Тема 39. Мировые тенденции развития рынков ценных бумаг.

Содержание

Введение    3
1.    Теоретические основы функционирования срочных контрактов    4
1.1    Сущность срочных контрактов    4
1.2  Виды срочных контрактов    7
1.2.1 Характеристика форвардного контракта    7
1.2.2 Характеристика фьючерсного контракта    9
1.2.3 Характеристика опционного контракта    11
1.2.4 Характеристика свопа    14
2. Модели ценообразования срочных контрактов    17
2.1 Принципы ценообразования срочных контрактов    17
2.2 Базовые модели ценообразования фьючерса    19
2.3 Базовые модели ценообразования форварда    22
2.4 Базовые модели ценообразования опционного контракта    24
2.5 Базовые модели ценообразования свопа    28
3.    Проблемы ценообразования на срочном рынке    30
Заключение    33
Список литературы    36

Введение
Срочный рынок выполняет в экономике важные функции.
Во-первых, позволяет отпасовывать планы предпринимателей на будущее. Заклю¬чив срочный контракт, предприниматели обеспечивают себе гарантиро¬ванный сбыт или покупку товара в будущем. Это дает возможность пла¬нировать производственный процесс.
Во-вторых, позволяет страховать ценовые риски. В контракте контрагенты устанавливают цену будущих взаиморасчетов. Поэтому, они не зависят от конъюнктуры рынка, кото¬рая сложится к моменту истечения его срока.
В-третьих, он позволяет прогнозировать будущую конъюнктуру. На срочном рынке формируются срочные цены. Они в определенной степени отражают ожидания участ¬ников рынка относительно будущего состояния экономики. Поэтому уже сегодня общество может составить представление о векторе развития будущей хозяйственной конъюнктуры.  Таким образом, вопрос ценообразования на срочные контракты является весьма важным и обусловливает актуальность выбранной темы работы.
Цель работы – проанализировать базовые модели ценообразования срочных контрактов.
Задачи работы:
- изучить сущность срочных контрактов;
- определить основные виды и характеристики срочных контрактов;
- проанализировать принципы и модели ценообразования срочных контрактов;
- изучить проблемы ценообразования на срочном рынке.
Объект исследования – срочные контракты.
Предмет исследования – модели ценообразования срочных контрактов.

Список литературы
1.    Аванесян А.В. Проблемы использования производных финансовых инструментов в управлении финансами российских компаний // Проблемы современной экономики. – 2011. - №1. – с.250-253
2.    Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пос. - М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 2008. -352с.-
3.    Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные - М.: НТО, 2011. -466с.
4.    Вайн С. Сравнение фундаментального и технического анализа: практические аспекты// РЦБ. 2012. - № 9.
5.    Галанов В.А. Производные инструменты срочного рынка: фьючерсы, опционы, свопы: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2011. - 464с.
6.    Гукова A.B., Аникина И.Д., Сенглеев В.Б. Инвестиционные стратегии финансовых вложений на фондовом рынке // Финансы и кредит. 2007. -№43.
7.    Дарушин И. Теоретические основы функционирования срочного рынка и его социально-экономическая роль // Рынок ценных бумаг. 2003. - № 4.-е. 68-73.
8.    Киселев, Максим Витальевич. Российский рынок срочных финансовых инструментов: проблемы и перспективы развития : диссертация  доктора экономических наук : 08.00.10 / Киселев Максим Витальевич.- Саратов, 2010.
9.    Макшанова Т.В. , Коваленко О.Г.  Производные ценные бумаги и финансовые инструменты: сущность и возможности применения// Вектор науки ТГУ. -  2013.  - № 3
10.    Сафина Кристина Рустемовна Сущность производных финансовых инструментов и особенности современных технологий их применения// Уникальные исследования XXI века, 2015
11.    Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты. М.: Экономика, 2008.