СодержаниеВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Понятие, значение, задачи и информационная база анализа финансового состояния предприятия 6
1.2 Методы и методика анализа финансового состояния предприятия 11
1.3 Методы управления финансовым состоянием предприятия 40
2 ОАО «Ресурс» - экономический субъект исследования 46
2.1 Технико-экономическая характеристика ОАО «Ресурс» 46
2.2 Анализ технико-экономических показателей деятельности ОАО «Ресурс» 49
3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РЕСУРС» ЗА 2001-2003 ГГ. 51
3.1 Анализ структуры актива и пассива баланса 51
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности баланса 56
3.3 Анализ финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности 59
4 ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «РЕСУРС» 69
4.1 Использование вексельной формы расчетов 69
4.2 Снижение дебиторской задолженности 71
4.3 Использование средств стимулирования сбыта 76
4.4 Оптимизация запасов предприятия для улучшения финансового состояния ОАО «Ресурс» 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 87
ПРИЛОЖЕНИЯ 90
ВведениеВВЕДЕНИЕ
В реальных условиях хозяйственной деятельности любому предприятию целесообразно периодически проводить всесторонний финансовый анализ своего состояния, в целях выявления недостатков в работе предприятия, причин их возникновения и разработки конкретных рекомендаций по улучшению деятельности. Анализ финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность и, в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям:
постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности;
выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства;
оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.
В практике для определения финансового состояния предприятия используется несколько групп показателей: оценка показателей в динамике, абсолютные величины финансовых активов в разделах баланса и их удельные веса в общей структуре баланса, фактические показатели предприятия в сравнении с их нормативными и среднеотраслевыми значениями. Кроме того, могут быть применены специальные коэффициенты, рассчитываемые на основе соотношений отдельных статей отчетного бухгалтерского баланса. С их помощью можно достаточно быстро оценить финансовое положение предприятия. Однако они не являются универсальными и в основном используются как индикативные показатели.
В ходе общей оценки финансового состояния предприятия проводится подробный анализ его деятельности, основанный на исследовании динамики активов баланса, структуры пассивов, источников формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и прочих внеоборотных активов. В ходе этой работы целесообразно использовать сравнительный аналитический баланс, в котором сведены и систематизированы расчеты, выполняемые в целях получения общих оценок финансового положения предприятия и его динамики в отчетном периоде.
Анализ финансового состояния позволяет получить оценку надежности предприятия с точки зрения его платежеспособности, определить тип и величину его финансовой устойчивости. При более глубоком исследовании финансовой устойчивости предприятия рассчитываются показатели ликвидности баланса и платежеспособности предприятия, на основе которых устанавливается его способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам Уровень ликвидности баланса определяется по степени обеспеченности обязательств предприятия собственными и общими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Для оценки ликвидности баланса, как правило, используют показатели, с помощью которых можно определить способность предприятия в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства: коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий возможности предприятия моментально рассчитаться с кредиторами, не полагаясь на дебиторскую задолженность, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Финансовую устойчивость предприятия также характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных оборотных средств.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия и как элемент анализ финансовой устойчивости является важным инструментом выявления его места в рыночной среде, что обусловило выбор данной темы работы.
Целью настоящей работы является комплексное исследование финансового состояния предприятия и разработка предложений по его укреплению в условиях рынка.
Для достижения поставленной цели решены следующие задачи:
? исследованы теоретические и методические основы организации финансового состояния предприятия;
? проведен анализ финансового состояния ОАО «Ресурс»;
? разработаны предложения по укреплению финансовой устойчивости.
Объектом исследования выступает ОАО «Ресурс».
Теоретической и методической основой послужили постановления правительства РФ, Министерства финансов, Министерства по налогам и сборам, труды российских и зарубежных ученых по проблемам оценки финансового состояния предприятия.
Особенную ценность при написании работы представили труды таких российских ученых как Баканов М.И., ШереметА.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В., Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г., Ковалев В.В., Савицкая Г.В. В их работах рассмотрена не только теория финансового анализа, но и приведены методики, а также рассмотрены практические рекомендации по укреплению финансового состояния.
Значимость работ зарубежных авторов, таких как Вудкок М., Френсис Д., Ришар Ж., Стоун Д., Хитчинг К., заключается в возможности применения зарубежного опыта анализа в практике российских предприятий.
При проведении исследования использовались отчетные материалы ОАО «Ресурс». В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.
Разработанные в дипломной работе предложения будут способствовать оздоровлению ситуации и укреплению финансового состояния ОАО «Ресурс».
Дипломная работа состоит из введения, четырех глав, заключения и списка использованной литературы. Ее объем - 91 стр. машинописного текста, содержит 15 таблиц, 7 рисунков и приложения.
ЗаключениеЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
Основными задачами анализа являются: своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования; поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат: бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), движении капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма №5), другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы.
Анализ основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить: с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства; с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности; с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих этапов: анализ статей бухгалтерского баланса; анализ ликвидности баланса предприятия; анализ показателей финансового состояния предприятия.
Объектом исследования дипломной работы является ОАО «Ресурс».
Основными видом деятельности акционерного общества является снабжение предприятий, физических лиц продукцией производственно-технического назначения, товарами народного потребления, в том числе, оптовая, комиссионная и розничная торговля продукцией и товарами.
За анализируемый период выручка от реализации увеличилась более чем в три раза (темп роста 307,93%). Численность персонала сначала росла, а затем снижалась. В тоже время имел место рост производительности труда, годового фонда оплаты труда, среднемесячной заработной платы. Причем темпы роста производительности труда в 2002 г. опережали темпы роста средней заработной платы, в 2003 г. – наоборот. Следовательно, с точки зрения использования трудовых ресурсов ситуация на ОАО «Ресурс» ухудшалась.
Анализ структуры основных средств показал следующее. Наибольший удельный вес приходится на статью «здания» - в 2003 г. – 52,06%. Почти четвертую часть в структуре основных средств занимают машины и оборудование. Также велика доля сооружений – 15%. Менее 5% приходится на транспортные средства. Доля производственного и хозяйственного инвентаря, а также других видов основных средств незначительна (от 1,2% до 3,7%). В структуре основных средств наибольшую часть – 96,44% - занимают основные средства производственного назначения, а на непроизводственные основные средства приходится лишь 3,56%.
За анализируемый период стоимость основных средств имела тенденцию роста. В том числе увеличили свою стоимость здания, сооружения, машины и оборудование Стоимость транспортных средств в 2002 г. снизилась на 10,88 тыс. руб., а в 2003 г. возросла на 176,41 тыс. руб. Стоимость остальных основных средств в 2002 г. сократилась почти на 2/3, а в 2003 г. осталась неизменной. В том числе стоимость производственных основных средств возросла в 2002 г. на 0,06%, в 2003 г. – на 0,8%, непроизводственных – в 2002 г. – на 0,25%, в 2003 г. – на 1,42%.
Фондоотдача основных производственных фондов постоянно возрастала. Фондоотдача активной части основных производственных фондов имела аналогичную тенденцию. Соответственно фондоемкость основных производственных фондов снижалась. Описанная ситуация может быть охарактеризована как благоприятная с положительной динамикой.
В третьей главе дипломной работы проведен анализ финансового состояния ОАО «Ресурс».
В структуре актива баланса наибольший удельный вес занимали иммобилизованные активы, при чем их доля в динамике снижается, соответственно доля оборотных активов растет, в том числе увеличиваются запасы предприятия, что является отрицательным моментом. В структуре пассива баланса больший удельный вес приходится на собственный капитал, при чем за анализируемый период его доля снижается. Почти в два раза возросла доля заемного капитала.
На 01.01.2003 г. стоимость имущества предприятия увеличилась на 7763,86 тыс. руб. В том числе стоимость иммобилизованных активов снизилась, а стоимость оборотных активов возросла. В том числе увеличилась величина запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. По состоянию на 01.01.2004 г. стоимость имущества предприятия продолжала расти (9114,22 тыс. руб.). В том числе стоимость иммобилизованных активов снизилась, а стоимость оборотных активов возросла. В том числе увеличилась величина запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.
В структуре пассива баланса заемный капитал имел большие темпы роста, чем собственный. Так на 01.01.2003 заемный капитал возрос на 45,93%, на 01.01.2004 –на 68,09%. В том числе имелся рост кредиторской задолженности. Величина краткосрочных обязательств на 01.01.2003 резко снизилась (темп роста 12,44%), на 01.01.2004 – также резко возросла на (темп роста 4969,15%). Величина собственного капитала имела незначительные темпы прироста.
Анализ показателей платежеспособности дает право говорить об ухудшении ситуации на предприятии.
Также проведен анализ финансовой независимости. Показатели финансовой независимости характеризуют степень финансовых возможностей, а также возможность оперативно управлять финансовыми ресурсами. В связи с тем, что многие показатели ухудшаются, можно говорить о снижении финансовой независимости ОАО «Ресурс».
Анализ финансовой устойчивости показал, что ОАО «Ресурс» является финансово устойчивым предприятием, т.к. величина запасов и затрат может быть полностью покрыта источниками собственных средств.
Анализ показателей деловой активности выявил, что ряд из них меняются в положительную сторону, а некоторые ухудшаются, поэтому с этой точки зрения деловой активности характер развития предприятия смешанный.
В качестве мероприятий по укреплению финансового состояния ОАО «Ресурс» предложено следующее:
1. Использование вексельной формы расчетов, преимуществами которой являются: преодоление необоснованного и неэффективного ограничения платежеспособного спроса и в целом ряде случаев добиться роста производственной активности; банковская гарантия платежа путем предоставления векселя снимает необходимость для предприятий предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежей, тем самым появляется возможность ускорения материального оборота; банковские векселя, предоставленные клиентам банка под депозиты, которые являются для банка гарантией оплаты векселей, как правило, по сумме в два раза и более, превосходят размер депозита и, таким образом величина, оборотных средств оперативного управления предприятия увеличивается; в прямой экономии на налоговых выплатах, налог на доход, полученный по векселю для предприятия - 15 %, по сравнению с налогообложением аналогичного дохода на депозитном вкладе в банке, который составляет 35 %; ликвидность вложений; бурно развивающийся вексельный рынок предоставляет возможность продать вексель или учесть его в банке.
Данная система расчетов позволит предприятию снизить величину средств в расчетах и повысить их оборачиваемость.
2. Снижение дебиторской задолженности.
Эффективность снижения дебиторской задолженностью рассмотрена на примере уменьшения величины дебиторской задолженности за счет использования факторинговых услуг: если продать фактор фирме половину дебиторской задолженности (1175 тыс. руб.) при оплате за услуги 7% чистая прибыль от мероприятия составит 4,45 тыс. руб. При этом необходимым условием тот факт, что данное мероприятие будет иметь положительный эффект только при условии, что рентабельность продаж больше платы за услуги факторинга.
3. Использование средств стимулирования сбыта.
В результате проведения рекламной кампании возрастет товарооборот, вследствие чего прибыль предприятия увеличится, по прогнозу, минимум на 5000 тыс. р., т.е. отношение прибыли от реализации к себестоимости реализации увеличится практически втрое (до мероприятия 2496,2/69827,3*100=3,57%, после мероприятия 7496,18/70327,28=10,66%).
4. Оптимизация запасов предприятия
В результате продажи залежалых, неликвидных запасов сырья, материалов и иных аналогичных ценностей произойдет рост абсолютной ликвидности предприятия более чем в 2,5 раза, промежуточной ликвидности – на 74,39%. При этом возрастет коэффициент оборачиваемости производственных запасов – на 13,32%, материальных оборотных средств – на 22,53%, а период их оборота сократится.
Предполагается, что все предложенные мероприятия будут способствовать оздоровлению ситуации и укреплению финансовой устойчивости ОАО «
ЛитератураСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс РФ (части I, II).
2. Налоговой кодекс РФ (части I, II).
3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" (с изм. и доп. от 23 июля 1998 г.)
4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. – 285 с.
5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/Под ред. В.Н. Стражева.— Минск: Высшая школа, 2003. – 144 с.
6. Баканов М.И., ШереметА.Д. Теория экономического анализа.— М.: Финансы и статистика, 2001. – 215 с.
7. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов,- М.: ЮНИТИ, 2004. – 236 с.
8. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство «ПРИОР», 2003. – 228 с.
9. Вагин А.П., Митирко В.И., Модин А.В., Управление персоналом в условиях рыночной экономики (опыт ФРГ) - М: “Дело”, 2002. – 114 с.
10. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений СПБ» Издательский Торговый Дом «Герда», 2003 - 520 с.
11. Волкова К.А., Дежкина И. П. Предприятие: стратегия, структура, положения об отделах и службах, должностные инструкции/. - М.: ОАО «Издательство «Экономика», НОРМА, 2003. – 118 с.
12. Ворот И. Экономика фирмы. - М.: Высшая школа, 1994. – 428 с.
13. Вудкок М., Френсис Д. Раскрепощенный менеджер. Для руководителя-практика. - М.: "Дело ЛТД", 1994. - 320с.
14. Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций.— Воронеж: ВГУ, 2003 - 384 с.
15. ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2002. – 114 с.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство «Дело и сервис», 2003. – 276 с.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ.— М.: Бухгалтерский учет, 2003. – 247 с.
18. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов: учебник M. : ИНФРА - M, 2004. – 361 с.
19. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент.— М.: Финансы и статистика, 2004. – 255 с.
20. Ковалев В.В. Финансовый анализ.— М.: Финансы и статистика, 2001. – 329 с.
21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебник.— М.: Перспектива, 2000. – 364 с.
22. Ковалев В.В., Патров В.B. Как читать баланс. - M.: Финансы и статистка, 2003. – 422 с.
23. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. ИНФРА - M, 2001. - 240 с.
24. Кретина М.Н. Финансовое состояние предприятия.— М.: ДиС, 1997. - 176 с.
25. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций.— М.: Финансы. ЮНИТИ, 1998. - 263 с.
26. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 366 с.
27. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. – 287 с.
28. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка.— М.: Высшая школа, 2002. – 349 с.
29. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002. – 262 с.
30. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003. – 347 с.
31. Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность. М.: ИВЦ "Маркетинг", 1996. – 543 с.
32. Потрубач Н.Н., Формирование и развитие механизма управления производством в условиях перехода к рынку - Сарат. Ун-т: 1993. – 295 с.
33. Раицкий К.А. Экономика предприятия. М. 2000. – 376 с.
34. Ришар Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Пер. С франц. под ред. Л.П. Белых. - M.: Аудит, ЮНИТИ, 1997. – 244 с.
35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 247 с.
36. Синецкий Б.И. Основы коммерческой деятельности: Учебник. – М.: Юрист, 2003. – 367 с.
37. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ: Подготовительный курс. - M.: СИРИН, 2003, 215 с.
38. Финансы предприятий: Учебник / Н.В, Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.: Под ред.проф. Н.В, Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. – 357 с.
39. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под ред. проф. Н.Ф.Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 387 с.
40. Четпыркин ЕМ. Финансовый анализ производственных инвестиций.- М.: Дело, 1998. – 245 с.
41. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.— М.: ИНФРА-М, 2000. – 342 с.
42. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 2000. – 385 с.
43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. - M.: ЮНИГЛОБ совместно с ИПО «МП», 1992. - 422 с.
44. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи. Учебное пособие/Под ред. М.И. Баканова и А.Д. Шеремета.— М.: Финансы и статистика, 2001. - 462 с.
|
|
