СодержаниеСодержаниеrnrnrnВВЕДЕНИЕ 3rn1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ АКТИВАМИ 5rn1.1 ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 5rn1.2 ПОРЯДОК ФОРМИРОВАНИЯ И УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ 7rn1.3 КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 11rn2. АНАЛИЗ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ПЕРВЫЙ ОБЪЕДИНЕННЫЙ БАНК» 14rn2.1 СТРУКТУРИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ. ПРОЦЕДУРА МОНИТОРИНГА ЭМИТЕНТА 14rn2.2. РАСЧЕТ ДОХОДНОСТИ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ 21rn3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ПРЕДПРИЯТИИ 26rn3.1 ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ ОАО”ПЕРВЫЙ ОБЪЕДИНЕННЫЙ БАНК 26rn3.2 РЕКОМЕНДАЦИИ, ОСНОВАННЫЕ НА ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ МЕТОДАХ 26rnЗАКЛЮЧЕНИЕ 29rnСПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 31ВведениеВведениеrnrnАктивы организаций состоят из основных и оборотных средств. Финансовые активы – это денежные средства, а также ценные бумаги, данная часть активов наиболее ликвидна. Вопросы управления денежными средствами как частью финансовых активов являются одними из центральных в финансовом менеджменте, однако в контексте исследования портфеля финансовых активов целесообразно рассматривать портфель ценных бумаг.rnВ связи с формированием фондового рынка в России, стабилизацией нормативно – правового поля для инвестиционной деятельности, а также высокой доходностью управления портфельными активами, данная тема является достаточно актуальной. Управление портфелем может преследовать различные цели, к которым можно отнести:rn- получение прибыли;rn- увеличение стоимости имущества организации;rn- слияние и поглощение организаций и другие.rnУправление формированием и оптимизацией финансовых активов достаточно подробно освещается в литературе. Достаточно глубоко исследованы методы оценки эффективности финансовых инвестиций, обоснована методика анализа влияния эффективности инвестиций на результаты хозяйственной деятельности предприятия, рассмотрены вопросы финансирования инвестиций и портфельного анализа. rnЦелью курсовой работы является анализ управления портфелем ценных бумаг.rnДля достижения цели данной работы решаются следующие задачи:rn1) рассмотреть теоретические аспекты управления финансовыми активами;rn2) раскрыть процесс формирования портфеля ценных бумаг;rn3) проанализировать стратегию управления портфелем ценных бумаг;rn4) рассмотреть методы оптимизации портфеля ценных бумаг организацииrnОбъектом исследования курсовой работы является ОАО «Кромас».rnПредметом исследования является формирование, управление и оптимизация портфеля ценных бумаг.rnСтруктура курсовой работы определяется поставленными задачами.rnПервая часть посвящена теоретическим аспектам управления финансовыми активами, во второй части дана характеристика организации, а также проанализирована стратегия управления портфелем ценных бумаг, в третьей части раскрываются вопросы оптимизации портфеля ценных бумаг.ЗаключениеЗаключениеrnРоссийский рынок акций развивается довольно интенсивно и на бирже появляется всё больше новых ликвидных акций. Поэтому список акций, используемых ОАО «Кромас» в торговле, постепенно расширяется. Это будет снижать риски и увеличивать эффективность используемой стратегии благодаря расширившемуся выбору.rnКроме того, по достижении российскими акциями справедливых уровней, всё большее значение в курсах акций начинают играть финансовые показатели компаний - эмитентов. В дальнейшем в ОАО «Кромас» рекомендуется изучение финансовых показателей с целью более точного прогнозирования движения акций.rnТакже для анализа рекомендуется применять вероятностные методы, и в дальнейшем появится возможность описания торговой стратегии и её ожидаемых результатов в терминах теории вероятностей и в терминах сценарного анализа.rnЦелью курсовой работы является анализ управления портфелем ценных бумаг.rnРеализация поставленных задач имеет место в соответствующих разделах работы. rnПервая часть заключает в себе рассмотрение теоретических аспектов, связанных с понятиями финансовые активы, их сущности и классификации, а также вопросов формирования портфеля активовrnВо второй части раскрыты вопросы управления портфельными активами ОАО «Кромас». Отметим, что за анализируемый период (2004 -2008 гг.) портфель претерпел как количественные (акции одного – двух эмитентов в начале периода и пяти – семи в настоящее время), так и качественные (например, приобретение «отстающих» акций). Отметим, что, в связи с динамичностью фондового рынка и реализуемой торговой стратегией, портфель меняется достаточно часто (за месяц – два акции могут быть полностью поменяны на другие), в связи с чем вопрос динамики структуры портфеля требует дополнительного исследования.rnТретья часть курсовой работы содержит вопросы оптимизации портфельных активов, при этом здесь рассматривается оптимизация с помощью метода Марковица, а также фундаментальных методов; эти методы рекомендуется использовать в ОАО «Кромас» для снижения риска портфеля.rnОтметим в целом, что все поставленные в исследовании задачи решены, то есть цель работы следует считать достигнутой.ЛитератураСписок использованных источниковrn1. Федеральный Закон от 25.02.99 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» rn2. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие.-М.: Дело, 2000.- 280 с.rn3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 302с.rn4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 321 с.rn5. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 720 с.rn6. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. - 1996. – 740 с.rn7. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.rn8. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. Под ред. Л.Т.Гиляровской.М. Финансы и статистика.2001.400 сrn9. Капитан М., Эрдман Г. Обыграй его//Эксперт, №35, 2005 г.rn10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: 2003. – 424 с. rn11. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. – М.: ДиС, 2000. – 384 с. rn12. Кремер Н.Ш., Путко Б.А. Эконометрика: Учебник для вузов / под ред. проф. Н.Ш.Кремера.- М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002.-311 с.rn13. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие.-2-е издание, переработанное и дополненное.-М.: Финансы и статистика, 2003 г.-608 с.rn14. Осипова Л.В., Синяева И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 623 с.rn15. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 360 с.rn16. Российская банковская энциклопедия. Под ред. Лаврушина О.Иrn17. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие для вузов/Под ред. проф. Е.Ф.Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-399 с.rn18. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004. – 656 с.rn19. Экономика предприятия / Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Е.М.Куприянова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002. – 369с.rn20. Экономика предприятия / Под ред. Проф. О.И.Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 347с.
|
|
