СодержаниеВведение 2
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга как формы финансирования деятельности организации 5
1.1. Сущность и формы лизинга 5
1.2. Преимущества и возможности лизинга перед кредитованием
как альтернативной формы финансирования предприятий 12
1.3. История развития лизинга в РФ и мире 19
Глава 2. Исследование системы лизинга в осуществлении финансовой деятельности на примере ОАО «Росдорлизинг» 24
2.1. Организационно-управленческая характеристика
ОАО «Росдорлизинг» 24
2.2. Анализ финансово-экономической деятельности
ОАО «Росдорлизинг» 26
2.3. Анализ системы лизинга ОАО «Росдорлизинг» как основы
его финансовой деятельности 32
Глава 3. Совершенствование управления лизинговыми операциями
как фактор повышения эффективности финансовой деятельности
ОАО «Росдорлизинг» 46
3.1. Оценка эффективности лизинговых схем
финансирования предприятий 46
3.2. Выявление проблем и направлений совершенствования
в лизинговой деятельности ОАО «Росдорлизинг» 59
Заключение 71
Литература 74
Приложение 77ВведениеЭкономика Российской Федерации стоит в настоящее время перед необходимостью широкомасштабного обновления основных средств. Износ средств производства многих предприятий уже приблизился к абсолютному. Очевидно также, что применяемый в настоящее время способ увеличения объемов производства при практически отсутствующих инвестициях в долгосрочной перспективе не может привести к положительным результатам в развитии реального сектора экономики. В сложившейся ситуации одним из наиболее эффективных инструментов финансирования реального сектора экономики, в особенности малых и средних предприятий, имеющих значительно меньший \"запас прочности\" по сравнению с крупными предприятиями, может стать лизинг. Это подтверждается и международным опытом. Так, в настоящее время на лизинговые операции в развитых странах приходится 25-30 % инвестиций, а в некоторых из них указанный показатель еще выше (в Англии он составляет около 35 %).
Развитие бизнеса невозможно без использования эффективных финансовых схем и современных банковских продуктов. Лизинговые операции, с их разнообразием способов и форм осуществления на практике, позволяют решить инвестиционные проблемы на макроуровне. Дело в том, что лизинг отвечает ряду потребностей производства, без удовлетворения которых оно не может нормально функционировать и развиваться в рыночной среде. Одна из них, пожалуй, самая важная, состоит в необходимости технико-технологического обновления производства, другая - в кредитно-финансовом обслуживании предприятий. Обе потребности взаимосвязаны и дополняют друг друга.
Английское слово LEASING - производное от другого, более широко применяемого английского слова LEASE, которое переводится как \"аренда\". Как самостоятельная единица английского языка, слово LEASING служит для наименования отношений берущих начало от аренды, но отличных от нее. В странах с развитой рыночной экономикой в свое время лизинг стал возможным прежде всего потому, что появилась соответствующая мотивировка. Такая мотивировка лизинга стала существенной только в такой системе экономических отношений, в которой мы сейчас живем (в частности, при ныне действующей налоговой системе). Лизинговые отношения возникли в результате бизнес-практики точно так же, как и множество других финансовых схем, которые спонтанно возникают, совершенно произвольно развиваются и исчезают также быстро, когда условия ведения бизнеса изменяются. Например, многие могут вспомнить широко использующиеся в России еще несколько лет назад и гораздо реже применяемые сейчас депозитные схемы зарплат или старые схемы работы с собственными инвестиционными фондами. И лишь немногие из всего числа когда-либо появившихся финансовых схем продолжают существовать, мало изменяясь за долгое время. К их числу можно отнести лизинговую схему финансирования инвестиций, которая оказалась более-менее устойчивой в отношении законодательно установленных правил ведения экономических отношений.
Как только в нашей стране рыночная экономика стала развиваться ускоренными темпами, а предприятия и коммерческие организации значительно увеличили объемы производства, возникла острая необходимость в лизинге, который еще несколько десятилетий назад в России \"работал\" на птичьих правах. В настоящее время это полноправный вид деятельности, позволяющий не имея необходимых денежных средств, привлечь их со стороны, в итоге получив оборудование, движимое и недвижимое имущество, семенной фонд и животных.
Продолжительность лизинга также влияет на его популярность. Клиенты профильных фирм сегодня проявляют повышенную заинтересованность к одной из форм долгосрочного кредитования, за которой скрывается финансовый лизинг - операция по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование, в течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.
Лизинг представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.
Лизинговая форма финансирования имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования, но базируется на отношениях собственности. При лизинге собственность на предмет аренды сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование, т.е. право пользования имуществом отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы - лизинговые платежи, размер, вид и график которых определяются условиями двустороннего договора.
В России лизинговая форма финансирования широкого распространения пока не получила, но с каждым годом количество сделок растет и лизинг входит в лексикон каждого делового человека, а в законодательстве предпринимаются меры по усовершенствованию лизинговой политики.
Цель дипломной работы – исследовать лизинг как систему финансовой деятельности на примере ООО «Росдорлизинг».
Для достижения цели необходимо решение следующих задач:
- изучение вопросов определения сущности и форм лизинга, отличий лизинга от кредитования;
- рассмотрение практического применения лизингового механизма финансировании предприятия.ЗаключениеВ соответствие с Федеральным законом «О финансовой арен¬де (лизинге)» под лизингом понимается совокупность экономичес¬ких и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором лизинга понимается «договор, в соответствии с ко¬торым арендодатель (далее -лизингодатель) обязуется приобрес¬ти в собственность указанное арендатором (далее - лизингополу¬чатель) имущество за плату во временное владение и пользование». Лизинг все больше используется и в российской экономике. Однако его развитие получило односторонний характер: чаще всего он применяется для приобретения основных средств в рассрочку
ОАО «Росдорлизинг» – стабильная, универсальная, многопрофильная государственная лизинговая компания, поставляет в лизинг весь спектр техники и оборудования от машин и механизмов до воздушных судов и заводов различного профиля. «Росдорлизинг» действует на рынке финансовой аренды с 1999 года и занимает одно из лидирующих мест в ряду российских лизинговых компаний. Осуществляет поставки в лизинг всех видов техники, оборудования и подвижного состава на условиях авансового платежа от 7% стоимости имущества, со сроком лизинга до 7 лет и среднегодовым удорожанием от 7%. Компанию выгодно отличают специальные отраслевые лизинговые программы, в частности, учитывающие сезонную специфику финансирования лизингополучателей. В числе видов поставляемого в финансовую аренду имущества - автопогрузчики, бульдозеры, грейдеры, фрезы, термос-бункеры, асфальтоукладчики, щебнераспределители, автогудронаторы, экскаваторы, фронтальные погрузчики, дробильные комплексы, цементовозы, бетонные миксеры, железнодорожные вагоны, полувагоны, платформы, цистерны и хопперы, газотурбинные электростанции. ОАО «Росдорлизинг» демонстрируют значительные темпы развития, сопоставимые со среднеотраслевыми значениями, при этом экстенсивный рост масштабов бизнеса сопряжен и с качественным ростом способности обслуживать долг. Лизинговый портфель компании «Росдорлизинг» (общая сумма действующих договоров лизинга) на 1 января 2008 года превышает 12,7 млрд. рублей. При всем многообразии лизинговых операций, классической считается трехсторонняя сделка с участием лизингополучателя – предприятия, нуждающегося в определенном имуществе (обычно оборудовании), поставщика данного имущества и лизингодателя, по которой работает ОАО «Росдорлизинг».
Стратегический план развития ОАО «Росдорлизинг» должен четко определять:
- минимально допустимую для данной лизинговой компании величиину прибыли и дохода на вложенный капитал от проекта;
- максимально допустимый объем инвестиций; наиболее предпочтительный срок реализации проектов;
- какая часть ресурсов будет направлена на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные проекты; какого типа проекты наиболее полно соответствуют имиджу компании;
- задачи компании; приемлемый уровень риска;
- проекты какого типа и масштаба соответствуют организационным и финансовым возможностям компании.
Трудно предсказать влияние кризиса на рынок лизинга и на ОАО «Росдорлизинг» в частности, но очевидно, что резкое снижение денежного предложения окажет влияние на темпы роста объемов лизинга и структуру профинансированных средств. Основным риском ОАО «Росдорлизинг» является риск неплатежа клиента (кредитный риск).
Для минимизации рисков, связанных с предметом лизинга, в ОАО «Росдорлизинг» могут быть использованы следующие методы:
высокий авансовый лизинговый платеж;
договор обратного выкупа с поставщиком (Buy Back);
договор ремаркетинга;
поручительство собственников и (или) директора;
дополнительный залог;
подписание соглашения о безакцептном списании средств с расчетных счетов лизингополучателя (поручителя);
возможность одностороннего расторжения договора лизинга лизингодателем в случае определенных нарушений со стороны лизингополучателя;
имущественное страхование предмета лизинга, осуществляемое лизингодателем.
В целях успешного развития ОАО «Росдорлизинг» был разработан и систематизирован состав и порядок выполнения процедур оценки экономического состояния потенциального лизингополучателя. Поэтапный анализ с обратной связью, сопровождающийся определенной последовательностью действий, дает возможность учесть большее количество факторов и ослабить риск, приобретающий наибольшую актуальность в рамках мирового финансового кризиса. Модель может быть использована как инструмент формирования состава измерителей и обоснования ценности каждого показателя для принятия решений лизингодателями с целью определения целесообразности проекта.Литература1. Абалкин Н.И. Банковская система России; лизинговые, факторинговые и форфетинговые операции банков. М.: ДеКА, 2005, 205 с.
2. Андреев П.А., Батулин В.Н., Голиков Р.П., Юсупова А.Т. Лизинг; общая характеристика, история, применение в аграрном сектое: Учебное пособие. М.: Информагротех, 2007, 321 с.
3. Белоус А.П. Лизинг: мировой опыт, уроки для России. – М: Финансы и статистика.2006. - 170с.
4. Васильев А. Коган В. Поддержка малого бизнеса: стратегии развития. М.: Ппредпринимательство в России, выпуск 6 (№ 3), Институт стратегического анализа и развития предпринимательства, 2006, 39 с.
5. Васильев К.Н. Системные риски лизинговых отношений // Сборник Двенадцатая Международная научно-техническая конференция студентов и аспирантов. Тезисы докладов. В 3-х т. – М.: Московский энергетический институт, том 2, 2006. – с.296.
6. Воробьев В.А. Лизинг в договорной деятельности субъектов хозяйствования. М.: Тесей, 2004.
7. Газман В. Лизинг в России: цифры и факты // Финанс, 2008. - N 28. - С.34-37.
8. Горемыкин В.А. Лизинг: учебник. - М.: Дашков и К, 2007, 942с.
9. Гориславец Н.А. Лизинговая сделка как система взаимоотношений участников. // Социально-экономические и технические системы.. – Наб.Челны, 2007, № 1(35) - 0,5 п.л.
10. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг – катализатор экономического роста. // Финансы. – 2001. - №1. - c. 12.
11. Жаров Д. Лизинг или кредит? // Рынок ценных бумаг. – 2007. - №18. - c. 36.
12. Карп М.В. , Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. М.: ЮНИТИ, 2007, 294 с.
13. Кузенков А.Л. О границах эффективности применения лизинга // Проблемы прогнозирования. - 2003. - N 6. - С.153-158.
14. Лапыгин Ю. Н., Сокольских Е. В. Лизинг. Учебное пособие для вузов. – М.: Академический проект: Альма матер, 2008.
15. Лещенко М.И. Бизнес-план как основа инвестиционного проекта. М.: ИТО, 2009.
16. Малявина А. В. Лизинг и антикризисное управление: Учебное пособие. – М.: Издательство «Экзамен», 2007.– 256 с.
17. Овчаров Д.А. \"Развитие лизинга в рыночной экономике\" (диссертация на соискание ученой степени к.э.н.) М.: МГУ им. Ломоносова, 2005.
18. Одесс В. Рынок лизинга в России // Маркетинг. - 2006. - N 5. - С.105-112.
19. Петержак Алексей. Лизинг как инструмент развития бизнеса. «Частный предприниматель» № 14, 2007 г.
20. Петров И.А. Лизинг: его возможности и преимущества для предприятий // Энергия: экономика, техника, экология. - 2005. - N 11. - С.28-33.
21. Прудникова А.А. Стратегия управления региональным рынком лизинговых услуг. // Сб. трудов «Теория и практика институциональных преобразований в России» – М.: ЦЭМИ РАН, 2006. – 0,5 п.л.
22. Прудникова А.А. Управление рисками при реализации лизинговых проектов. // Сб. трудов международной научной конференции, посвященной 175-летию потребительской кооперации России. – М.: МСХА, 2006. – 0,4 п.л.
23. Романова М.В. Лизинг в банковской деятельности. // Официальные материалы для бухгалтера. Комментарии и консультации. – 2002. - №17. - с. 33.
24. Селеванова Т.С. Лизинг как альтернативная форма финансирования предприятия/ Автореферат диссертации, 2006.
25. Скрынник Е.Б. Развитие рынка лизинга в России: факторы и тенденции // Деньги и кредит. - 2006. - N 1. - С.60-63.
26. Шишкин В.Ю «ЗАО «BKR Интерком-Аудит» «Лизинговые операции».- М.: «ЗАО «BKR Интерком-Аудит», 2007, 125 с.
27. www.elitarium.ru
28. www.finlease.ru
29. www.koshechkin.narod.ru/fin/fin25.htm
30. www.leasinginfo.ru
31. www.raexpert.ru
|
|
