СодержаниеВведение………………………………………………………………………….3
Глава I: Теоретические аспекты формирования финансовых результатов организации………………………………………………………………………5
1.1. Цели и задачи финансового анализа…………………………………….…5
1.2. Показатели рентабельности предприятия и методы их расчёта и
анализа…………………………………………………………………………..12
1.3. Значение финансовой устойчивости………………………………………17
1.4. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости……………………………………………………………….…….21
Глава II: Значение цветной металлургии в России……………………………23
2.1. Состав и структура цветной металлургии………………………………...23
2.2. Предприятия алюминиевого комплекса…………………………………..32
Глава III: Анализ финансовых рисков предприятий алюминиевого
комплекса………………………………………………………………………..36
3.1. анализ финансовых рисков предприятий цветной металлургии………..36
3.2. механизмы нейтрализации финансовых рисков………………………….45
Выводы ……..……………………………………………………………………47
Литература……………………………………………………………………….49
Приложение……………………………………………………………………...52ВведениеФинансовое обслуживание предприятий «реального» сектора экономики является одной из важнейших функций финансовых институтов любой страны. Для России, находящейся в условиях реструктуризации экономики развития и совершенствования законодательной базы, регулирующей экономические отношения, это особенно важно. В настоящее время в силу нехватки финансовых ресурсов, неудовлетворительного состояния взаимных расчётов, недостаточно широкого распространения современных управленческих технологий, в том числе финансового менеджмента, не многие предприятия «реального» сектора являются привлекательными для банков и инвесторов. А развитие этих предприятий, и их подъём возможен только при условии привлечения заёмных источников финансовых ресурсов, привлечения инвесторов (3, 4, 13, 23).
В то же время в силу того, что предприятия различных отраслей, в том числе цветной металлургии функционируют в условиях, различающихся характером рынка и производимой продукцией, потребляемыми материалами, соотношением цен на них, то имеет место различие в финансовых результатах отдельных предприятий. Это, в свою очередь, оказывает влияние на инвестиционную привлекательность (8, 11).
Главная задача предприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.
Тема прибыли и рентабельности особенно остра для российских предприятий, поскольку затяжной экономический кризис, составляющими которого являются высокие налоги и неплатежи, значительно обесценивают получаемые прибыли. К тому же оказавшись с начала реформ в условиях “свободного экономического плавания”, предприятия уже не могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования.
- Целью данной работы является – проведение анализа финансовых рисков предприятий цветной металлургии на основании финансовых результатов и уровня рентабельности предприятия
Для реализации этой цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы финансового анализа
- описать показатели рентабельности предприятия и методы их расчёта и анализа
- показать значение финансовой устойчивости
- описать анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости
- проанализировать состав и структуру цветной металлургии
- рассмотреть предприятия алюминиевого комплекса
- произвести анализ финансовых рисков предприятий цветной металлургии на основании финансовых результатов и уровня рентабельности предприятия;
- описать механизмы нейтрализации финансовых рисковЗаключениеДля повышения эффективности управления финансовыми рисками организации необходимо соблюдать ряд правил:
1. Ответственность высшего руководства компании. Общеорганизационная политика управления рисками, включая методики идентификации, измерения, мониторинга и контроля, вырабатывается высшим руководством компании. Это позволяет убедиться в том, что риск отвечает общеорганизационной стратегии и требованиям законодательства, а также в том, что культура риск-менеджмента разделяется всеми членами компании.
2. Наличие общей политической линии и инфраструктуры риск-менеджмента. Организация должна выработать эффективную и реалистичную политику в области управления рисками и обеспечить ее выполнение, выделив достаточные для этого ресурсы, в том числе человеческие. Создание инфраструктуры риск-менеджмента нацелено на своевременную идентификацию рисков и управления ими в соответствии с волей высшего руководства, как и на обеспечение коммуникаций, координации и коррекции действий специалистов различных уровней.
3. Интеграция риск-менеджмента осознания и управления рисками в их взаимосвязи идентификация и оценка различных рисков должна проводиться комплексно. Анализ рисков осуществляется на достаточно высоком уровне, чтобы оценить риски компании в целом. Это дает уверенность в том, что риск-менеджмент охватывает организацию целиком, а взаимосвязь между различными видами рисков и их совместное влияние на компанию осознается и учитывается при принятии всех стратегических и тактических решений.
4. Ответственность бизнес-подразделений. Бизнес-подразделения должны отвечать за управление рисками, связанными с их непосредственной деятельностью, в пределах, установленных в соответствии с общеорганизационной политикой риск-менеджмента. Они также несут ответственность за любые результаты принятия тех или иных решений, разрабатывая соответствующие инструменты управления рисками. Такой подход побуждает лиц, принимающих решения, полностью осознавать связанные с этими решениями риски и корректировать расчет ожидаемых прибылей с учетом рисков.
5. Оценка/ранжирование риска. Должна проводиться периодическая оценка рисков качественными, а где это возможно, и количественными методами. Используя простой язык, она дает руководству представление о количестве и природе возникающих рисков и позволяет принимать решения и распределять ресурсы на основе наиболее полной и всесторонней информации. Управление рисками таким образом становится квалифицированным и эффективным.
6. Независимая экспертиза. Методы и результаты оценки рисков должны быть проверены с помощью независимых экспертов, обладающих достаточными ресурсами, квалификацией и опытом, чтобы определить эффективность механизмов оценки и управления рисками и дать необходимые рекомендации. Это обеспечивает объективный подход к оценке и мониторингу рисков.
7. Планирование для непредвиденных ситуаций. Должны быть выработаны адекватные инструменты и политика управления рисками в нестандартных и кризисных ситуациях. Это позволит компании эффективно и своевременно реагировать на непредвиденное влияние негативных факторов.
Специфика применения этих правил на практике будет зависеть от таких факторов, как:
- широта сферы деятельности компании;
- вид ее деятельности;
- степень сложности бизнес-процессов;
- принятые в отрасли методология и инструментарий оценки рисков (в том числе, количественные или качественные методы оценки).Литература.Гражданский кодекс РФ – 41,2
2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 09.07.99. № 154-ФЗ, от 02.01.00. № 13-ФЗ.
1. Положение по ведению бухгалтерского учёта и бухгалтерской отчётности в РФ, утверждённое Приказом Минфина РФ от 29.07.98г. №34н.
2. Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/ 99), утверждённое Приказом Минфина РФ от 06.07.99. №43н.
3. Приложение к Приказу Министерства финансов РФ от 13.01.00г. №4н. «О формах бухгалтерской отчётности организации».
4. Абрютина М. С. Экспресс-анализ бухгалтерской отчётности: методика. Практические рекомендации. – М.: Издательство ДИС, 1999г. (Библиотека журнала «Консультант бухгалтера» Выпуск 2). – 326 с.
5. Артёменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учебное пособие – М.: ДИС, 1999г. – 282 с.
6. Абрютина М. С., Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2000. – 543 с.
7. Адаев Ю. В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка и аудит. Учебное пособие. – Пенза, 1999. – 244 с.
8. Астаков В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось –89, 1999. – 534 с.
9. Беристайн Л. А. Анализ финансовой отчётности: теория, практика и интерпретация: перевод с англ. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 544 с.
10. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2000.- 357 с.
11. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. В 2-х т. т. – М.: Ника-Центр, 1999. – 458 с.
12. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – М.: Ника-Центр, 1999. – 528 с.
13. Вишняков Я.Д., Колосов А.В., Шемякин В.Л. Оценка и анализ финансовых рисков предприятия в условиях априорно враждебной окружающей среды бизнеса.//Менеджмент в России и за рубежом. — 2000. — №3. — с. 106—110.
14. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учёт, 1998. – 246 с.
15. Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – М.: АО «Бизнес-школа» Интел-синтез», 1998. 466 с.
16. Зуденко В. В. (Государственный университет управления), Денисенко М. А. (ФГУП \"ЦНИИцветмет экономики и информации\") //Журнал \"Цветная металлургия\", № 7, 2001 г
17. Кармен Т. Р. Анализ финансовых отчётов (на основе САПР): учебник. -–М.: ИНФРА – М., 1998. – 378с.
18. Ковалёв В. В. Управление финансами: учебное пособие. – М.:ФБК – Пресс, 1999. – 548 с.
19. Ковалёв В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчётности. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 512 с.
20. Ковалёв В. В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999. – 768 с.
21. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки. – М.: Издательство ДИС, 2000. – 287 с.
22. Патров В. В., Ковалёв В. В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1999. 398 с.
23. Перар Ж. Управление финансами: с упражнениями/ Пер. с франц. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 360 с.
24. Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. – М.: Перспектива, 1999. 546 с.
25. Русак М. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: справочное пособие. Минск: Перспектива, 1999. – 346 с.
26. Тренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 496 с.
27. Уткин О.Б., Криворожко В.Е., Сеньков Р.В. Анализ эффективности функционирования нефтяных компаний.//Нефтегазовая вертикаль. — 1999. №№ 2, 3.
28. Фёгеле 3. Директ-маркетинг. 99 практических советов, как найти потребителя: пер. с нем - М.: АО «Интерэкспорт», 1998. - 256 с.
29. Финансовый менеджмент: теория и практика./ под ред. Стояновой. – М.: Из-во «Перспектива», 2000. – 656.
30. Хелфет Э. Техника финансового анализа (пер. с англ. Под ред. Белых Л. П.) – М.: Аудит: ЮНИТИ, 2000. – 453 с.
31. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М., 2000. – 657 с.
32. Шим Д. К., Сигел Д. Г. Финансовый менеджмент. Москва 1996
|
|
