СодержаниеВведение 3
1. Финансовое состояние предприятия: определение и значение 5
1.1. Понятие, содержание и сущность финансового состояния предприятия 5
1.2. Факторы, определяющие финансовое состояние предприятия 13
1.3. Способы оценки финансового состояния 18
2. Анализ финансового состояния ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» 37
2.1. Общее положение предприятия и его положение на рынке 37
2.2. Анализ имущественного положения предприятия 38
2.3. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости 43
2.4. Анализ рентабельности 49
2.5. Анализ деловой активности 51
3. Разработка системы управления финансового состояния
ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» 53
3.1. Обоснование механизма управления финансовым состоянием
ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» 53
3.2. Построение системы управления финансовым состоянием с учетом выявленных проблем и предложением по улучшению системы управления финансовым состоянием предприятия 64
Заключение 73
Список использованной литературы 76ВведениеАнализ финансового состояния предприятия является одной из важных задач финансового управления. Адаптация методов финансового анализа к специфике деятельности конкретного предприятия является актуальной задачей финансовых менеджеров не зависимо от состояния экономической конъюнктуры. В условиях финансового кризиса постоянный мониторинг финансового состояния предприятия приобретает наибольшую актуальность.
Необходимо отметить, что в условиях финансового кризиса изменяются критерии оценки показателей финансового состояния предприятия. Наибольшую актуальность приобретают показатели, характеризующие его финансовую устойчивость и платежеспособность. При этом нормативные значения финансовых показателей могут отличаться от оптимальных значений, так как цель управления финансовым состоянием в условиях кризиса состоит в недопущение остановки деятельности предприятия.
Теоретические основы анализа финансового состояния является достаточной популярным объектом исследования современных экономистов. Исследованием теоретических и практических основ данных вопросов занимаются такие авторы как Шеремет А.Д., Боканов Н.А., Ковалев В.В., Стоянова Е.С. и др. Проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности рассматриваются и в периодических изданиях, среди которых можно выделить следующие журналы: \"Бухгалтерский учет\", \"Экономист\", \"Вопросы экономики\", \"Рынок ценных бумаг\", \"Деловой партнер\" и др., газеты \"Финансовая газета\", \"Экономика и жизнь\" и др.
Теоретические основы и практическое применение результатов анализа финансового состояния предприятия являются объектом исследования настоящей дипломной работы.
Цель работы состоит в изучение методологических основ анализа финансового состояния предприятия.
Объектом исследования является деятельности ООО «НПК «Ай-Ди-Си»
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
рассмотрение теоретических основ анализа финансового состояния предприятия;
проведение оценки текущего финансового состояния предприятия;
разработка системы управления финансовым состоянием предприятия.
Решение поставленных задач обуславливает структуру дипломной работы. В первой главе, которой будут рассмотрены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.
Во второго главе будет проведен анализ текущего финансового состояния ООО «НПК «Ай-Ди-Си».
В третьей главе по итогам проведенного анализа и стратегических приоритетов развития предприятия будет разработана система управления финансовым состоянием ООО «НПК «Ай-Ди-Си».ЗаключениеВ результате рассмотрения теоретических основ, было определено, что платежеспособность предприятия отражает его способность отвечать по своим обязательствам.
В теории и практике финансового анализа платежеспособность рассматривают с двух позиций: краткосрочный уровень платежеспособности определяется уровнем ликвидности баланса предприятия. Платежеспособность на долгосрочном этапе определяется финансовой устойчивостью и эффективностью стратегии развития.
Управление платежеспособностью направлено на решение задач, связанных с формированием оптимальной структуры активов и пассивов предприятия, с позиций возможности выполнения предприятием своих обязательств.
Динамика финансовой устойчивости предприятия зависит от множества внутренних и внешних факторов.
Внутренние факторы включают в себя: отраслевую принадлежность предприятия; структуру выпускаемой продукции; величину и структуру издержек, их динамику по сравнению с денежными доходами; степень диверсификации деятельности; размер оплаченного уставного капитала; эффективность системы финансового менеджмента.
К внешним факторам относятся политические, экономические, социальные, культурные, технологически факторы.
Необходимо отметить, что влияние внешних факторов наиболее опасно для предприятия, так как оно не может ликвидировать негативное влияние фактора, а может только приспособиться к нему, что проявляется на современном этапе развития мировой финансовой системы.
В силу того, что экономическая ситуация характеризуется высокой степенью неопределенности, что также находит свое отражение и на изменение показателей финансовой устойчивости, у предприятия возникает необходимость в построение системы мониторинга.
Объектом исследования настоящей работы являлась деятельность ООО «НПК «Ай-Ди-Эс».
Основным видом деятельности компании является дистрибьюция импорта, адаптация подготовки товара, русификация, оптовые и розничные продажи. Основные товары: сетевые накопители и мультимедийные проигрыватели. Общая выручка от реализации без НДС, акцизов и пошлин за 2008 год составила 113 704 млн.руб.
Анализ финансовой устойчивости ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» показал, что компания имеет высокий уровень зависимости от внешних источников финансирования, так по состоянию на 2008 г. заемные источники финансирования превосходили собственные более чем в 18 раз. Наряду с этим, в 2008 году произошло ухудшение практически всех коэффициентов финансовой устойчивости. Относительную устойчивость компании придает значительный объем долгосрочных источников финансирования.
Анализ ликвидности баланса ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» показал, что оборотные активы имеют низкий уровень ликвидности, более 70% оборотных активов сформированы за счет запасов. Наиболее острую проблему для компании на фоне значительной величины краткосрочных обязательств составляет дефицит денежных средств.
Анализ финансовых результатов показал, что прибыль от продаж ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» по состоянию на конец 2008 г. составляла 12,9% в выручке от основной деятельности.
По результатам проведенного анализа была проведена оптимизация финансового состояния компании.
В силу того, что кризисное состояние мировых финансовых рынков не позволяет сделать точного прогноза показателей деятельности компании в будущем, за основу оптимизации была взята выручка компании за 2008 год.
В процесс оптимизации были положены следующие задачи:
сокращение периода оборачиваемости запасов до 50 дней;
определения лимита привлечения краткосрочных кредитов в размере не более 20% от выручки;
обеспечение абсолютной ликвидности на уровне 0,2;
увеличение собственного капитала за счет средств нераспределенной прибыли.
В результате решения названных задач, не смотря на улучшения показателей финансовой устойчивости, не удалось полностью решить проблему обеспеченности компании собственными оборотными средствами. По этому для обеспечения финансовой устойчивости на краткосрочном этапе было рекомендовано увеличение эффективности системы управления денежными потоками компании, что должно снизить риск невыполнения обязательств по краткосрочным обязательствам.
Оценка влияния результатов оптимизации на прибыль ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» показала, что при условии сохранения средней расчетной ставки процента на уровне 2008 года, прибыль от продаж за вычетом платежей по кредитам должна возрасти на 71,3%. При этом доля процентных платежей в прибыли от продаж сократится с 74,8% до 56,8%. Однако в случае роста процентной ставки по кредитам выше 15,8%, прибыли от основной деятельности ООО «НПК «Ай-Ди-Эс» будет недостаточно для выплаты процентов за привлеченные кредиты.Литература1. Артёменко В.Г., Беленгир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2005г.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
3. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.
4. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2001. – 528 с.
5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.
6. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.— 720 с.
7. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2005.— 656 с.
8. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев :Эльга :Ника-центр, 2004 - 711с.
9. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов/ Пер. с анг. М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 2008
10. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2005 г. Т.1. - 497 с.
11. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый менеджмент, 2007, № 1
12. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2007. - 256с.
13. Гончаров М.И, Лемзяков Г.А. Консалтинг и антикризисное управление (теория и практика). – М.: Экономика, 2008
14. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. \"Финпресс\", 2007. – 208 с.
15. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2008.-№2.–с.21-34.
16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2007
17. Друри К. Управленческий и производственный учет: Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003
18. Есипов В.Е., Терехова В.В., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. – С-пб.: ИД Птер, 2005
19. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2007. - № 1.- с. 95-101.
20. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. – М.: Инфра-М, 2008
21. Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании // www.cfin.ru
22. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2007 – 412с.
23. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 392 с.
24. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007.- 496 с.
25. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2005.- 160 с.
26. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 768 с.
27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.: Финансы и статистика, 2005. 512 с.
28. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предпрнятия: проблемы, концепции, методы. Мер. с фран. Под ред. Проф. Я.В.Соколова. М.: Финансы, 1ОНИТИ, 2007 - 5 76 с
29. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 485 с.
30. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. «Финансовый менеджмент» № 2. 2001
31. Лапуста М.Г. Определение характера финансовой устойчивости предприятия (Элитариум: Центр дистанционного образования. http://www.elitarium.ru/)
32. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с.
33. Менеджмент и рынок: германская модель. Под ред. проф. Рора У. и проф. Долгова С. М.: Издательство ВРЖ: 1995 - 480 с
34. Озеров Г.М. Стратегия организации: от корпоративных намерений к плану действий // Управление персоналом. №4. – 2008. – с. 46-50
35. Панов А.И. Стратегический менеджмент: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 240 с.
36. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2005. - № 3.- с. 72 – 78.
37. Перар Ж. Управление финансами с упражнениями/ Пер. с фр. - М.: Финансы и статистика , 2005 - 360
38. Ричард Брейли, Стюарт Майерс Принципы корпоративных финансов. –М.: Олимп-Бизнес, 2004
39. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Изд-во «Перспектива». 1995 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: Новое знание. 2002 - 704 с
40. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО \"Новое знание\", 2007. - 687с.
41. Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые факторы стоимости // Журнал «Управление компанией», www.zhuk.net
42. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 479 с.
43. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 288 с.
44. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2005. – 264 с.
45. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2007 - №19., стр.14.
46. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, 2008, № 1
47. Уолш К. Ключевые показатели менеджмента. М.: Дело, 2002 *\" Служба тематических толковых словарей. http.//www.glossary.ru
48. Управление современной компанией. Под ред. проф. Б. Мильнера и проф. Ф. Лииса. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 586 с. С. 55-57
49. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 480 с.
50. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007. – 408 с.
51. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2005. -574с.
52. Финансы предприятий.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.–250с
53. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 247с.
54. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 686с.
55. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М: ИНФРА-М, 1999
56. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2007. - 320 с.
57. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. - М.: Издательство \"Дело и Сервис\", 2008. - 544с.
58. Экономика предприятий (фирмы) / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2007
59. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. –527 с.
60. Экономический прогноз // Журнал «Власть» № 43(796) от 03.11.2008
61. Этрилл П. Введение в финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2007"
|
|
