СодержаниеВВЕДЕНИЕ\r\n \r\n 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ФОНДОВОГО РЫНКА \r\n 1.1. Понятие фондового рынка -\r\n 1.2. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг\r\n \r\n 1.3. Законодательное регулирование отечественного фондового рынка\r\n \r\n 2. ХАРАКТЕРИСТИКА НАПРАВЛЕНИЙ БРОКЕРСКОЙ И ДИЛЕРСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ (НА ПРИМЕРЕ СТАВРОПОЛЬСКОГО ФОНДОВОГО ИНТЕРНЕТ – ЦЕНТРА)\r\n \r\n 2.1. Организационно-экономическая характеристика группы компаний «Алор» и «Ставропольского фондового Интернет - центра»\r\n \r\n 2.2. Анализ практики предоставления брокерских и дилерских услуг в рамках ГК «Алор»\r\n \r\n 2.3. Анализ направлений брокерской и дилерской деятельности Ставропольского фондового Интернет – центра\r\n \r\n 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО ПОСРЕДНИЧЕСТВА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ\r\n \r\n 3.1. Арбитраж как направление развития деятельности ООО «Ставропольский фондовый Интернет – центр ГК Алор» \r\n 3.2. Совершенствование институциональной основы осуществления услуг профессиональных посредников на рынке ценных бумаг \r\n ЗАКЛЮЧЕНИЕ \r\n СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ\r\nПРИЛОЖЕНИЯВведениеОдним из условий активизации инвестиционных процессов в реальном секторе российской экономики и обеспечения устойчивого роста предприятий является развитие фондового рынка. В настоящее время имеется серьезный разрыв между потребностями предприятий в инвестиционных ресурсах и теми возможностями, которые может предложить им финансовый сектор российской экономики. Этот разрыв характеризуется не только объемными, но и структурными индикаторами: сформировавшаяся потребность связана главным образом с долгосрочными и масштабными финансовыми ресурсами, которые необходимы для технического перевооружения и реструктуризации российских компаний. \r\nЛиквидация сложившейся диспропорции возможна двумя основными путями, один из которых состоит в активизации кредитно-инвестиционной\r\nдеятельности банков, кредитных учреждений, а также других институциональных инвесторов; другой – в развитии фондового рынка, и, в частности, института брокерской и дилерской деятельности. \r\nС другой стороны, в настоящее время фондовый рынок из отвлечённого понятия превратился в реальный и доступный многим гражданам способ заработка. Но даже сейчас многие потенциальные инвесторы остаются в плену незнания и собственных мифов-стереотипов.\r\nАктуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что существующая проблема недоразвитости отечественного института фондового рынка в определённой степени связана и со слабостью анализа его фундаментальных вопросов, как в теоретическом, так и в практическом отношении. \r\nЦель выпускной квалификационной работы – на основании анализа предпосылок развития и современного состояния отечественного фондового рынка выделить перспективные направления развития финансового посредничества.\r\nПоставленная цель определила следующие основные задачи исследования:\r\n• изучить теоретическую сущность фондового рынка, состав его участников;\r\n• исследовать деятельность конкретного профессионального посредника на Рынке ценных бумаг;\r\n• разработать рекомендации по улучшению деятельности конкретного объекта исследования;\r\n• проанализировать направления совершенствования институциональной основы осуществления услуг профессиональных посредников на рынке ценных бумаг.\r\nОбъектом исследования выступают субъекты, оказывающие услуги профессионального посредничества на рынке ценных бумаг, предметом – взаимоотношения между клиентами и брокерскими и дилерскими компаниями, а также институтами профессионального посредничества на рынке ценных бумаг. \r\nТеоретической и методической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных учёных-экономистов, программные документы органов государственного управления, нормативно-законодательная база в области финансовых рынков.\r\nИсточниками исходной информации послужили законодательные и нормативные акты, регламентирующие исследуемые вопросы на федеральном и региональном уровне, данные отечественной и зарубежной справочной и научной литературы.\r\nПри написании выпускной квалификационной работы использовался, в основном, монографический метод, который позволил обобщить и систематизировать огромный объём информации о фондовом рынке. Также были задействованы структурно-логический и расчётно-конструктивный методы. Кроме того, для создания второй главы использовался диалектический метод при рассмотрении и анализе общей информации об организации в динамике. \r\nПрактическая значимость проведённого исследования состоит в том, что разработанные в квалификационной работе положения создают основу для совершенствования направлений деятельности компании.\r\nВыпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх разделов, заключения и списка использованной литературы.\r\nВ первой главе даны теоретические основы фондового рынка, а именно: понятие фондового рынка и его роль в системе экономических отношений, виды профессиональной деятельности на нём. Рассмотрено также и законодательное регулирование отечественного фондового рынка.\r\nВо второй главе представлена организационно экономическая характеристика группы компаний «Алор» и в частности ООО «Ставропольский фондовый Интернет - центр». Проведён анализ практики предоставления брокерских и дилерских услуг в рамках группы компаний «Алор» и его регионального представительства в городе Ставрополе.\r\nТретья глава посвящена совершенствованию финансового посредничества на рынке ценных бумаг. Рассмотрен арбитраж как направление развития деятельности ООО «Ставропольский фондовый Интернет - центр». Выделены направления совершенствования институциональной основы осуществления услуг профессиональных посредников на рынке ценных бумаг.\r\nВ заключении приведены обобщающие выводы и сведения о направлениях совершенствования профессионального посредничества на рынке ценных бумаг.ЗаключениеФондовый рынок является частью финансового рынка и представляет большую важность для экономики страны. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и посредники. Их состав зависит от уровня развития производства и банковской системы, а также от того, каковы экономические функции государства.\r\nВ России рынок ценных бумаг находится на этапе своего становления. В силу слабого развития рыночных отношений, инфляции, общей неустойчивости первичный рынок России не выполняет сегодня функций регулирования экономики. По уровню ликвидности он далеко уступает рынкам развитых стран.\r\n Ликвидными являются рынок государственных ценных бумаг, имеющий соответствующую инфраструктуру, и рынок акций. (не более 200 акционерных обществ («электричество» , газ, нефть, телефонная сеть и т. п.))\r\nВсе виды рисков имеют место и порождаются царящей в стране политической и экономической нестабильностью. Высокая степень риска не только препятствует развитию рынка ценных бумаг, но и стимулирует сбережение денежных средств населения и предприятий. \r\nОтношения на фондовом рынке регулируются обширной нормативной базой. Наиболее значимым актом является закон «О рынке ценных бумаг» [4], который и устанавливает следующие виды профессиональной деятельности на РЦБ:\r\n- брокерская;\r\n- дилерская;\r\n- деятельность по управлению ценными бумагами;\r\n- клиринг;\r\n- депозитарная деятельность;\r\n- деятельность по ведению реестров владельцев акций;\r\n- деятельность по организации и проведению торговли на РЦБ.\r\nРынок ценных бумаг обслуживает процесс воспроизводства капитала. Рынок ценных бумаг подразделяют на первичный и вторичный, в зависимости от той роли, которую он играет в процессе воспроизводства\r\nЗакон «О рынке ценных бумаг» устанавливает следующие виды профессиональной деятельности на РЦБ: \r\n• брокерская; \r\n• дилерская; \r\n• деятельность по управлению ценными бумагами; \r\n• деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг); \r\n• депозитарная деятельность; \r\n• деятельность по ведению реестра владельцев акций; \r\n• деятельность по организации и проведению торговли на рынке ценных бумаг. \r\nГруппа компаний «Алор», состоящая из головной компании ЗАО «Алор Инвест» и ООО «Алор+», ООО «УК «Агана»» и ООО «СБК «Алор», является одним из крупнейших биржевых операторов России по объемам сделок с акциями и входит в число 20 крупнейших компаний. \r\nООО «Ставропольский фондовый Интернет центр» юридически зарегистрировано 28 сентября 2006 года и предоставляет своим клиентам следующий перечень услуг:\r\n• Брокерское обслуживание на фондовом рынке;\r\n• Консультационное обслуживание;\r\n• Подготовка к работе на фондовом рынке (семинары и курсы);\r\n• «Ипотечный брокер»;\r\n• Покупка акций;\r\n• Брокерское обслуживание для корпоративных клиентов;\r\n• Брокерское обслуживание на товарном рынке;\r\n• Паевые фонды.\r\nКомпания позиционирует себя в секторе клиентов со средним достатком, реклама даётся (по частоте размещения, объему и содержанию) именно в расчете на среднего клиента. Среднестатистический клиент компании имеет активов на счету до 200 тысяч рублей и предпочитает пользоваться тарифным планом «Марафон Плюс», работает на фондовой секции ММВБ и сделки совершает 2-3 раза в месяц. Выход из сложившейся ситуации - это увеличение количества клиентов с крупными активами. Для этого необходимо изменить качественный уровень рекламы и работать точечно, ориентированно на VIP клиентов. Кроме того, необходимо поднять качественный уровень оснащения офиса. Желательно сменить место расположение офиса на офис на первом этаже или на офис в более престижном здании. Необходимо предложить услуги, которые бы выгодно отличали «Ставропольский фондовый Интернет – центр» от конкурентов. Данные мероприятия должны обеспечить выход компании на более высокий уровень доходов. \r\nВ результате исследования деятельности ООО «Ставропольский фондовый Интернет – центр ГК Алор» были сделаны рекомендации по расширению списка предоставляемых услуг за счёт проведения арбитражных операций. Арбитраж позволит компании привлечь новых клиентов, увеличить свои доходы, приобретя, таким образом, конкурентное преимущество перед многочисленными финансовыми организациями, действующими на территории города Ставрополя. \r\nСовершенствование институциональной основы осуществления услуг профессиональных посредников на рынке ценных бумаг происходит в следующих направлениях:\r\n- централизация депозитарной деятельности: в частности создания Центрального Депозитария\r\n- совершенствование работы элементов инфраструктуры фондового рынка и связей между ними;\r\n- совершенствование системы риск - менеджмента;\r\n- совершенствование клиринговой деятельности;\r\n- автоматизация процедур, связанных с выписыванием и обращением векселей;\r\n- совершенствование продуктового ряда участников рынка;\r\n- стандартизация и автоматизация процесса привлечения и обслуживания клиентов.Литература1. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 №39 \r\n2. Автономов М.Ю. Рынок ценных бумаг / М.Ю. Автономов. – М.: Финансы и статистика, 1992. – 165 с.\r\n3. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. Биржи / М.Ю. Алексеев – М.: Финпресс, 2004. – 134 с.\r\n4. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / В.А Галанов, А.И. Басов - 2-ое изд. – М.: Фин. и статистика, 2001 г. – 504 с. \r\n5. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок / Я.М. Миркин – М.: Перспектива, 2005г. – 356 с.\r\n6. Торговая система трейдера: фактор успеха / НП «Форекс Клуб» - М.: Форекс клуб, 2004. – 279 с.\r\n7. Финансовая газета. – М., 1993 – 2007.
|
|
