СодержаниеВведение 3
1. Теоретические основы управления финансовыми ресурсами организации 7
1.1. Сущность финансовых ресурсов организации 7
1.2. Основные показатели, характеризующие обеспеченность организации финансовыми ресурсами 11
1.3. Методика анализа и управления финансовыми ресурсами организации 28
2. Анализ финансовых ресурсов ОАО «Алексберг» 37
2.1. Анализ финансового состояния ОАО «Алексберг» 41
2.2. Оценка обеспеченности и эффективности использования финансовых ресурсов ОАО «Алексберг» 49
3. Оптимизация финансовой деятельности ОАО «Алексберг» 53
3.1. Разработка стратегии управления финансовой деятельностью 53
3.2. Оптимизация текущего управления финансовой деятельностью 56
3.3. Оценка эффективности финансовой деятельности ОАО «Алексберг» в результате оптимизации 62
Заключение 73
Список использованной литературы 76
ПРИЛОЖЕНИЕ 80ВведениеАктуальность выбранной темы обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики предприятие самостоятельно осуществляет формирование финансовых ресурсов и определяет направления их использования. Наличие, состав и отдача финансовых ресурсов определяют финансово-экономическое состояние предприятия, как на текущем этапе, так и перспективы его развития в будущем.
Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависит от объемов производства и его эффективности. С одной стороны, постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов предприятия. С другой стороны, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.
Важность решения обозначенных выше проблем обусловила выделение финансового управления деятельностью предприятия в самостоятельную структуру управления, а финансового менеджмента в самостоятельную экономическую специальность, которая объединяет в себе знания таких экономических дисциплин как финансовый и экономический анализ, бухгалтерский учет, стратегический менеджмент.
Финансовое управление предполагает координацию деятельности всего предприятия, так как объектом ее воздействие является управление финансовыми ресурсами, которые в условиях рыночной экономики определяют не только текущую, но и перспективную конкурентоспособность.
Финансовое управление на предприятии включает в себя управление активами и пассивами предприятия, формирование текущих и стратегических планов финансового развития предприятия, управление денежными потоками, финансовыми рисками, диагностику и сокращение риска банкротства.
Таким образом, важность управления финансовыми ресурсами предприятия обусловила формирование и развитие финансового менеджмента как самостоятельной сферы экономической деятельности. В странах с рыночной экономикой принципы и методы финансового управления стали формироваться в специализированную область знаний уже на рубеже ХХ-ХХ веков.
В нашей стране финансовый менеджмент как система управления финансовыми ресурсами предприятия существует относительно недавно. Его формирование и развитие связано с необходимостью осуществления финансового управления в новых экономических условиях. В силу чего формирование методологической базы отечественного финансового менеджмента происходило практически стихийно: большая часть методов заимствуется из западной методологии финансового менеджмента, финансового анализа, анализа хозяйственной деятельности, финансовой математики. Кроме того, формирование финансового менеджмента происходит в условиях нестабильной экономической системы, постоянные изменения которой не дают возможность проверить и оценить качество применяемых методов финансового менеджмента.
Трудности применения зарубежных методов финансового менеджмента проявляются уже на стадии анализа бухгалтерской отчетности, которая является информационной базой для оценки состояния и планирования финансовых ресурсов на предприятии.
Во-первых, информация, отражающаяся в отчетности отечественных и зарубежных предприятий, несовместима по качественным характеристикам отдельных статей отчетности, во-вторых, отечественная отчетность не отражает всю картину о реальном положении финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, так как основной целью составления отечественной отчетности является минимизация налогообложения, а не рост прибыли или объема продаж.
Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивости, платежеспособность и ликвидность баланса. Размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового анализа и планирования финансовыми службами предприятия.
Цель данной работы состоит в том, чтобы рассмотреть теоретические основы и практический опыт управления финансовыми ресурсами предприятия в условиях современной экономической ситуации.
Объектом исследования настоящей работы является управление финансовыми ресурсами в ОАО «Алексберг».
Достижение поставленной цели требует решения следующих задач:
- определить понятие и классификацию финансовых ресурсов предприятия;
- рассмотреть основные показатели, характеризующие обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами;
- провести анализ состояния финансовых ресурсов в ОАО «Алексберг» по данным бухгалтерской отчетности;
- по результатам анализа провести оптимизацию системы управления финансовыми ресурсами.
Информационной базой для проведения исследования является финансовая отчетности ОАО «Алексберг» за 2007-2008 гг. и внутренние нормативные документы.
При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, финансовый анализ. Основные методологические аспекты, которые послужили базой для управления, изложены в книге Бланка И. А. “Управление формированием капитала”, Теплова Т.В. “Финансовые решения: стратегия и тактика. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. “Управление финансами”. Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение. Особое место занимает анализ информационного материала в периодических изданиях, таких как журнал “Финансовый менеджмент”, журнал «Управление компанией» и т.д. .
При написании работы будут использованы методы экономического и финансового анализа (коэффициентный метод, факторный анализ), методы статистического изучения динамики и структуры показателей, графический метод.ЗаключениеВ заключение работы можно сделать следующие выводы.
Финансовый менеджмент представляет собой систему рационального управления процессом финансирования хозяйственной деятельности предприятия, которая включает движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений, возникающих в результате этого движения.
Обособление финансового менеджмента в самостоятельную функцию управления функцию управления обусловлено реальной потребностью современных предприятий в управлении финансовыми ресурсами предприятия.
Финансовые ресурсы предприятия представляют собой денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, для осуществления затрат по расширению производства и экономическому стимулированию работающих
В силу того, что основным объектом управления финансового менеджера выступает денежный оборот предприятия как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящий через расчетный и другие счета предприятия, при выполнении своих функциональных обязанностей финансовая служба связывает вместе результаты деятельности бухгалтерской и экономической службы предприятия, а также отделов продаж и снабжения, таким образом финансовый менеджмент позволяет координировать деятельность предприятия в целом.
Процесс финансового менеджмента на предприятии включает в себя практически все стадии стратегического управления предприятием, т.е. постановку целей и определение основных задач финансового управления; выбор методов и рычагов управления, посредством которых будут достигаться поставленные цели; разработка системы мероприятий, обеспечивающих решение поставленных задач, и организация их исполнения; контроль за выполнением и анализ полученных результатов.
Текущая деятельность финансового менеджера предполагает общий финансовый анализ и планирование, обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, распределение финансовых ресурсов.
При осуществлении общего анализа и планирования перед финансовым менеджментом стоят задачи, состоящие в общей оценке: активов предприятия и источников их финансирования; величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала и расширения деятельности предприятия; источников дополнительного финансирования; системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов.
В процессе решения вопросов, связанных с обеспечением предприятия финансовыми ресурсами, решаются задачи, предполагающие детальную оценку: объема требуемых финансовых ресурсов; формы их предоставления; степени доступности и времени предоставления; стоимости обладания данным финансовым ресурсом; риска, ассоциируемого с данным источником средств.
Распределение финансовых ресурсов обуславливает решение следующих задач, связанных с анализом и оценкой долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера: оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные); целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура; оптимальность оборотных средств; эффективность финансовых вложений.
При этом необходимо отметить, что решение всех перечисленных задач подчиняется общей стратегической цели предприятия, которая в наиболее общем виде может быть сформулирована как увеличение конкурентоспособности предприятия.
Объектом исследования настоящей работы являлась деятельность ОАО «Алексберг».
Анализ финансовой отчетности предприятия показал, что на момент анализа предприятие не испытывало проблем с финансовой устойчивостью. Кроме того, в 2008 году из-за замещения краткосрочных обязательств долгосрочными произошел показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.
Основную проблему для предприятия составляло снижение выручки и рентабельности в результате кризиса строительной отрасли.
Необходимо отметить, что только в результате собственных усилий предприятия не сможет ликвидировать последствия кризиса.
Неблагоприятная экономическая конъюнктура указывает на то, что не смотря на устойчивое финансовое состояние, в результате ухудшения экономической конъюнктуры может произойти снижения финансовой устойчивости и платежеспособности.
В целях обеспечения эффективности управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью ОАО «Алексбертг» в условиях кризиса рамках данной работы было рекомендовано использование комплексного показателя EVA, что позволяет объединить эффективность текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Модель EVA позволяет связать между собой финансовые результат деятельности предприятия, имеющиеся у него финансовые ресурсы и источники их финансирования.
В целях увеличения эффективности управления платежеспособностью предприятия, в рамках данной работы было рекомендовано внедрение системы мониторинга и разработка системы управления денежными потоками предприятия.
Реализация данных мероприятий должна позволить своевременно выявлять и решать проблемы финансового состояния предприятий в условиях кризиса.Литература1. Артёменко В.Г., Беленгир М.В. Финансовый анализ. – М.: Дело и сервис, 2006г.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2005. -528 с.
3. Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2005. – 512 с.
4. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2005. – 528 с.
5. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2006.- 496с.
6. Бланк И.А. Управление активами. — К.: Ника-Центр, Эльга, 2006.— 720 с.
7. Бланк И.А. Управление использованием капитала. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2005.— 656 с.
8. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев :Эльга :Ника-центр, 2005 - 711с.
9. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2001 г. Т.1. - 497 с.
10. Виханский О.С,, Наумов А.И. Менеджмент. – М. Гардарика, 2002. – 528с.
11. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-615с.
12. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А, Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2003. - 256с.
13. Гончаров М.И, Лемзяков Г.А. Консалтинг и антикризисное управление (теория и практика). – М.: Экономика, 2005
14. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия:. – М.: Изд. \"Финпресс\", 2005. – 208 с.
15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2004
16. Есипов В.Е., Терехова В.В., Маховикова Г.А. Оценка бизнеса. – С-пб.: ИД Птер, 2005
17. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2003 – 412с.
18. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. - 392 с.
19. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.- 496 с.
20. Ковалёв В. В. Управление финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2003.- 160 с.
21. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 768 с.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2006. – 512 с.
23. Кондраков Н.П. Основы финансового анализа. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 485 с.
24. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО \"ТК Велби\", 2003.- 264 с.
25. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 2004. -280с.
26. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. – 471 с.
27. Панов А.И. Стратегический менеджмент: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 240 с.
28. Ричард Брейли, Стюарт Майерс Принципы корпоративных финансов. –М.: Олимп-Бизнес, 2004
29. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО \"Новое знание\", 2005. - 687с.
30. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 479 с.
31. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 288 с.
32. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2004. – 264 с.
33. Управление современной компанией. Под ред. проф. Б. Мильнера и проф. Ф. Лииса. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 586 с. С. 55-57
34. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2002. – 480 с.
35. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 408 с.
36. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под ред. Е.С. Стояновой. -2-е изд., перераб и доп. –М.: Изд-во Перспектива, 2005. -574с.
37. Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под ред. Проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408с.
38. Финансы предприятий/ Под ред. Колчина Н.В. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002
39. Финансы предприятий. Учебное пособие /Под ред. Бородиной Е.И..-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ, 2002
40. Финансы предприятий.–М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002.–250с
41. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247с.
42. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 686с.
43. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 208 с.
44. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 320 с.
45. Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий Россиии. - М.: Издательство \"Дело и Сервис\", 2005. - 544с.
46. Экономика предприятий (фирмы) / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2006
47. Экономический анализ: Учебник для вузов/ Под. ред. Л. Т. Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. –527 с.
48. Этрилл П. Введение в финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006
49. Вахрушина Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый менеджмент, 2007, № 1
50. Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2006.-№2.–с.21-34.
51. Ефимова О. В. Анализ собственного капитала// Бухгалтерский учёт. – 2007. - № 1.- с. 95-101.
52. Ибрагимов Р. Стратегия финансирования и управления стоимостью компании // www.cfin.ru
53. Обзор строительного сектора // www.skrin.ru
54. Озеров Г.М. Стратегия организации: от корпоративных намерений к плану действий // Управление персоналом. №7. – 2007. – с. 46-50
55. Официальный сайт Госкомстата www.gks.ru
56. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Бухгалтерский учёт. – 2007. - № 3.- с. 72 – 78.
57. Самохвалов В. Как определить ключевые финансовые факторы стоимости // Журнал «Управление компанией», www.zhuk.net
58. Третьяков В., Куц А. Источники финансирования – из чего выбрать. // Рынок ценных бумаг – 2005 - №19., стр.14.
59. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент, 2008, № 1
|
|
