|
СодержаниеВведение……………………………………………………………………………..3\r\nГлава I. Ценные бумаги, как объект гражданских прав……………………...8\r\n1.1. Понятие и признаки ценных бумаг……………………………………...8\r\n1.2. Классификация ценных бумаг…………………………………………16\r\n1.3. Правовой потенциал ценной бумаги…………………………………..25\r\nГлава II. Общая характеристика отдельных видов ценных бумаг...............35\r\n2.1. Особенности акций и облигаций как основных, эмиссионных ценных бумаг………………………………………………………………………………...35\r\n2.2. Особенности обращения вспомогательных ценных бумаг…………..53\r\n2.3. Производные ценные бумаги, удостоверяющие право на покупку и продажу основных ценных бумаг…………………………………………………73\r\nЗаключение………………………………………………………………………...89\r\nБиблиография……………………………………………………………………..92ВведениеИсследование ценных бумаг как объектов гражданско-правового оборота, а также уточнение особенностей бездокументарных ценных бумаг в контексте результативности применения различных правовых средств имеет практическое значение для моделирования эффективной современной системы правового регулирования оборота ценных бумаг. Вышеуказанные обстоятельства определили актуальность выбранной темы исследования. \r\n Научная разработанность темы. Ценные бумаги, вопросы их гражданско-правовой природы и классификации получили широкое освещение в цивилистической литературе, затрагивая вместе с тем и вопросы о механизме правового регулирования оборота их различных видов и соответствующих правовых средствах. Классическая теория ценных бумаг, признающая их дуалистическую природу («права из ценных бумаг следуют за правом на ценную бумагу»), дала направление поиска органичного сочетания в конструкции ценных бумаг средств вещно-правового и обязательственного характера. В рамках субъективной обязательственно-правовой концепции ценных бумаг исследуются преимущественно средства, характерные для обязательственного права. \r\nВ русской классической теории ценных бумаг, воспринявшей исходные понятия из работ германской юридической науки (Г. Брюннера, О. Гирке, Е. Якоби и др.), документарно-правовая природа ценных бумаг и вещно-правовые средства исследованы в классических работах Н.О. Нерсесова, Г.Ф. Шершеневича, М.М. Агаркова, а также в продолжающих их линию современных работах В.А. Белова, Е.А. Крашенинникова, Т.С. Мартьяновой, Е.А. Суханова, В.Б. Чувакова, А.С. Шевченко, В.Ф. Яковлева. \r\nСовременные тенденции к дематериализации ценных бумаг и особенности бездокументарных ценных бумаг исследованы в работах Е.К. Демушкиной, Л.Ю. Добрыниной, Л.Г. Ефимовой, А.Л. Маковской, Д.В. \r\n7 Мурзина, Е.Н. Решетиной, Д.И. Степанова, Ю.Е. Туктарова, Г.С. Шап- \r\nкиной, Л.Р. Юлдашбаевой, В.Л. Яроцкого и др. \r\nОсобенности ценных бумаг как объектов гражданского права анализируются в работах СЕ. Долгаева, С.А. Зинченко, В.А. Лапача, В.В. Ровного, К.И. Скловского, А.В. Трофименко, Л.А. Чеговадзе, Д.Ю. Шапсугова и др. \r\nОбщую теоретическую основу исследования составляют труды по гражданскому праву С.С. Алексеева, Н.А. Баринова, М.И. Брагинского, В.В. Витрянского, И.А. Зенина, О.С. Иоффе, А.Г. Калпина, В.П. Камышанского, М.И. Кулагина, Л.А. Лунца, Д.И. Мейера, В.В. Меркулова, \r\nИ.А. Покровского, О.Н. Садикова, А.П. Сергеева, Ю.К. Толстого, P.O. Халфиной, Л.В. Щенниковой и др. \r\nОбщие вопросы механизма правового регулирования и составляющих его гражданско-правовых способов и средств анализируются в работах В.И. Бородянского, Е.В. Бутенко, В.М. Ведяхина, А.В. Малько, Н.И. Матузова, Б.И. Пугинского, И.В. Редькина, И.В. Рукавишниковой и др. \r\nОтдельные вопросы теории и практики правового регулирования различных видов ценных бумаг и их обращения на фондовом рынке рассмотрены в работах О.А. Беляевой, А.В. Габова, В.В. Грачева, А.Ю. Синенко, В.Н. Урукова, А.А. Фельдмана, С.А. Хабарова, А.Е. Шерстобито-ва и др. В аспекте сравнительного анализа функционально близкие право- \r\nвые конструкции ценных бумаг и «секьюрити» в России и США рассмотрены в работах Е.В. Агапеевой, С.Н. Драчева, А.В. Майфата, Д.А. Пенцова, Д.В. Соловьёва. \r\n Вместе с тем, содержание гражданско-правового механизма регулирования ценных бумаг как системы эффективных правовых средств, Ф применимых к обороту разных видов ценных бумаг, включая бездокументарные ценные бумаги, остается недостаточно исследованным. Не \r\nвыявлены в полной мере принципы соотношения правовых средств регулирования оборота бездокументарных ценных бумаг на фондовом рынке с общегражданскими правовыми средствами и не установлена окончательно модель реализации этих принципов в российской правовой системе. \r\n Объектом исследования являются имущественные правоотношения, возникающие в процессе оборота ценных бумаг, в том числе на фондовом рынке, обусловленные переплетением в структуре данного оборота определенных вещных и обязательственных прав. \r\nПредметом исследования является механизм гражданско-правового регулирования оборота ценных бумаг, представленный как определенная система правовых средств, охватывающая элементы оборота всех видов ценных бумаг. \r\n Целью исследования является уточнение функционального назначения и содержания гражданско-правового механизма регулирования ценных бумаг, включая конкретные правовые средства по разным видам ценных бумаг и элементам их оборота, и проведение комплексного анализа действующего российского законодательства в сфере ценных бумаг, выработка на основе результатов исследования практических подходов к совершенствованию общего и специального законодательства, регламентирующего оборот и рыночное обращение разного рода ценных бумаг. \r\nДостижение цели диссертационного исследования предполагает решение следующих задач: \r\n- - рассмотреть особенности оборота различных видов ценных бумаг как объектов системы имущественных отношений на фондовом рынке; \r\n- определить структуру гражданско-правового механизма регулирования оборота ценных бумаг и принципы взаимодействия в нем различных правовых средств; \r\n- - рассмотреть особенности гражданско-правовых средств регулирования отношений по передаче прав по ценным бумагам различных видов; \r\n- рассмотреть особенности гражданско-правовых средств регулирования доверительного управления ценными бумагами; \r\n- исследовать особенности гражданско-правовых средств регулирования отношений по передаче ценных бумаг в залог; \r\n- раскрыть комплекс гражданско-правовых способов и средств защиты прав на ценные бумаги и восстановления прав по ним. \r\n- выработать конкретные предложения по совершенствованию механизма гражданско-правового регулирования оборота ценных бумаг, включая предложения по уточнению концепции программы развития рынка ценных бумаг. \r\n Методологической основой исследования являются научные методы познания общественных процессов, сочетание системно-структурного, сравнительно-правового, конкретно-исторического подходов в рамках гражданско-правового метода исследования. \r\nНаучная новизна исследования заключается в том, что она представляет собой одно из первых исследований гражданско-правового механизма регулирования оборота ценных бумаг как системы правовых средств, регулирующих оборот ценных бумаг в контексте противоречий и коллизий общих норм российского законодательства о ценных бумагах и специальных нормативных актов.\r\nПоставленная цель обусловила следующую структуру работы: введение, две главы (состоящие из 6-ти параграфов), заключение и библиография. \r\nВо введении сформулирована основная цель и поставлены задачи работы, доказана актуальность выбранной темы, проведен краткий анализ изученности проблемы.\r\nГлава первая «Ценные бумаги как объект гражданских прав» состоит из 3-х параграфов, в которых рассматриваются понятие, признаки, классификация ценных бумаг, а так же общая характеристика действующего законодательства, регулирующего обращение ценных бумаг.\r\nГлава вторая «Общая характеристика отдельных видов ценных бумаг», состоит из 3-х параграфов, которые посвящены основным, вспомогательным и производным ценным бумагам.\r\nВ заключении подведены основные итоги исследования, а так же сделаны основные выводы и рекомендации.ЗаключениеИтак, в нашей работе в качестве одной из целей было раскрытие понятия ценных бумаг. Для этого мы выделили основные признаки, содержащиеся в легальном определении. В соответствии со ст. 142 ГК РФ ценная бумага – это документ удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении .\r\nОдин из основных вопросов, вызванных не совсем удачными формулировками Гражданского кодекса РФ, связан с возможностью существования бездокументарных ценных бумаг. Тем не менее, возможность такого существования устанавливается: во-первых, непосредственным указанием в законодательстве, в частности в ст. 149 ГК РФ, во-вторых, жизненные условия показали необходимость к переходу именно бездокументарных ценных бумаг.\r\nНа наш взгляд, отрицание бездокументарной формы не несет прогрессивного начала. Поскольку легальное определение, вобравшее в себя понимание ценной бумаги как документа, не отвечает реальным требованиям. Тем не менее, законодатель пошел по пути «латания дыр», пытаясь заполнить пробелы отдельными нормативными актами, вместо выработки полноценного определения. Что в свою очередь разделило теоретиков на два лагеря.\r\nРешение данного вопроса видится в необходимости внесения изменений в законодательство, в части изменения дефениции ценной бумаги как документа, поскольку наиболее четкое определение, должно вобрать в себя черты как документа, так и бездокументарной формы.\r\nНа основе решения этого вопроса, возможно, будет также сформировать единую практическую и теоретическую базу для регламентации признаков ценных бумаг, которые также являются предметом широкой дискуссии. Так мы выяснили что, основными признаками ценной бумаги являются: 1) соблюдение установленных законом формы (документарной или бездокументарной) и обязательных реквизитов; 2) удостоверение права имущественного характера; 3) презентативность документа; 4) указание на нее в законе или установленном им порядке; 5) публичная достоверность. \r\nНа наш взгляд, продуктивным является внесение изменений в определение в связи с правами, закрепляемыми ценными бумагами. Поскольку, как в юридической литературе, так и в законодательстве отсутствует единое мнение. Если теоретики говорят об удостоверении ценными бумагами имущественных прав и связанных с ними неимущественными правами, при этом относя их к эмиссионным, то законодатель не ставит знака тождества между ними. Так, например, в отношении ипотечного сертификат участия говорится, что он закрепляет не только неимущественные права наравне с имущественными, но и относится к неэмиссионным ценным бумаг. Следовательно, необходимо в определении закрепить положение о том, что ценная бумага удостоверяет не только имущественные, но и связанные с ними не имущественные права. \r\nДискуссионным остается вопрос относительно предъявительного характера осуществления и передачи прав, вытекающих из ценной бумаги. С одной стороны, это требует легальное определение, однако сам законодатель отходит от установленного правила, закрепляя прямо противоположные нормы, содержащиеся как в самом Гражданском кодексе, так и в других законах. С другой стороны, отход от презентативности как обязательного признака ценной бумаги высказывается и в научно-теоретических работах современников. Тем не менее, сторонники документарных ценных бумаг отстаивают незыблемость такого признака. Разрешение этого вопроса также видится в необходимости поэтапного законотворческого процесса для постепенного перехода к бездокументарным бумагам. Поскольку ни практика, ни теория на данном этапе не могут сказать однозначно, является ли предъявление ценной бумаги ее неотъемлемым элементом. \r\nПри этом указанная совокупность признаков способствует наиболее полному представлению о такого рода объекте гражданских прав, как ценная бумага, а также разрешает вопрос относительно признания ценными бумагами иных документов, по своей структуре имеющих схожие черты с ними.\r\nПробелы в законодательстве существуют и относительно конкретных видов ценных бумаг. Так, остается не решенным вопрос относительно перехода прав на обеспечение, предоставленное по облигационному займу. \r\nПоложения Федерального закона «О рынке ценных бумаг», относительно процедуры перехода прав на облигации с обеспечением, не нашли должного отражения в Гражданском кодексе, что существенно затрудняет обращение ценных бумаг с обеспечением. Гражданский кодекс РФ обязывает заключение письменной уступки прав на требования по обеспеченному обязательству при каждом переходе ценной бумаги. Однако Закон о рынке ценных бумаг устанавливает не только возможность автоматического перехода прав на обеспечение, но и применение Гражданского кодекса и других законов с учетом предусмотренных в Законе особенностей. Это, в свою очередь, входит в прямое противоречие относительно соответствия всех нормативных актов Гражданскому кодексу. Следовательно, решение этого вопроса видится во внесении изменений в ГК РФ, предусматривающих изъятия для случае, когда объектом обеспечения выступает ценная бумага. \r\nКак мы видим, существует широкий круг вопросов, необходимость решения которых переходит от поколения к поколению. Однако, если со стороны законодателя необходима плодотворная работа в соответствии с потребностями времени, то в отношении научного сообщества – изменение представления о ценной бумаге исключительно как документа. \r\nДумается, что дальнейшее развитие экономики будет способствовать появлению еще большего количества ценных бумаг, возможно, и в самых причудливых формах, поэтому тематика самого понятия ценных бумаг, а также их видов будет актуальна не только для современных юристов и законодателя, но и для будущих поколений.ЛитератураБиблиография\r\n\r\nI. Нормативные акты:\r\n1. Налоговый кодекс Российской Федерации (Федеральный закон от от 31.07.2007 N 147-ФЗ (ред. 09.07.2008).\r\n2. Гражданский кодекс Российской Федерации по состоянию на 15 апреля 2007 года// Консультант Плюс. ВерсияПроф.\r\n3. О банках и банковской деятельности: Закон РФ от 03.02.2007 №17-ФЗ (ред. От 28.12.2008) // Консультант Плюс. ВерсияПроф\r\n4. О рынке ценных бумаг: Закон РФ от 22.04.2007 № 39-ФЗ // Консультант Плюс. ВерсияПроф.\r\n5. О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 04.11.2006 г. N 2063 (в ред. Указов Президента РФ от 22.03.2007 N 413, от 25.07.2007 N 1358, от 18.01.2008 N 60) // Консультант Плюс. ВерсияПроф.\r\n6. Приказ МНС РФ от 20 декабря 2008 г. N БГ-3-02/729 \\\"Об утверждении Методических рекомендаций по применению главы 25 \\\"Налог на прибыль организаций\\\" части второй Налогового кодекса Российской Федерации\\\" (с изм. и доп. от 27 октября 2008 г.)\r\n7. Письмо Минфина РФ от 24 апреля 2007 г. N 04-04-02/46 О налогообложении доходов физических лиц по операциям купли-продажи ценных бумаг.\r\nII. Книги:\r\n1. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. – М.: БЕК, 2008. – 350 с.\r\n2. Александрова Н.Г., Александров Н.А. Банки и банковская деятельность для клиентов. – С-Пб: Питер, 2007 – 224 с. \r\n3. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. – М, 2008. – 564 с.\r\n4. Банковское дело /Под ред. Г.Н. Белоглазовой и Л.П. Кроливецкой. – С-Пб: Питер, 2008. – 384 с.\r\n5. Банковское дело: стратегическое руководство. 2-е изд. – М.: Издательство «Консалтбанкир», 2008. – 432 с.\r\n6. Банки и банковское дело. / Под ред. Балабановой И.Т. – С-Пб.: Питер. – 2008. – 304 с. \r\n7. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. – М.: ЛОГОС, 2007. – 348 с.\r\n8. Белых Л.П. Устойчивость коммерческих банков. Как банкам избежать банкротства. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008. – 192 с.\r\n9. Буевич С.Ю., Королев О.Г. Анализ финансовых результатов банковской деятельности: Учебное пособие. – М.: КНОРУС, 2007. – 160 с.\r\n10. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. – М., 2008. – 569 с. \r\n11. Деньги, кредит, банки: Учебник для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печников и др.; под ред. Е.Ф. Жукова. - М., 2008. – 369 с.\r\n12. Дёриг Ханс-Ульрих Универсальный банк – банк будущего. Финансовая стратегия на рубеже века: Пер. с нем. – М.: Международные отношения, 2008. – 384 с.\r\n13. Егорова Н. Е., Смулова А. М. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2008. – 456 с.\r\n14. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебник. – М.: Омега-Л; Высш. шк., 2008. – 440 с.\r\n15. Жуков Е.Ф. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. – М., 2008. – 456 с. \r\n16. Иванов В.В. Анализ надежности банка: Практическое пособие. – М.: Финансы и статистика, 2007.– 132 с.\r\n17. Иванов А. Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 177 с.\r\n18. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. /Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. – С-Пб.: Питер, 2008. – с. 93-101.\r\n19. Издательский дом «ИНФРА-М», Издательство «Весь Мир», 2007. – с. 72-74.\r\n20. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М.: Финансы и статистика, 2008 – с. 362.\r\n21. Полищук А.И. Управление деятельностью кредитных организаций (банковский менеджмент). - М.: Юристъ, 2008. – 478 с.\r\n22. Рынок ценных бумаг /Учебник под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 352 с.\r\n23. Шаповалов В.А Рыкова И.Н.. Развитие банковской системы в условиях рыночных преобразований. – Ставрополь: Издательство СГУ, 2007. – с. 67-70.\r\n24. Челноков В.А. Банки и банковские операции: Букварь кредитования. – М.: Высшая школа, 2008. - с. 12-17.\r\n25. Стородубцева Е.Б. Банковские операции. – М., 2008. – 189 с. \r\n26. Ценные бумаги: Учебное пособие / Берзона Н.И.-М.: Высшая школа экономики, 2007. - 256 с.\r\n27. Ценные бумаги: Учебник /Под редакцией В.И.Колесникова, В.С. Торкановского.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 461 с. \r\n\r\nIII.Статьи в периодических изданиях:\r\n1. Голубков А.Ю. Правовое регулирование рынка ценных бумаг // Государство и право, 2007. - №2. – С.105.\r\n2. Грызунов В., Подольный Н. Профессиональная и предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг. // Хозяйство и право, 2007, №3.\r\n3. Дмитриева Ю.Г., Красавина Л.Н. Значение мирового опыта для модернизации российской банковской системы // Деньги и кредит. – 2008. - №2. – с. 11-13.\r\n4. Егоров С.Е. Роль АРБ в определении и реализации стратегии развития банковской системы // Деньги и кредит. – 2008. - №5. – с. 17.\r\n5. Митрошпна М.В. О признаках ценных бумаг по российскому гражданском) праву // Закон и право. - 2008. - №3. - С.32.;\r\n6. Полищук А.И. Новые банковские услуги и продукты: (Банковские инновации) // Банковское дело. - 2008. - №1. – с. 24-26.\r\n7. Рудько-Силиванов В.В., Афанасьев А.А. Интернет-банкинг: проблемы и перспективы // Деньги и кредит. – 2008. - №8. – с. 32.\r\n8. Семикова П.В. Банковские инновации и новый банковский продукт // Банковские технологии. – 2008. - №11. – с. 44.\r\n9. Сорвин С.В. Современные банковские технологии и их влияние на эффективность банковской системы // Деньги и кредит. – 2007. - №9. – с. 13.\r\n10. Степанов Д. Современное российское правопонимание ценных бумаг//Журнал российского права. - 2008. - №7. -С. 133.\r\n11. Трофименко А. Признаки ценной бумаги //Российская юстиция. - 2007 - №7. - С. 17.\r\n12. Уткин Э.А. Новые финансовые инструменты рынка. – М: изд-во журнала «Дебет - кредит», 2007. – 112 с.\r\n13. Учет операций с ценными бумагами //\\\"Московский бухгалтер\\\", N 1, январь 2009 г.\r\n14. Хоменко Е. Новое в законодательстве о рынке ценных бумаг // Законность. – 2009. - №5. – С.14-18.\r\n\r\nСудебная и Арбитражная практика:\r\n1. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2007 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей» // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. - 2007г. - № 2.\r\n2. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда РФ от 17 августа 2007 г. № 2083/99 // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. - 2007 г. - № 11.\r\n3. Обзор судебной практики Верховного Суда РФ за третий квартал 2007 года (По гражданским делам) (Утв. постановлением Президиума Верховного Суда РФ от 29 декабря 2007 г.) // Бюллетень Верховного Суда Российской Федерации. - № 5. – 2007 г.\r\n4. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 1 октября 2008 г. №КГ-А40/6491-02.\r\n5. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 7 июня 2008 г. №КГ-А40/4394-04.
|
|
