Задание № 1
Компания из России покупает оборудование у компании из США стои¬мостью 100 000 $. Фирме из США предложили оплату на условиях «5/10; n 30». Спотовый курс для рубля $0,036, а 90 дневный форвардный курс равен $ 0,04. Вычислите рублевые издержки платежа для 10 дневного периода, когда воз¬можна скидка. Вычислите рублевые издержки на покупку форвардного кон¬тракта.
Задание № 2
Определите чистый денежный поток по операционной деятельности, по инвестиционной деятельности, по финансовой деятельности и в целом по ком¬пании.
Показатели
|
январь
|
февраль
|
март
|
апрель
|
Поступления
от продаж (с НДС)
|
30893
|
54656
|
78420
|
102183
|
Оплата
материалов и комплектующих (с НДС)
|
8170
|
10188
|
12192
|
12072
|
Выплата
сдельной зарплаты
|
6367
|
8990
|
11608
|
14231
|
Арендная
плата (с НДС)
|
6870
|
6870
|
6870
|
6870
|
Выплата
зарплаты АУП в текущем месяце
|
5329
|
5428
|
5527
|
5626
|
Коммерческие
расходы (с НДС)
|
8866
|
10150
|
11433
|
12716
|
Выплата
налогов
|
3775
|
4747
|
5711
|
9037
|
Инвестиционные
расходы (покупка и монтаж оборудования)
|
5000
|
200
|
|
|
Собственный
(акционерный) капитал
|
100000
|
|
|
|
Займы
|
|
|
39300
|
|
Выплаты в
погашение займов
|
|
|
52500
|
|
Выплаты
процентов по займам
|
|
|
2754
|
1179
|
Выплаты
дивидендов
|
|
|
|
400
|
Тестовое задание № 3
Правильны (П.) или неправильны (Неп.) следующие высказывания? Отметьте знаком (например, «птичкой») в нужном месте:
1. NPV долгосрочного проекта, в котором значительная доля ожидаемых денежных поступлений приходится на последние годы более чувствителен к изменениям цены капитала, чем NPV краткосрочного проек¬та.
2. Цена источника «привилегированные акции» рассчитывается делением дивиденда по привилегированным акциям на цену без учета за¬трат на размещение.
3. Производственный риск фирмы зависит от изменчивости спроса на продукцию, затрат на ресурсы, возможности регулировать отпу¬скные цены в зависимости от изменения затрат на ресурсы.
4. При оценке возможного приобретения поглощающая фир¬ма рассматривает влияние, которое окажет слияние на её показатель финан¬сового рычага.
5. Если величина коэффициент «бетта» равна 1, дополнительная доходность акции выше дополнительной доходности рыночного портфеля.
6. Показатели ликвидности характеризуют способность компа¬нии выплачивать дивиденды по привилегированным акциям.
7. Анализ дисконтированного денежного потока основан на постоянной стоимости денег.
8. Если чистая прибыль на акцию за отчетный период составила 40 руб., выплачены акционерам дивиденды в размере 12 руб. на одну ак¬цию. Балансовая стоимость акции на начало года-300 руб., а рыночная 400 руб., то, рентабельность собственного капитала = 13,3%( 40/ 300* 100%); до¬ходность акции = 28% (12+(400-300)/400).
9. Прогноз объема реализации является ключевым моментом при формировании бюджета капитальных вложений, так как увеличение производственных мощностей при снижении спроса на продукцию приведет к убыткам или банкротству фирмы.
10. «Сальдо денежного потока варьирует по дням случайным образом» - предположение модели Стоуна.
Список литературы:
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 321 с.
2. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224 с.
3. Уланова Н.К., Коява Л.В. Финансовый менеджмент: Учебно – методический комплекс. – Новосибирск: НГУЭУ, 2006. – 164 с
|