СодержаниеВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДИАГНОСТИКИ КРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие банкротства и критерии признания организации неплатежеспособной
1.2 Роль анализа в оценке кризисного финансового состояния организации
1.3 Характеристика отечественных и зарубежных подходов к оценке вероятности банкротства предприятия
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ТРАНСПОРТНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Общая характеристика деятельности предприятия, по материалам которого выполнена работа
2.2 Анализ имущества и источников его финансирования ООО \"ТУРИНФО группа РФР\" по данным бухгалтерского баланса
2.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности предприятия
2.4 Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия
3 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ И РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ЕГО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ
3.1 Анализ возможности восстановления платежеспособности организации
3.2 Оценка вероятности банкротства с помощью многофакторных прогнозных моделей
3.3 Рекомендации организации по выходу из кризисного состояния
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 85
ПРИЛОЖЕНИЯ 90ВведениеВ настоящее время большая часть российских предприятий находится в сложном экономическом положении, что связано не только с общей ситуацией в стране, но и с неэффективностью финансового управления на предприятиях. Отсутствие навыков адекватной оценки собственного финансового состояния, анализа финансовых последствий принимаемых решений поставили многие из предприятий на грань банкротства.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и предотвратить угрозу наступления банкротства, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Также следует знать такие понятия рыночной экономики, как платежеспособность, финансовая устойчивость, деловая активность предприятия, и владеть методами их оценки. Грамотное применение на практике методов анализа финансового состояния предприятия позволит выявить резервы его улучшения и, как следствие, более эффективно управлять предприятием. Все это обуславливает актуальность выбранной темы дипломной работы.
Целью написания данной дипломной работы является анализ кризисного финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса, оценка вероятности банкротства исследуемого предприятия и разработка рекомендаций по повышению его финансовой устойчивости.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— раскрыть сущность бухгалтерского баланса и концепции его построения;
— оценить аналитические возможности баланса для проведения анализа финансового состояния;
— охарактеризовать отечественные и зарубежные подходы к оценке вероятности банкротства предприятия;
— оценить финансовое состояние исследуемого предприятия по данным вертикального и горизонтального анализа бухгалтерского баланса, анализа ликвидности и платежеспособности, анализа финансовой устойчивости;
— оценить вероятность банкротства предприятия.
Теоретической и методологической основой написания работы являются законодательные акты Российской Федерации, такие как Федеральный закон РФ № 127-ФЗ от 26 октября 2002 г. «О несостоятельности (банкротстве)», Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» и др., а также труды зарубежных и российских ученых Савицкой Г.В., Крейниной М.Н., Илясова Г., Кисилева М., Райана Боб и др.
Данная дипломная работа выполнена на материалах ООО \"ТУРИНФО группа РФР\" Владивостокский филиал. Исследуемое предприятие является юридическим лицом по российскому законодательству и приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации. Вид деятельности (основной): Деятельность воздушного грузового транспорта. Компания ООО \"ТУРИНФО группа РФР\" занимается чартерными перевозками грузов/пассажиров (в основном грузы) используя вертолёты Российского производства КАМОВ-32.
Краткая характеристика результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО \"ТУРИНФО группа РФР\" за 2007-2008 годы представлена в п. 2.1.
Объектом исследования являются результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО \"ТУРИНФО группа РФР\".
Предметом исследования является диагностика кризисного финансового состояния ООО \"ТУРИНФО группа РФР\".ЗаключениеРезультаты экономических преобразований в России во многом зависят от эффективности реформирования и ориентирования на цивилизованные рыночные условия работы предприятий реального сектора экономики. Особое значение имеют механизмы финансового оздоровления и банкротства неплатежеспособных предприятий, позволяющие спасать те из них, которые могут производить конкурентоспособную продукцию и приносить прибыль, а также выводить с рынка предприятия неплатежеспособные, ставящие под угрозу судьбу своих деловых партнеров и порождающие лавину неплатежей в масштабе всей страны.
В работе установлено, что современное состояние реального сектора экономики таково, что многие российские предприятия подпадают под признаки банкротства, установленные Федеральным законом от 08.01.2002г. № 126-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Реализация процедур банкротства в той мере, в какой она соответствует неплатежеспособности российских предприятий, влечет за собой масштабные негативные социальные последствия, для устранения которых у государства просто нет достаточных ресурсов. Кроме того практика применения процедур банкротства показала, что нередко они направлены на получения контроля над потенциально платежеспособным предприятием.
Изучение методик финансового анализа неплатежеспособных предприятий и практического материала ООО \"ТУРИНФО группа РФР\", проведенное в работе, позволили сделать следующие выводы и предложения:
1. В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) определен один критерий неплатежеспособности - это неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей свыше 3-х месяцев. По нашему мнению, использование одного критерия неплатежеспособности для официального признания организации несостоятельной явно недостаточно, т.к. временная неспособность удовлетворить требования кредиторов может возникнуть и у финансово устойчивой организации под влиянием краткосрочных внешних и внутренних причин, таких как смена собственника, переоформление документов, ожидание изменений в налоговом законодательстве. Поэтому, целесообразно, на наш взгляд, внести изменения в действующее законодательство для выработки системы критериев, по которым официально будет устанавливаться неплатежеспособность организации. Такими критериями могут быть нерентабельность выпускаемой продукции или оказываемых услуг; наличие стойкой тенденции получения убытков от деятельности предприятия.
2. Финансовое состояние ООО \"ТУРИНФО группа РФР\" считается неустойчивым, т.е. предприятие неспособно платить по своим обязательствам (неплатежеспособно), привлекать в оборот кредитные ресурсы (некредитоспособно) а запасы и затраты не превышают источников их формирования. Об этом также свидетельствуют рассчитанные коэффициенты финансовой устойчивости, которые, как на начало 2008 года, так и на конец гораздо ниже установленных нормативных значений.
Рассчитанные относительные показатели ликвидности бухгалтерского баланса (платежеспособности) свидетельствуют о критическом положении ООО \"ТУРИНФО группа РФР\". Предприятие не имеет денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств. Даже при условии поступления денег от дебиторов предприятие сможет рассчитаться с кредиторами лишь на 13 %. Рассчитанный коэффициент восстановления платежеспособности не превышает нормативного значения, это означает, что предприятие не имеет возможности в течение 6 месяцев восстановить платежеспособность.
Таким образом, результаты проведенных расчетов позволили установить, что финансовое положение предприятия в данный период времени неустойчивое, ликвидность баланса нарушена. Однако, при наметившейся тенденции к увеличению общей рентабельности предприятие вряд ли можно отнести в разряд некредитоспособных, однако, привлечь дополнительные ресурсы будет достаточно проблематично и в целом неэффективно, так как процентная ставка банка за пользование кредитными ресурсами значительно превышает общую рентабельность предприятия.
3. Оценка вероятности банкротства предприятий проводится в России с помощью двух методик, установленных законодательно.
Одна методика, установленная Постановлением Правительства РФ от 20.05.1994г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» (с изменениями и дополнениями от 27.07.1998г., 27.08.1999г.), основана на системе критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса, способности восстановления (утраты) платежеспособности. В работе установлено, что недостатками данной методики являются прямая связь между коэффициентами и усредненные нормативные значения.
Другая методика финансового анализа неплатежеспособных организаций определена Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденные приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001г. № 16.[21], и представляет собой коэффициентный анализ, при котором различные стороны и параметры финансового состояния предприятия характеризуются с помощью соотношений показателей, которые либо уже содержатся или вычисляются по бухгалтерской отчетности. Используемая система показателей проводит укрупненную оценку структуры баланса организаций.
Достоинством данной методики является оценка всех сторон финансово-хозяйственной деятельности. Однако, основным недостатком ее является выражение всех показателей в виде коэффициентов, что затрудняет их экономическую интерпретацию.
На основании проведенного финансового анализа ООО \"ТУРИНФО группа РФР\" с помощью этих методик сделан вывод о неплатежеспособности этой организации.
4. Оценка вероятности банкротства ООО \"ТУРИНФО группа РФР\" на основании различных зарубежных и отечественных методик, также показала крайне отрицательное финансовое состояние предприятия. Такие результаты анализа обусловлены включением в большинство моделей показателя собственного капитала.
5. На основе проведенного анализа предложен план восстановления платежеспособности ООО \"ТУРИНФО группа РФР\". Он может состоять из трех этапов. Необходимо проанализировать состояние ресурсов предприятия на сегодняшний момент и возможности предприятия на будущее. При наличии возможности получить финансовую или товарную помощь предприятие может расплатиться с долгами в включиться в производство. Необходимо также рассмотреть возможность реорганизации общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество с выпуском акций и привлечением капитала. Кроме того, на наш взгляд основными мероприятиями по выходу предприятия из кризиса являются:
- увеличить долю собственных источников финансирования за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств;
- усовершенствовать работу по управлению оборотным капиталом, т.е. сократить периоды оборота элементов текущих активов и (или) увеличить периоды оборота элементов текущих пассивов;
- разработать новую концепцию маркетинга, а также ввести систему финансового планирования и прогнозирования, что позволит не только расширить объем сбыта предоставляемых услуг, но и обеспечит высокие темпы экономического развития и повысит конкурентную позицию предприятия.
Таким образом, можно сделать выводы, что оценка финансового состояния по данным бухгалтерского баланса позволяет не только своевременно выявить негативные моменты в работе организации и оперативно принимать действенные меры по их устранению, но и выделять наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка.Литература1. Андросов А.М. Бухгалтерский учет и отчетность в России.– М.: Менатеп-Информ, 2003.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно – практ. пособие. – М.: Дело и сервис, 2005. – 256с.
3. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия. – М.: «Экономика и жизнь», 2006. – 95с.;
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Бухгалтерский учет, 2004.
5. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. – М.: Экономика, 2001.
6. Беложецкий И.А. Бухгалтерская отчетность и методы ее контроля. – М.: Финансы и статистика, 2004.
7. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Теория и практика и интерпретация. – М.: Финансы и статистика, 2006.
8. Бойко Л. Требования к годовой бухгалтерской отчетности // Налоги. 2005г. № 1, С.4.
9. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. 2 Т. 2-е ид., перераб. и доп. – М.: Филинъ. – (Бухгалтерский учет сегодня), 2007.
10. Белых Л.П. Финансовый анализ в оценке инвестиционной привлекательности предприятий // Бухгалтерский учет. – 2007. - №10. – с.93 – 99.
11. Грушевский А.В. Эффективность использования заемных средств в торговле : Автореф. дис. на соиск. учен. степ. / Сиб. ком. ак – я. потреб. кооп. – Новосибирск, 2008. – 23с.
12. Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. – 2004. - №2. – с.15 – 17;
13. Графова Г.Ф., Аврамков Л.Я. Отчетность как источник информации о финансовом состоянии предприятия. // Бухгалтерская отчетность организации. 2005г. № 1, С.55-61.
14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2007.
15. Ефимова О.В. Годовая отчетность для целей финансового анализа // Бухгалтерский учет. – 2008. - №2. – с.66 – 71.
16. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое состояние предприятия: (Практическое пособие). – 2 –е изд., перераб. и доп. – М.: Бизнес – школа «Интелсинтез», 2007. – 118с.
17. Ефимова О.В. Анализ потребности в собственном оборотном капитале. Методы составления прогнозного баланса // Бухгалтерский учет. – 2007. -№1. – с.15 –20.
18. Ефимова О.В. Анализ собственного капитала // Бухгалтерский учет. – 2008. - №1. – с.95 –98.
19. Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд –во «Бухгалтерский учет», 2004. – 352с..
20. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий развитых капиталистических стран. – 2-е изд., перераб. – Екатеринбург: «Каменный пояс», 2008. – 224с.;
21. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности, аудит. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2007.
22. Ковалев И.Н., Патров В.В. Как читать баланс. – 3-е изд., перераб и доп. – М.: финансы и статистика, 2007.
23. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской задолженностью // Бухгалтерский учет. – 2007. - №10.- с. 37-42.
24. Ковалев В.В. Модели анализа и прогнозирование источников финансирования // Бухгалтерский учет. – 2007. - №7. – с.26 –30.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 512с.: ил..
26. Коллас Б. Управление финансовой деятельностью предприятия: проблемы, концепции и методы: учеб. пособие / Пер. с франц. Под ред. Я.В.Соколова. - М.: Финансы, 2000. - 576с.
27. Коровин А., Каширин В. Экспресс- анализ финансового состояния предприятия // Аудитор. – 2008. - №3. – с.20-24.
28. Крейнина М.Н. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий // Экономика и жизнь. – 2004. - №6 (февраль). – с.34.
29. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», «МВ – Центр»,2008. – 256с..
30. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент / Учебное пособие. – М.: Изд – во «Дело и сервис», 2007. – 304с..
31. Куштуев А.А. Использование показателей финансовой устойчивости при оценке кредитоспособности клиентов банка // Деньги и кредит. – 2008. - №1. – с.30-34.
32. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2000. – 315с.
33. Литвин М.И. Применение матричных балансов для оценки финансового состояния предприятия // Финансы. – 2004. - №3. – с.14-17
34. Любушин Н.П. Анализ финансовой экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2004.
35. Мазурова И.И., Романовский М.В. Варианты прогнозирования и анализа финансовой устойчивости организации: Учебное пособие. – СПб.: СПб УэиФ, 2008.
36. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учеб. пособие. – М.: Высш. шк., 2007. – 192с.: ил.
37. Оценка финансово- экономического состояния предприятий (методические рекомендации) / Под ред. В.В. Рудько – Силиванова. – Владивосток: ДВГАЭУ, 2000. – 60с..
38. Остапенко В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. – 2008. - №7. – с.37-42.
39. Подъяблонская Л.М., Поздняков К.К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий // Финансы. – 2004. - №12. – с.18 –20
40. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ 4/99). Утверждено Минфином РФ от 6.07.99г. № 43-н.
41. Савицкая Р.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2004.
42. Хорин А.М. Финансовая отчетность организации: Раскрытие основных элементов форм отчетности. // Бухгалтерский учет 2005г. № 8. С.57-62.
43. Чеблоков А.Т. Стабильное производство – основа финансовой устойчивости предприятий // Финансы. – 2007. - №8. – с.16-19.
44. Чернов В. Анализ финансово- кредитных операций на основе составляющих эффекта финансового рычага // Финансовая газета. – 2007. - № 44 (ноябрь). – с.31.
45. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2004. –176с.
46. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 343с.;
47. Щиборщ К.В. Сравнительный анализ конкурентоспособности и финансового состояния предприятий отрасли и региона // Маркетинг в России и За рубежом. – 2008. - № 5. – с.93 – 111.
48. Шишкин А.К., Вартанян В.А. Бухгалтерский учет и финансовый анализ коммерческих предприятий: Практическое руководство. – М.: ИНФРА-М, 2008.
49. Яврашков Л.Я., Графова Г.Ф. Отчетность как источник информации о финансовом состоянии организации. – М.: Экономика и Сервис, 2007.
|
|
