Содержание<br>
<br>
<br>Введение 3
<br>1. Понятие, сущность и виды хеджирования 5
<br>2. Стратегии управления риском 13
<br>3. Эффективность хеджирования 16
<br>4. Модель и процедура хеджирования 22
<br>Выводы 27
<br>Список использованной литературы 29ВведениеВведение
<br>
<br>Функционирование институциональных единиц в условиях рыночной экономики, риска и неопределенности требует создания и использования резервной системы на базе процессов хеджирования, организации контроля за уровнем и эффективностью резервной защиты, прогнозирования и отражения процессов хеджирования в учете в целях обеспечения продолжения деятельности организаций.
<br>В условиях глобализации экономических связей, нестабильной внешней среды, действия многочисленных рисков и ограничений необходимость обеспечения экономической безопасности организаций усиливает потребность в хеджировании.
<br>Современная экономика характеризуется достаточно высоким уровнем риска. Управление таким риском представляет собой процесс нахождения и оценки компромисса между риском и ожидаемой доходностью. Снижение риска и его перераспределение на базе использования финансовых инструментов может быть достигнуто путем осуществления операций хеджирования.
<br>Хеджирование - это техника минимизации финансовых рисков при помощи оптимизации условий заключаемых контрактов, резервирования и использования специальных финансовых инструментов.
<br>Актуальность управления финансовых рисков на международных рынках свя¬зана с тем, что риски увеличиваются, произошла их глобализация, сократились ценовые спрэды при том, что увеличилась волатильность валют, процентных ставок, курсов ценных бумаг и цен на сырьевые товары. В целом, финансовые рынки стали более нестабильными, сложными и рискованными.
<br>Коммерческие банки сталкиваются в своей повседневной деятельности с большим количеством различного рода рисков.
<br>Они должны иметь эффективные методы по оценке рисков для ежедневного мониторинга всех видов риска, как по отдельности, так и в совокупности для всего портфеля банка.
<br>Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд, осуществляющие определенную финансовую деятельность. Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определённой величины.
<br>Целью курсовой работы являются обобщение и анализ моделей оценки хеджирования рисков банками в рыночной экономике.
<br>Для реализации поставленной цели в работе будут решены следую¬щие задачи:
<br> дать понятие хеджированию, определить его сущность и рассмотреть виды;
<br> изучить стратегии управления рисками;
<br> рассмотреть методыэффективности хеджирования:
<br> изучить модель и процедуру хеджирования.
<br>Объектом исследования является хеджирование рисками в коммерческом банке.
<br>Предметом исследования является управление инвестиционными рисками в коммерческом банке.
<br>Курсовая работа базируется на трудах известных российских и зарубежных ученых в области обеспечения управления риском и хеджирования: Буренин А.Н., Сизов Ю., Капитаненко В.В., И. Василевич, Егорова Е.Е, Гончарова О.А., Шелудько В.М., Фрэнк Фабоцци, Филин С. А. и др.
<br>Методологической основой исследования стали общенаучные методы исследования - диалектический метод, анализ и синтез, индукция и дедукция, конкретизация и абстрагирование, сравнение и аналогия, статистический метод.ЛитератураСписок использованной литературы
<br>
<br>1. Банковский кодекс Республики Беларусь
<br>2. Федеральный закон «О РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ» (О РЦБ) от 22.04.1996 N 39-ФЗ
<br>3. Постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь «Об утверждении Национального стандарта финансовой отчетности» от 29 декабря 2005 г. №422
<br>4. Постановление Совета директоров Национального банка Республики Беларусь «Финансовые инструменты: признание и оценка» (НСФО 39) для банков», по состоянию на 28 марта 2007 года
<br>5. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. М.: Финанси и статистика, 2005
<br>6. Буренин А. Н.. Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС. Издательство: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2009 г. c. 178
<br>7. Буренин А.Н. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржы. Теория и практика финансового рынка: учебник. Издательство: НТО им. Вавилова, 2008 г.
<br>8. В. А. Зверев, Ф. А. Гудков, С. Г. Евсюков, А. В. Зверева, А. В. Макеев. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг. Издательство: ИнтерКрим-пресс, 2007 г.
<br>9. Гончарова О.А. Основы хеджирования // МСФО и МСА в кредитной организации, №2-2009
<br>10. Д.Климко «Фондовый рынок Республики Беларусь: состояние и перспективы», - Банковский вестник, №4 2009 г.
<br>11. Егорова Е.Е «Системный подход оценки риска в банках» // Вестник Ассоциации белорусских банков, №30 от 30.08.2009 г.
<br>12. И. Василевич. «Что такое хеджирование и его роль на рынке Форекс» // Белорусский рынок, №1, 2009 г.
<br>13. Капитаненко В.В. «Инвестиции и хеджирование». г. Москва. 2006 г.
<br>14. Книга эмитента, инвестора, акционера: ценные бумаги: // Фондовый портфель № 20-09 г.
<br>15. Колтынюк Б.А. Рынок ценных бумаг. Учебник для студентов ВУЗов, обучающихся по экономическим специальностям. Санкт-Петербург. Изд-во Михайлова В.А., 2000.
<br>16. Новиков А.В. Фондовый рынок как механизм привлечения инвестиций. Новосибирск. Изд-во НГАЭиУ, 2000.
<br>17. Рынок ценных бумаг. Под редакцией В.А. Галанова, А.И. Басова. Москва. «Финансы и статистика», 2001.
<br>18. Сизов Ю. Хеджирование рисков - лучший способ защиты Ваших инвестиций// Вопросы экономики. 2008г., №11.
<br>19. Справочник по ценным бумагам с фиксированной процентной ставкой. Том 2. Оценка, анализ и управление. Пособие по редакцией Фрэнка Фабоцци. Издательство: Вильямс, 2008 г.
<br>20. Тихонов Р.Ю. Фондовый рынок. Минск. Изд-во Амалфея, 2000.
<br>21. Филин С. А. Страхование и хеджирование рисков инвестиционной деятельности. Учебник – СПб:Пресса плюс, 2009 г. c. 408
<br>22. Фондовый рынок: Учебное пособие / автор В.В., Оскольский. – М.: «Знание», 2007
<br>23. Фрэнк Фабоцци. Рынок облигаций. Анализ и стратегии. Учебник. Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2007 г.
<br>24. Шелудько В.М. Финансовый рынок: Учебник – СПб:Пресса плюс, 2006. - с. 359-416.
<br>25. Эксперты австрийского банка о фондовом рынке России. // Банки. 2008 г., №112.
<br>26. «ЭФФЕКТИВНОСТЬ ХЕДЖИРОВАНИЯ» // Инвестиции и форекс в Беларуси - www.belforex.com/chto-takoe-khedzhirovanie-i-ego-rol-na-rynke-foreks
|
|
