|
СодержаниеСодержание \r\nВведение…………………………………………………………………………..3\r\nГлава 1. Теоретические основы разработки инвестиционной стратегии банка \r\n1.1. Анализ российского и зарубежного опыта развития инвестиционной деятельности банка……………………………………………………………….5 \r\n1.2. Сущность и основные типы инвестиционных стратегий банка…………10\r\n1.3.Методология разработки конкурентоспособной инвестиционной стратегии коммерческого банка ………………………………………………..16\r\nГлава 2. Анализ инвестиционной стратегии коммерческого банка (на примере КАБ \\\"БСЖВ\\\" (ЗАО)\r\n2.1. Организационно-экономическая характеристика банка………………….21 \r\n2.2. Анализ инвестиционной деятельности КАБ \\\"БСЖВ\\\" (ЗАО)……………29\r\n2.3. Оценка действующей инвестиционной стратегии КАБ \\\"БСЖВ\\\" (ЗАО)……………………………………………………………………………...31\r\n Глава 3. Пути совершенствования инвестиционной стратегии банка \r\n3.1. Основные направления развития инвестиционной деятельности КАБ \\\"БСЖВ\\\" (ЗАО)…………………………………………………………………...60\r\n3.2. Разработка конкурентоспособной инвестиционной стратегии КАБ \\\"БСЖВ\\\" (ЗАО)…………………………………………………………………..62\r\n3.3.Оценка эффективности предложенной инвестиционной стратегии КАБ \\\"БСЖВ\\\" (ЗАО)…………………………………………………………………...68\r\nЗаключение……………………………………………………………………….76\r\nСписок литературы………………………………………………………………81 \r\nПриложение………………………………………………………………………84ВведениеВведение\r\nАктуальность изучения данной проблемы обусловлена тем, что в связи с обострением дефицита денег в экономике, достаточно большую роль в процессе кредитования реального сектора на современном этапе приобрело вексельное кредитование. Необходимо отметить, что вексель как финансовый инструмент играет двоякую роль для нынешнего состояния российской экономики. С одной стороны, он как и другие долговые обязательства, представляет собой все-таки квази-деньги, и вексельный оборот существенно повышает роль агрегата денежной массы М2 за счет повышения скорости денежного обращения и за счет того, что многие веселя фактически являются банковской эмиссией денег. В связи с этим, вполне естественно введение ЦБ РФ экономического норматива Н13, цель которого – ограничить объемы выпуска банковский векселей. С другой стороны, вексель способствует развитию новых форм денежного обращения, генерирует новые формы трансакций и трансфертов, частично решая, таким образом, проблему дефицита денег в экономике и проблему неплатежей. Поэтому неудивительно, что вексель сейчас остается одним из наиболее распространенных платежных инструментов на финансовом рынке России. А вексельное кредитование – одним из наиболее широко используемых видов кредитования корпоративных клиентов.\r\nБанковский кредит под обеспечение товарно-материальными ценностями извлекает из оборота эти ценности и тем самым замедляет хозяйственный оборот. Такая форма кредита приемлема в случае формирования больших сезонных запасов, но в других случаях она будет вызывать замедление оборота и еще большую потребность в оборотных средствах. В отличие от прямого банковского кредита, вексельный кредит не нуждается в особом залоге и менее рискован, чем банковский кредит. В отличие от дебиторской задолженности, вексельный кредит не связывает оборотные средства кредиторов, ибо позволяет им расплачиваться векселями со своими поставщиками. Другая альтернатива вексельному обращению основанному на оформлении векселями задолженности предприятий – широкое использование в обороте векселей банков. Векселя банков нужно отличать не только от векселей предприятий, оформляющих товарную сделку (коммерческих векселей), но и от известных вексельной практике, так называемых, финансовых векселей. Нынешние векселя банков - это форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных конкретной сделкой по продаже товара и услуги. По сути дела – это квази-деньги, частные банкноты, не обладающие силой законного платежного средства, но обеспеченные обязательством банка по обмену на банкноты Центробанка. Векселя банков увеличивают общую денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Центробанка. Они не мобилизуют внутренние резервы хозяйства, а представляют собой суррогат денежной эмиссии и суррогат прямого банковского кредитования. При этом эмиссионный доход достается коммерческим банкам. Если векселя предприятий, уменьшают массу потребных экономике оборотных средств, то векселя банков расширяют оборотные средства хозяйства за счет внешних вливаний в экономику частных расчетных средств. Обращение векселей должно начинаться снизу с первичных хозяйственных звеньев. Вексель должен мобилизовать внутренние ресурсы хозяйства, придавать им мобильность, а не представлять собой дополнительную частную эмиссию банкнот и сертификатов в дополнение к денежной эмиссии Центробанка .\r\nЦель исследования – обосновать особенности управления финансами в банке на примере управления вексельным обращением в КБ.\r\nЗадачи исследования: \r\n1.Изучить основные концепции управления финансами в банке в теории и практике банковского менеджмента. \r\n2. Обосновать особенности управления вексельным обращением в банке.ЗаключениеЗаключение\r\nВ результате проведенного исследования были сделаны следующие основные выводы: \r\n1. Проблемы развития ипотечного кредитования в Российской Федерации являются одними из наиболее актуальных и наболевших. Существует целый спектр проблем, препятствующих развитию ипотечного кредитования:\r\n политическая и экономическая нестабильность;\r\n низкий уровень доходов большей части населения, особенно по сравнению со стоимостью недвижимости;\r\n отсутствие достаточной нормативной и законодательной базы;\r\n высокий уровень налогообложения физических и юридических лиц;\r\n высокая стоимость накладных расходов при работе с недвижимостью;\r\n недостаточная помощь государства в финансовых, организационных и законодательных вопросах;\r\n недостаток профессионалов для работы в ипотечном бизнесе.\r\n2. Также существует проблема оценки предлагаемого в залог имущества: необходима стандартизация работы оценщиков.\r\n 3. В России в настоящее время складывается несколько основных систем ипотечного кредита. Одна из них опирается на коммерческого застройщика, для которого недвижимость – не предмет потребления, а товар и источник прибыли. Эта система включает элементы ипотеки и оформления кредитов под залог объекта нового строительства, а также порционность предоставления кредита.\r\n Другая система основана на оформлении закладной на имеющуюся недвижимость и получении под нее кредита на новое строительство.\r\n Существуют системы ипотечного кредита, которые предусматривают наряду с банковским кредитом под закладную использование ряда дополнительных источников финансирования. В частности, приватизационных сертификатов, дотаций муниципалитетов, финансовых средств предприятий и граждан, дополнительных кредитов банка под дополнительные закладные на земельный участок, дачу, гараж и другую недвижимость.\r\n Возможно заключение контракта через посредническую фирму или аукцион на куплю-продажу имеющейся недвижимости с отсрочкой передачи прав собственности на нее на срок нового строительства, что позволяет финансировать новое строительство за счет выручки от фьючерсной продажи недвижимости. При этом снижаются коммерческие риски, связанные с нестабильностью цен на строительство.\r\n 4. Анализ зарубежной практики ипотечного кредитования показывает, что основной акцент при разработке новых инструментов привлечения капитала делается на обеспечении надежности инвестиций. Активное участие в этом принимают государственные структуры, гарантируя инвесторам возврат средств и в то же время обеспечивая доступный кредит некоторым категориям заемщиков. Государство играет заметную роль в организации вторичного рынка ценных бумаг, обеспеченных заложенным имуществом. Для обеспечения нормального и бескризисного функционирования вторичного рынка ипотечных ценных бумаг государственные институты принимают на себя часть рисков, а также оказывают активную помощь кредитным учреждениям в проблемных ситуациях.\r\n5. Опираясь на опыт рыночно развитых стран, государственные специализированные структуры, в которых взяли на себя инициативу в становлении ипотечного кредитования, в России необходимо всячески поддерживать недавно созданное Агентство ипотечного кредитования, которое будет способствовать развитию рынка долгосрочного ипотечного жилищного кредитования посредством:\r\n инициирования создания вторичного рынка жилищных ипотечных кредитов, предоставляемых российскими коммерческими банками;\r\n стандартизации порядка предоставления, оформления и обслуживания жилищных ипотечных кредитов с целью снижения кредитных рисков и обеспечения высокой степени надежности ценных бумаг, выпускаемых Агентством;\r\n внедрения надежных процедур и правил ведения ипотечного кредитования путем предоставления технической помощи организациям, осуществляющим ипотечную деятельность, и обучения специалистов.\r\n6. В мировой практике проблема привлечения банками средств для долгосрочных ипотечных кредитов решается в основном в рамках двух основных моделей: депозитарной модели института (основным источником средств которого являются привлеченные средства клиентов на расчетные счета и депозиты), а также модели ипотечного банка (основным источником средств которого является продажа долговых и заемных обязательств на вторичном рынке частным инвесторам). В России основными источниками средств для выдачи ипотечных кредитов являются, как правило, средства, привлекаемые банками на счета клиентов, которые носят обычно краткосрочный характер.\r\n7. Основными рисками ипотечного кредитования в России являются:\r\n кредитный риск (основной фактор кредитного риска состоит в невозможности обеспечить надлежащее принудительное исполнение обеспеченных ипотекой обязательств, а именно обращения взыскания на заложенное имущество);\r\n процентный риск;\r\n риск неликвидности.\r\n8. Развитие вторичного рынка ипотечных кредитов будет содействовать активизации привлечения средств инвесторов для кредитования строительства и приобретения жилья.\r\n9. Устойчивое функционирование всех элементов инфраструктуры ипотечного рынка предполагает создание:\r\n адекватной правовой и нормативной базы;\r\n эффективной системы судопроизводства и принудительного исполнения в вопросах, связанных с ипотечным кредитованием;\r\n эффективных налоговых льгот для всех участников рынка ипотечного кредитования (заемщиков, кредиторов, застройщиков, риэлтеров и инвесторов);\r\n надежных возможностей страхования различного вида рисков и ответственности;\r\n источников долгосрочных (и относительно дешевых) финансовых ресурсов для осуществления рефинансирования кредиторов;\r\n резервного жилого фонда для отселения заемщиков, лишенных права собственности на заложенное жилье.\r\nТребуется использовать более гибкие подходы к развитию системы ипотечного кредитования, а именно необходимо поэтапное приближение к двухуровневой ее модели при ускоренном формировании первичного рынка ипотечных кредитов с использованием разнообразных переходных форм, приспособленных к особенностям платежеспособного спроса разных категорий и слоев населения с дифференциацией по регионам, а также учитывая ограниченность финансовых ресурсов.\r\nТакой опыт уже накоплен регионами и его эффективность подтверждается возросшим реальным спросом на жилье, существенным увеличением объемов жилищного строительства с привлечением средств населения, созданием дополнительных доходов бюджета, которые могут направляться на дальнейшее кредитование населения с целью покупки или строительства жилья, улучшением социального климата в обществе и повышением доверия населения к властям.\r\nВ этой связи могут быть сформулированы следующие рекомендации:\r\n ориентировать ипотечное кредитование в первую очередь на те категории населения, которые нуждаются в небольшом кредите, что позволяет при ограниченных ресурсах обеспечить кредитами максимальное число заемщиков;\r\n использовать дифференцированные условия ипотечного кредитования различных категорий населения с учетом их доходов и платежеспособности;\r\n применять при формировании системы ипотечного кредитования меры, направленные на поддержку заемщика (организация накопительных программ, зачет стоимости имеющегося жилья в дополнение к собственным средствам граждан, а также использование с этой целью жилищных субсидий и жилищных сертификатов, предоставляемых гражданам в установленном порядке в соответствии с действующим законодательством).Литература1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993г. \r\n2. Гражданский кодекс РФ\r\n3. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998г. № 102-ФЗ\r\n4. Федеральный закон «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним» от 21 июля 1997г. « 122-ФЗ\r\n5. Федеральный закон «Об исполнительном производстве» от 21 июля 1997г. № 119-ФЗ\r\n6. Закон РФ «Об основах федеральной жилищной политики» от 24 декабря 1992г. \r\n7. Закон РСФСР «О приватизации жилищного фонда в Российской Федерации» от 4 июля 1991г. № 1541-1\r\n8. Седугин П. И. Жилищное право. Учебник для вузов. – М.: Издательство НОРМА, 2000. \r\n9. Байбар И. И. Ипотечное кредитование. ЗАО «Фонд недвижимости». Журнал «Восточный базар», 2000\r\n10. Будаков Д. Ю. Развитие ипотечного кредитования. Из материалов выступлений некоторых участников Восьмого международного банковского конгресса в Санкт-Петербурге, 2001\r\n11. Балабанов И.Т. Экономика недвижимости. - СПб.: Питер, 2000. \r\n12. Голицин Ю. Вечный квартирный вопрос. - Эксперт.- 2000 г. - № 12\r\n13. Головин Ю.В. Банки и банковские услуги в России. – М.: Финансы и статистика, 1999.\r\n14. Головин Ю.В. Ипотечное кредитование жилищного строительства: учеб. Пособие, С.-Петерб. Гос. ун-т экономики и финансов. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2005\r\n12. Грачев И. «Стройсберкассам — быть!» - Банковское дело в Москве. - 2002 г. - № 11\r\n13. Грибанова Светлана. “Что нам стоит дом построить” – НП №25 (213), 21 июня 2002 \r\n14. Грибанова Светлана. “Жизнь в кредит” – НП №24 (212), 14 июня 2002 г.\r\nДестресс М. Ипотека и ипотечное кредитование - Деньги и кредит. - 1995. - № 8. — С.49 \r\n15. Журкина Н.Г. Современная ипотека: состояние, проблемы, решения. - Финансы.-2002. -№6\r\n16. Иванов В.В.Все об ипотеке. – М.: МТ-Пресс, 2000\r\n17. Иванов В.В. Ипотечное кредитование. – М.: Информ.-внедр. Центр «Маркетинг», 2001\r\n18. Ивасенко А.Г. Ипотечное кредитование: Сущность, проблемы и перспективы развития: Учебное пособие. -Новосибирск: НГАЭиУ, 1996.\r\n19. Иконников Алексей. “Нужна ли нам ипотека?” - Континент №12(74) 12, 25 июня 2002 г. \r\n20. Ипотека становится доступной” – Эксперт № 8 (10), 26 апреля 2004 г.\r\n21. Калянина Л. Ипотека в ожидании третьего пути. - Эксперт. - 1999 г. -№ 16\r\n22. Красиков А.Жилье в кредит. - Твой новый дом. - 2002.- № 10\r\n23. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования, Под ред. Н.Б. Косаревой. – М.: «Институт экономики города», 2002\r\n24. Марченко Григорий. “Казахстан на пороге запуска ипотечного рынка” - Банковское дело в Москве”, N7(79), 2001 г.\r\n25. Марченко Григорий. “Казахстанская ипотека: год спустя” - Банковское дело в Москве\\\", август 2002 г.\r\n26. Нестабильность мешает развитию ипотечного кредитования”. Автор: “КОМКОН-2 Евразия” - Интернет-газета \\\"Навигатор\\\", 14 августа 2002 г.\r\n27. Основные направления и перспективы создания механизма ипотечного кредитования в России. Журнал «Менеджмент в России и за рубежом», 2001\r\n28. Перспективы ипотечного кредитования в Москве. Проблемы ранка жилья в вопросах и ответах. МИАН (Московское Инвестиционное Агентство Недвижимости), 2001\r\n29. Полищук Оксана. “Ипотечное кредитование.10 лет с правом проживания”- Бизнес, №48 (515), 25 ноября 2002 г. \r\n30. Попов А.Ю. Ипотечное кредитование в Москве: механизмы, проблемы, состояние - Банковское дело. – 1999. - № 12 \r\n31. Постановление Правительства Республики Казахстан от 21 августа 2000 года N 1290 “О Концепции долгосрочного финансирования жилищного строительства и развития системы ипотечного кредитования”\r\n32. Резник Игорь. “Под крышей дома своего. Арифметические подсчеты” - \\\"Деловая неделя\\\"№ 15 (593), 16 апреля 2004 г.\r\n33. Рубченко М. Наша задача – создать ликвидный рынок ипотечных бумаг. - Эксперт. - 2002 г. -№ 37\r\n34. Рябченко Л.И. Ипотечное кредитование: Проблемы и перспективы развития - Деньги и кредит.- 1997. -№3.- С. 54.\r\n35. Сергеев Д.А. Влияние системы ипотечного кредитования на преодоление кризисных явлений в экономике - Финансовые проблемы РФ и пути их решения: теория и практика. Материалы Международной научно-практической конференции. - СПб.: Нестор, 2000. -С.188.\r\n36. Ужегов А. Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. – СПб.: Питер, 2001.\r\n37. Урчукова Ж.М. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях - Финансист. -2002. -№1 \r\n38. Цылигина Г.А. Ипотека: жилье в кредит. - М.: Экономика, 2001\r\n39. Шантаров Борис. “Расширяются и становятся более доступными возможности ипотечного кредитования” - Строительная Газета, 19.09.2003, с. 9\r\n40.Шадрин А. Рынок ипотечных ценных бумаг. Опыт США и перспективы России //Рынок ценных бумаг. 2006. №7."
|
|
