СодержаниеВведение...................................................................................................................3
Глава 1. Валютный курс рубля как объект управления.......................................5
1.1. Политика управления валютным курсом.......................................................5
1.2. Эффекты девальвации......................................................................................7
Глава 2. Влияние изменений валютного курса рубля на экономику РФ.........14
2.1. Выбор политики валютного курса................................................................14
2.2. Проблема выбора политики курсообразования...........................................19
Глава 3. Пути дальнейшего укрепления валютного курса рубля.....................25
3.1. Комплексная политика по минимизации валютных рисков......................25
3.2. Достаточность международных резервов....................................................27
Заключение.............................................................................................................29
Список литературы................................................................................................31ВведениеДля эффективной интеграции России в мировое экономическое и финансовое хозяйство необходимо определить допустимую глубину вовлечения России в международные валютно-финансовые отношения, а также программ устранения различных ограничений на пути движения товаров, услуг и капиталов с учетом социально-экономических и геополитических интересов России. Особую роль при этом играет валютный курс национальной денежной единицы, от динамики которого зависит конкурентоспособность экспортируемой продукции на мировых рынках, объемы и направления внешнеэкономических связей, движение финансовых потоков. Теоретическая значимость работы: автор уверен, что валютный курс рубля имеет огромное влияние на все экономические процессы, на структуру экономики государства, на весь воспроизводственный процесс в целом. Но и экономические условия в свою очередь оказывают непосредственное влияние на состояние валютного курса национальной денежной единицы, чем и объясняется актуальность данной темы.
Практическая значимость работы: автор указывает, что меры по регулированию валютного курса рубля должны быть адекватными экономической ситуации в стране. Завышенный валютный курс национальной валюты неблагоприятен экспортерам, так как их продукция становится неконкурентоспособной на мировых рынках. Заниженный курс рубля делает импортные товары дорогими внутри страны, стимулируя тем самым отечественное производство, но усиливающиеся темпы падения национальной валюты свидетельствуют о слабости экономики и понижают мировой кредитный и инвестиционный рейтинги страны, что отнюдь не способствует развитию внутренней экономики. В этих условиях важно найти и удерживать баланс оптимального курса, соответствующего экономическим реалиям и интересам основных участников валютного рынка.
Как платежные документы, выраженные в иностранной валюте, так и иностранные денежные знаки покупаются и продаются на особом валютном или девизном рынке, участниками которого являются физические лица, фирмы, организации, банки, покупающие и продающие иностранную валюту за национальную (и наоборот). Поскольку подавляющая часть этих операций осуществляется крупными коммерческими банками, то эти банки, действующие под руководством национальных (государственных) банков, и составляют \"основу\" валютного рынка страны.
На основании вышеизложенного, цель работы – выявить влияние валютного курса рубля на экономику РФ и международные финансовые отношения.
В работе предполагается раскрыть следующие моменты:
- рассмотреть политику управления валютным курсом в РФ и эффекты девальвации рубля;
- проанализировать влияние изменений валютного курса рубля на экономику РФ в настоящее время;
- сделать выводы и внести предложения по результатам исследования.
Объект исследования - процесс формирования валютного курса рубля на российском валютном рынке под влиянием экономических, политических, правовых, структурных и психологических факторов, изменяющихся с течением времени.
Предметом исследования являются взаимозависимости между валютным курсом рубля и условиями валютного рынка, тенденции в динамике валютного курса и особенности его прогнозирования на краткосрочные и долгосрочные периоды.
Теоретической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по вопросам анализа рядов динамики, корреляционного и регрессионного анализа экономических явлений, теории и практики формирования валютных курсов.ЗаключениеОдной из причин нестабильности рубля выступает трансграничное движение краткосрочного капитала. В частности, давление на рубль в 2008 г. во многом было обусловлено выводом нерезидентами капиталов с отечественного фондового рынка. Повысить устойчивость курса рубля к внешним шокам позволяет контроль над движением капитала. Кроме того, он может способствовать самостоятельной денежно-кредитной политике, ориентированной на внутриэкономические задачи, и обезопасит рынок от инфляционного давления, когда капитал начнет возвращаться в страну.
Международные финансовые организации допускают применение развивающимися странами и государствами с переходной экономикой контроля над притоком капитала в страну для регулирования его волатильности и размеров. Международный опыт свидетельствует о различной эффективности контроля над движением капитала. Россия уже обладает определенным опытом регулирования капитала. В 2004-06 гг. Банк России применял резервирование по валютным операциям. Однако объемы движения капитала были несущественными и меры не имели значительного результата. Отмена контроля имела отрицательные последствия для экономики: приток нерегулируемого иностранного капитала привел к избыточному денежному предложению, возникновению «мыльного пузыря» на фондовом рынке и проблемам с инфляцией [15].
Сегодня Банк России в письмах рекомендует кредитным организациям поддерживать средний остаток иностранных активов, совокупную величину чистой валютной балансовой позиции, длинную валютную балансовую позицию на уровнях, сложившихся до 2009 г. Нарушение «рекомендаций» влечет за собой санкции в виде сокращения лимитов по кредитам Банка России без обеспечения. Представляется правильным заменить директивный подход рыночным, который мог бы предусматривать одновременное введение норматива обязательных резервов (резервных требований) по активам в иностранной валюте, а также норматива, балансирующего иностранные активы и иностранные пассивы. В случае превышения иностранных активов над иностранными пассивами по чистой валютной позиции (активам) начинает действовать обязательный норматив резервирования. Резервирование может осуществляться в иностранной валюте на счетах в Банке России, что будет оказывать ограничительный эффект на валютную позицию банков.
Кризисная ситуация, которая сложилась в мире и в нашей стране, должна предполагать и антикризисные подходы к ее решению: «невозможно плыть в лодке, предназначенной для озера, в бушующее море или океане». Показателен пример самих Соединенных Штатов, которые радикально быстро, будучи всегда радетелями невмешательства государства, свободного рынка и саморегулирования, в несколько месяцев поменяли свой подход. И нам следует быть столь же практически сориентированными, как того требуют реалии.
В то же время рано или поздно эффективность валютных ограничений слабеет и их следует рассматривать исключительно как временную меру, необходимую для защиты экономики на период финансовой нестабильности. Контроль позволит снизить спекулятивное давление на валютный курс и обеспечить относительно автономное функционирование финансовых рынков. Представляется необходимым ввести рыночные методы регулирования движения краткосрочного капитала в форме прямого или косвенного налогообложения. К ним относятся резервирование для резидентов по валютным обязательствам, различающееся в зависимости от срочности обязательств; требование наличия минимального рейтинга для заимствования за рубежом; резервирование для нерезидентов, осуществляющих краткосрочные вложения на отечественном рынке; резервирование по валютным активам, не связанным с финансированием торговых операций.Литература1. Абрамова М. А., Александрова Л.С. Экономическая теория: учеб. пособие. - М.: Юриспруденция, 2006. – 522 с.
2. Войтов А.Г. Экономика. Общий курс.(Фундаментальная теория экономики): Учебник.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ «Маркетинг», 2006. – 311 с.
3. Гребенников П.И. и др. Микроэкономика: Учебник/ П.И. Гребенников, А.И. Леусский, Л.С. Тарасевич; Общ. ред. Л.С. Тарасевича. 2-е изд., перераб. и доп.- СПбГУЭФ, 2008. – 402 с.
4. Гукасьян Г.М. Экономическая теория: ключевые вопросы: Учеб. пособие/ Под. ред. А.И. Добрынина.- 3-е изд., доп.-М.: ИНФРА-М, 2008. – 432 с.
5. Добрынин А.И., Журавлева Г.П. Общая экономическая теория: Учеб. пособие.-СПб.: Питер, 2007. – 389 с.
6. Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Макроэкономика: Пер. с англ./ Под общ. ред. Б.С. Лисовика, В.В. Лукашевича.- СПб.: Литера плюс, 2007. – 504 с.
7. Ивашковский С.Н. Микроэкономика. – М.: ДЕЛО, 2005. – 337 с.
8. Ивашковский С.Н. Макроэкономика.- М., 2006. – 290 с.
9. Курс экономической теории/Под ред. А.В. Сидоровича – М.: МГУ, 2008. – 310 с.
10. Нуреев Р.М. Экономика развития: модели становления рыночной экономики: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2007. – 512 с.
11. Тироль Ж. Рынки и рыночная власть: теория организации промышленности/ Под ред. В.М. Гальперина, Н.А. Зенкевича 2-е изд, испр.- СПб.: Экон. школа.- (Б-ка «Экон. школы»; Вып. 31) Т.1.-2008. – 422 с.
12. http://www.gks.ru/
13. www.irex.ru
14. www.finman.ru
15. www.prorazvitie.ru
|
|
