, 2010. — 372 с.
14. Порядок выпуска, обращения и погашения собственных облигаций//[http://www.bankcreds.ru/2011-09-07-11-54-46/938-------q.html]
15. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для студентов вузов/Под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 639 с.
16. Финансы, денежное обращение и кредит/ Под ред. М.В.Романовского, О.В. Врублевской. – М.: Юрайт, 2008. -543 с.
17. Фролова М. Управление облигационным займом// Коммерсант, 2011. - №3
18. Хабарова Л. П. Операции с ценными бумагами. Сборник нормативных актов. – М.: «Интел–Синтез», 2005.
19. Ценные бумаги. Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – М.: Финансы и статистика, 2009.
20. Шадрин А. Перспективы трансформации российского финансового рынка// Рынок ценных бумаг. – 2012. - №2 – с. 9-13.
|