СодержаниеСодержание
Введение……………………………………………………………………………...3
Глава 1. Теоретико-методологические основы разработки бизнес-плана инвестиционного проекта
1.1.Инвестиционный проект: сущность, виды и роль в оптимизации деятельности предприятия…………………………………………………………..6
1.2.Методика разработки бизнес-плана инвестиционного проекта…………….14
Глава 2. Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта (на примере ЗАО «Летен»)
2.1.Организационно-экономическая характеристика предприятия и обоснование необходимости разработки бизнес-плана инвестиционного проекта…………31
2.2.Бизнес-план инвестиционного проекта на ЗАО «Летен»……………………38
Глава 3. Оценка эффективности бизнес-плана инвестиционного проекта на ЗАО «Летен»
3.1.Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта на ЗАО «Летен»……………………………………………………………………………...52
3.2. Анализ чувствительности инвестиционного проекта: количественный и качественный анализ рисков бизнес-плана инвестиционного проекта………...55
Заключение…………………………………………………………………………64
Список использованной литературы……………………………………………...70
Приложения…………………………………………………………………………75ВведениеВведение
Актуальность настоящего исследования определяется потребностью развития теоретико-методологических положений разработки бизнес-плана инвестиционного проекта в целях управления инвестиционной деятельностью современных предприятий. В условиях рыночной экономики эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. Круг вопросов, решаемых этим видом функционального управления предприятием довольно обширен, так как инвестиционные решения неразрывно связаны со всеми остальными видами деятельности предприятия и всеми стадиями его жизненного цикла, формируют его перспективную организационную структуру и инвестиционную культуру. Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию, поскольку она представляет собой один из наиболее важных аспектов его функционирования. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности и другие. Одной из наиболее болезненных проблем современной российской экономики является резкое снижение инвестиционной активности. Исключением являются инвестиции в финансовые активы, которые в большинстве случаев носят спекулятивный характер. Инвестиции - чрезвычайно сложный процесс, подверженный влиянию множества факторов. Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений. Этим и обусловлен выбор темы нашего исследования: «Бизнес- план инвестиционного проекта (на примере ЗАО «Летен»)».
Объект исследования – ЗАО «Летен»
Предмет исследования - бизнес-план инвестиционного проекта на ЗАО «Летен»
Цель исследования – разработать бизнес-план инвестиционного проекта на ЗАО «Летен» и оценить его эффективность.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1.Изучить теоретико-методологические основы разработки бизнес-плана инвестиционного проекта.
2.Охарактеризовать экономическую характеристику предприятия и обосновать необходимость разработки бизнес-плана инвестиционного проекта на ЗАО «Летен».
3.Разработать бизнес-план инвестиционного проекта на ЗАО «Летен» и провести расчет его экономической эффективности.
4.Провести количественный и качественный анализ рисков бизнес-плана инвестиционного проекта на ЗАО «Летен».
Теоретической и методологической базой работы явились труды отечественных и зарубежных ученых, работающих в области управления инвестиционной деятельности предприятий, а также материалы и рекомендации научно-практических конференций и семинаров. В процессе работы применялись приемы системного исследования, абстрактно-логического, сравнительного и экономического анализа.
Практическое значение заключается в том, что разработан бизнес-план для ЗАО «Летен» и предложены рекомендации для ЗАО «Летен» по управлению реализации предложенного проекта.
Структура работы: дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений.ЗаключениеЗаключение
На основе анализа специальной литературы и проведенного анализа на предприятии, мы считаем целесообразным, сделать ряд выводов:
В специальной экономической литературе по инвестиционному проектированию и проектному анализу инвестиционный проект рассматривается как комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение определенных целей в течение ограниченного периода времени.
В составе реальных инвестиционных проектов наибольшее значение имеют проекты, осуществляемые посредством капитальных вложений.
Бизнес-планирование – это творческое осмысление будущего предприятия. Только автор плана, и никто другой, решает, в каком направлении реализовывать свою предпринимательскую активность, какими темпами, какие ставить цели и каким образом их достигать, что предпринять для уменьшения риска и нейтрализации неблагоприятных факторов. В современной быстро меняющейся экономической ситуации невозможно добиться положительных результатов, не планируя своих действий и не прогнозируя последствий.
Бизнес–план – это подробный, чётко структурированный и тщательно подготовленный документ, описывающий цели и задачи, которые необходимо решить предприятию, способы достижения поставленных целей и технико-экономические показатели предприятия или проекта в результате их достижения. В нём содержится оценка текущего момента, сильных и слабых сторон проекта, анализ рынка и информация о потребителях продукции или услуг.
Бизнес-план: даёт возможность определить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции; содержит ориентир развития проекта (предприятия, компании); служит важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Бизнес-план предназначен, прежде всего, для трёх категорий участников проекта: менеджеров – создателей бизнес-плана, разработка которого, помимо вышеуказанных результатов, позволяет получить очевидные преимущества от самого процесса планирования; собственников, заинтересованных в составлении бизнес-плана с точки зрения перспектив развития фирмы; кредиторов – обычно банков, для которых бизнес-план является обязательным документом, подтверждающим коммерческую привлекательность проекта.
Таким образом, бизнес-план даёт возможность понять общее состояние дел на данный момент; ясно представить тот уровень, которого может достичь проект (предприятие); планировать процесс перехода от одного состояния в другое. На основе западных и современных отечественных разработок в области методов оценки эффективности инвестиций применительно к условиям перехода российской экономики к рыночным отношениям специалисты ряда научных институтов, других структур выпустили методические рекомендации по оценке инвестиций (в частности, «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования», утвержденные Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительству, Государственным комитетом промышленности РФ, методики Инвестиционно-финансовой группы, Российской финансовой корпорации, фирмы «Альт» и др.).
В этих методиках используются методология и базовые принципы оценки эффективности инвестиций, широко применяемые в мировой практике.
Важнейшими из этих принципов являются: определение стратегии финансирования инвестиционного проекта; учет результатов анализа финансового состояния предприятия и рынка, рисков инвестиционного проекта, воздействия реализации инвестиционного проекта на охрану окружающей среды; оценка возврата инвестируемого капитала на основе показателя денежного потока, соизмерение разновременных показателей инвестируемого капитала и денежного потока посредством дисконтирования, дифференциация нормы дисконта и ее форм при дисконтировании денежного потока для различных проектов в зависимости от уровня риска и целей оценки.
Важным аспектом управления инвестиционной деятельностью в инновациях в форме капиталовложений является определение и повышение экономической эффективности вложений. На практике существуют два подхода к определению и оценке эффективности реальных инвестиций – затратный и доходный. Если исходить из количественных оценок, то до недавнего времени в народном хозяйстве преобладал затратный подход, что выражалось в порядке определения экономической эффективности капитальных вложений и принципах отбора эффективных вариантов инвестиций в инновационные проекты на основе методики сравнительной эффективности, в основе которой лежали расчеты снижения себестоимости на единицу продукции, после осуществления капитальных вложений.
Методика определения сравнительной эффективности капитальных вложений, используемая для оценки и отбора проектов, была основана на сравнении приведенных затрат по вариантам. Согласно этой методике экономически целесообразным вариантом считает тот, который обеспечивает минимум приведенных затрат. Основной недостаток данной методики состоит в том, что при определении лучшего варианта вложений не учитывается прибыль, которая безусловно играет первостепенное значение при осуществлении капитальных вложений. Данная методика не может быть использована при обосновании капитальных вложений, направленных на улучшение качества продукции, так как улучшение качества продукции на предприятии, как правило, ведет к увеличению издержек производства продукции. Доходный подход предполагает трактовку капитальных вложений как финансовых ресурсов, предназначенных для расширенного воспроизводства основных фондов, с целью обеспечения прироста капитальной стоимости предприятия в форме дохода (прибыли) как конечной цели инвестирования.
При данном подходе эффективность капитальных вложений определяется на основе принципа повышения стоимости предприятия – одного из наиболее общих и важных принципов рыночной экономики, который должен учитываться при принятии инвестиционных решений. Исходя из принципа повышения стоимости предприятия, инвестиционные решения имеют смысл только в том случае, если они повышают рыночную стоимость при приятия, которая отражается прежде всего в повышении курсовой стоимости акций или долей участия в предприятии. Таким образом, для руководства предприятия эффект от вложений в активы состоит прежде всего в росте дохода или денежных поступлений. Для инвесторов предприятия (тендеров и акционеров) эффект от вложений в фирму приобретает форму выплаты процентов, дивидендов или роста стоимости акций. Можно отметить, что любой инвестиционный проект оформляется в виде бизнес-плана. В этом бизнес-плане, как правило, отражаются все перечисленные выше вопросы. В то же время, структура бизнес-плана не предполагает повторение разделов настоящей главы. Более того, следует однозначно уяснить, что нет строгих стандартов бизнес планирования, которым надлежит следовать “во всех случаях жизни”. Бизнес-план инвестиционного проекта, в первую очередь, должен удовлетворить требованиям того субъекта инвестиционной деятельности, от решения которого зависит дальнейшая судьба проекта.
ЗАО «Летен» - молодое предприятие, оснащенное современным высокопроизводительным оборудованием. Широкая гамма изделий позволяет оборудовать любой в едином стиле объект и удовлетворить как требованиям массового строительства, так и индивидуального пользователя. Адрес: 141980, Россия, Московская обл., г. Дубна. ЗАО «Летен» - завод изготовитель низковольтной аппаратуры (выключатели и розетки различных типов). Закрытое акционерное общество ЗАО «Летен» осуществляет хозяйственную деятельность в соответствии Гражданским кодексом, Федеральным законом: «Об акционерных обществах», а также иными правовыми актами Российской Федерации. Общество учреждено на неограниченный срок и приобретает права юридического лица с момента государственной регистрации. ЗАО «Летен» осуществляет свою деятельность, руководствуясь положениями настоящего Устава, Гражданского кодекса Российской Федерации, Федеральным Законом «Об акционерных обществах» и иными законодательными и нормативными актами РФ и международными соглашениями, участником которых является Российская Федерация. Основная цель деятельности Общества состоит в получении прибыли. Управление обществом ЗАО «Летен» осуществляется в соответствии с законодательством РФ и Уставом общества. Органами управления общества являются: - Общее собрание акционеров; - Совет директоров; - Правление; - Генеральный директор (управляющая организация). По состоянию на 01.01.2009 уставный капитал ЗАО «Летен» составил 7 493 189 рублей.
стратегические цели компании ЗАО «Летен»: - обеспечить стабильное финансовое состояние компании; - постоянно совершенствовать и обновлять систему менеджмента и применяемые рекламные технологии для продвижения своей продукции и удовлетворения нужд клиентов.
В качестве стратегического направления развития целесообразно предложить бизнес-план по совершенствованию дизайна розеток и выключателей за счет внедрения новой технологии изготовления, что в целом позволит снизить издержки и позволит повысить прибыль предприятия.
Мы считаем целесообразным, предложить инвестиционный проект по производству розеток по новой технологии, что позволит увеличить прибыль предприятия. Суть бизнес-плана ЗАО «Летен» создает производство розеток по новой технологии.
С этой целью, для оценки экономической эффективности были рассчитаны следующие показатели: интегрального экономического эффекта, рентабельности инвестиций и простого срока окупаемости капитальных вложений. Из приведенных выше расчетов основных показателей деятельности предприятия видно, что в данных условиях финансовое положение предприятия будет устойчиво.
Выпускаемая продукция на рынке будет конкурентоспособной, если своевременно, если своевременно совершенствовать технологию выпускаемой продукции и давать соответствующую рекламу.
Для успешной реализации данной продукции создана дистрибьюторская сеть, деятельность которых заключается в исследовании спроса в данном регионе, проведение рекламных компаний, выявление наличия специфических требований по просьбе потребителей, а также принятие от потребителей заказов на товары. Все основные операции, связанные с производством данной продукции, будут осуществляться согласно технологического процесса производства и будут подвергаться постоянному совершенствованию.
Проект производства розеток по новой технологии обладает высокими показателями экономической эффективности и является выгодным вариантом вложения инвестиций.
Прогнозируемая чистая прибыль в первый год жизни проекта составит 315 500 рублей. Критический объем выпуска продукции составляет 205 048 розеток при годовом объеме производства 416 667штук. Таким образом, для возврата инвестиций потребуется 3 года 6 месяцев с момента запуска проекта.ЛитератураСписок использованной литературы
Нормативно-правовые акты
1. Российская Федерация. Законы. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: [федер. Закон: принят Гос. Думой 19 июля 2000 г.: по сост. на 30 декабря 2006 г.] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
2. Российская Федерация. Законы. «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [федер. закон принят Гос. Думой 15 июля 1998 г. (с изм. и доп. от 2 января 2000 г., 22 августа 2004 г., 2 февраля 2006 г., 18 декабря 2006 г.)] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
3. Российская Федерация. Законы. «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» [федер. закон принят Гос. Думой 25 июня 1999 г. (с изм. и доп. от 21 марта 2002 г., 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г.)] / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
Специальная научная и учебная литература
4. Баранов В.В. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Дело, 2002. – 272 с.
5. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 324 с.
6. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: Изд-во «Юнити», 2004. – 288 с.
7. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: 2004. – 285 с.
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – СПб.: 2004. – 240 с.
9. Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука. Т. 1, Т. 2 – Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 2006.
10. Беренс В. Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности инвестиций, перевод с английского “Manual for the Preparation of Industrial Feasibilty Studies” - UNIDO, М.: “Интерэксперт”, 2005.
11. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. - М, 2006.
12. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2006.
13. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практическое пособие/ Под ред. Иванниковой И.А. - М., 2007.
14. Бочаров В.В. Финансовое моделирование, уч. Пособие. СПб.,2004.
15. Богатин Ю.В. и др. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций Учебное пособие для ВУЗов. Изд. ЮНИТИ 2003.
16. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций: Практикум. – М.: 2003. – 162 с.
17. Внешнеэкономическая деятельность предприятия / под ред. Л.Е. Стровского. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 799 с.
18. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала, изд-во Д. Уайли анд Санз, М.: 2005.
19. Деловое планирование (Методы, организация, современная практика): Учеб. Пособие/ Под ред. В.М.Попова. - М., 2007.
20. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2006. – 368 с.
21. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент: Пособие для сдачи экзамена. – М.: Юрайт–Издат, 2006. – 192 с.
22. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Изд-во «Интерпрессервис», 2004. – 574 с.
23. Зуб А.Т., Стати М.П. Деловое планирование и администрирование (Методическое пособие по анализу и составлению бизнес-планов). - М., 2008.
24. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2005, - 374 с.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 338 с.
26. Колытнюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. – 622 с.
27. Кулинина Г.В., Шалашова Н.Т., Юшкова С.Д. Учёт, анализ и аудит внешнеэкономической деятельности организаций. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учёт», 2006. – 296 с.
28. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия. Изд. Финансы и статистика, 2005
29. Кокурин Д.М. Инновационная деятельность. М., 2004.
30. Липсиц И.В. Коссов В.В. Инвестиционный проект. - М.: изд-во “Бек”,2006.
Международные экономические отношения / Под ред. проф. Л.Е. Стровского. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
31. Мартынов А. Активизация инвестиционной политики\', Экономист, №9, 2004 г., стр.54-61
32. Мертенс А. . Инвестиции. - Киев: Киевское инвестиционное агентство, 2007.
33. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Изд-во «Инфра», 2003. – 248 с.
34. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. – М.: 2004. – 240 с.
35. Мурычев А. Банки и инвестиции, Бизнес и банки, №47, 2003.
36. Моисеева Е.В. Оценки экономической эффективности инвестиций в реальные активы // Вестник Саратовского государственного аграрного университета им Н.И. Вавилова – 2007 – вып. №3.
37. Моисеева Е.В. , Лабудин А.В. Система оценки показателей эффективности инвестиционного проекта //Известие Санкт – Петербургский университет экономики и финансов – 2007
38. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. – Тг.: Издательство «ТРТУ», 2003. – 262 с.
39. Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций. – 2-е изд., испр. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2003. – 192 с.
40. Орел Ю.А. Обоснование методического подхода к формированию механизма обеспечения конкурентоспособности предприятий инвестиционно-строительного комплекса региона // Строительный комплекс: Экономика, управление, инвестиции. Выпуск 6: Межвузовский сборник научных трудов / Редкол.: В.В. Бузырев, И.П. Нужина, В.М. Аксенов и др.– СПб.: СПбГУЭФ, 2006.
41. Орел Ю.А. Варианты региональных инвестиционных программ // Социально-экономические, научно-технические проблемы и пути их решения в Норильском промышленном районе. Сборник тезисов докладов научно-практической конференции. – Норильск.: НИИ, 2002
42. Прокофьев С.В. Механизм оценки инноваций как фактор повышения эффективности инвестиционных проектов // Современный финансовый рынок РФ: Матер. V Междунар. научно - практ. конф.- Пермь, 2007.-С. 18-20
43. Проект и его жизненный цикл. Т. 1, Т. 2 - Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 2004.
44. Разработка и анализ проектов. Т. 1, Т. 2 - Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 2004.
45. Руководство по циклу проекта. - Вашингтон: Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 2004.
46. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Четвертое издание. ИНФРА-Москва, 2007. – 498 с.
47. Савчук В.П. Оценка эффективности инвестиционных проектов – М., 2007.
48. Скрибнер Л. , Пюри Г. Анализ безубыточности. /Банковское дело и финансирование инвестиций. Под ред. Н. Брука, Ч 1, Т 1. - Вашингтон, Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 2006.
49. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: управление инвестиционными проектами. – М.: Изд-во «Ось-89» 2004. – 130 с.
50. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Стоянова Е.С. 6-е изд. - М.: Перспектива, 2006. – 656 с.
51. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Изд-во «Инфра». – М.: 2004. – 207 с.
52. Шарп У., Александер Г., Бейли Д. Инвестиции. М.: Инфра-М, 2007.
53. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб.: 2003. – 448 с.'
|
|
