УЗНАЙ ЦЕНУ

(pdf, doc, docx, rtf, zip, rar, bmp, jpeg) не более 4-х файлов (макс. размер 15 Мб)


↑ вверх
Тема/ВариантПортфельные инвестиции
ПредметФинансовый менеджмент
Тип работыкурсовая работа
Объем работы52
Дата поступления12.12.2012
600 ₽
СодержаниеВведение……………………………………………………………….…………..3rn1. Инвестиционный портфель……………………………………………………4-14rn1.1. Понятие инвестиционного портфеля……………………………………….4-5rn1.2. Виды инвестиционных портфелей………………………………………….5-11rn1.3. Принципы формирования инвестиционного портфеля………………..….11-14rn2. Порядок формирования инвестиционного портфеля………………………..14-42rn2.1. Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов………….16-32rn2.2. Формирование портфеля ценных бумаг………………………………….....33-42rn3. Оценка инвестиционного портфеля…………………..……………………….42-49rn3.1. Методы моделирования инвестиционного портфеля……………………….42-43rn3.2. Отбор объектов инвестирования по критерию доходности….……………..44rn3.3. Отбор инвестиционных объектов по критерию ликвидности………………45rn3.4. Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска…………………….46-49rnЗаключение………………………………………………………………………….50-51rnСписок литературы………………………………………………………………….52ВведениеПортфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных секторах фондового рынка.rnКак правило, портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, то есть с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям.rnОсновная задача портфельного инвестирования — улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможны только при их комбинации. Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора.rnТолько в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.rnПроцесс формирования инвестиционного портфеля связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности. Современная портфельная теория исходит из того, что при осуществлении инвестиционной деятельности инвесторы могут вкладывать средства не в один, а несколько объектов, формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования. При этом возникает задача подбора объектов инвестирования в соответствии с заданными предпочтениями.ЗаключениеПортфельное инвестирование направлено на улучшение возможностей инвестирования путем придания определенной комбинации объектов инвестирования заданных инвестиционных качеств, которые не могут быть достигнуты с позиций отдельных инвестиционных объектов. Под инвестиционным портфелем понимают целенаправленно сформированную в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В качестве специфических целей выступают: максимизация роста капитала, максимизация роста дохода, минимизация инвестиционных рисков, обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля. В связи с альтернативностью специфических целей при формировании инвестиционного портфеля определяются приоритеты или предусматривается его сбалансированность.rnРазличие объектов в составе инвестиционного портфеля, целей инвестирования и других условий обусловливает многообразие типов инвестиционных портфелей. Их классификация может осуществляться по различным признакам: направления инвестиционной деятельности, цели инвестирования, степень соответствия целям инвестирования и др. К основным принципам формирования инвестиционного портфеля относят: обеспечение реализации инвестиционной политики; обеспечение соответствия объема и структуры инвестиционного портфеля объему и структуре формирующих его источников; достижение оптимального соотношения доходности, риска и ликвидности; диверсификация инвестиционного портфеля; обеспечение управляемости инвестиционным портфелем.rnОтличительными особенностями портфеля реальных инвестиционных проектов являются высокая капиталоемкость, низкая ликвидность, высокий риск. Отбор инвестиционных проектов предполагает учет приоритетов экономической политики, состояния отраслевой среды, формы инвестирования, соответствия инвестиционного проекта стратегии деятельности компании, степени разработанности инвестиционного проекта, уровня риска, срока окупаемости вложений, требуемого объема инвестиций и их структуры, возможности концентрации средств на ограниченном числе объектов, наличия производственной базы и инфраструктуры, наличия и качества маркетинговых исследований, возможностей использования льготной политики налогообложения, степени государственной поддержки инвестиционного проекта.rnПортфель ценных бумаг характеризуется, с одной стороны, более высокой степенью ликвидности и управляемости, а с другой стороны - повышенными инфляционными рисками и ограниченным воздействием на доходность. К основным факторам, определяющим формирование фондового портфеля, относят: приоритеты целей инвестирования, степень диверсификации инвестиционного портфеля, необходимость обеспечения требуемой ликвидности портфеля, уровень и динамику процентной ставки, уровень налогообложения доходов по различным финансовым инструментам. В соответствии с современной портфельной теорией учет принципа диверсификации (по отраслям, регионам, эмитентам) портфеля предполагает подбор ценных бумаг с разнонаправленной динамикой движения курсовой стоимости (дохода). В условиях отечественного фондового рынка, характеризующегося незначительным количеством обращающихся ценных бумаг приемлемого качества и соответствующей спецификой формирования фондового портфеля, могут использоваться лишь некоторые аспекты портфельной теории с учетом их адаптации к существующим реалиям.rnМоделирование инвестиционного портфеля и оценка инвестиционных решений могут осуществляться на основе различных методов (правило Парето, правило Борда, выбор по удельным весам показателей, ранжированных по степени значимости, комбинированные методы, методы линейного программирования и др.). Выбор метода оценки инвестиционных решений и формирования инвестиционного портфеля определяется целями инвестора. Сформированный портфель ценных бумаг подлежит совокупной оценке по критериям доходности, риска и ликвидности.Литература1. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Омега-Л, 2007г., 320с.rn2. Баранникова Н.П., Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент. – М.: Финансы, 2006г., 260с.rn3. Игонина Л.Л. Инвестиции. – М.: Юристъ, 2007г., 208с.rn4. Ковалева Н.И. Финансовый менеджмент. Учебник. – М.: Инфра-М, 2007г., 288с.rn5. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КНОРУС, 2006г., 184с.rn6. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк. Основы инвестирования. М.: ИНФРА-М, 2006г., 330с.rn7. Мелкумов Я.С. Экономическая оценка инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. – М.: Экономика, 2006г., 180с.rn8. Рухлов А. Принципы портфельного инвестирования. - М.: ИНФРА-М, 2006г., 280с.rn9. Поляк Ю.А. Финансовый менеджмент. М.: Юнити-Дана, 2005г., 528с.rn10. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. – СПб.: Питер, 2007г., 250с.rn11. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2008, 655с.rn12. Российский экономический журнал \\\"Инвестиционный процесс\\\". – №3. 1997.rn13. Зверев В.А. Порядок формирования портфеля ценных бумаг // \\\"Справочник экономиста\\\". - 2006. - №9 - С. 10-15.rn14. Инвестиции / Корпоративная Россия: Журнал для руководителей. – 2007г. http: www.top-manager.rurn15. Портфельные инвестиции: Бизнес портал. – 2008г. http: www.taobao.ru
Уточнение информации

+7 913 789-74-90
info@zauchka.ru
группа вконтакте