Задание № 1

Руководство компании составляет бюджет капитальных вложений на следующий год.
Прогнозируется, что чистая прибыль составит 20500 д.ед.
коэффициент выплаты дивидендов 30%
Доходы и дивиденды растут постоянным темпом-5%. Последний диви¬денд был равен-2 д. ед., текущая рыночная цена акций - 20 д.ед.
Компания может привлечь до 7000 заемных средств ценой до налого¬обложения 10%, 7000 д. ед. по цене 12%.
Компания имеет следующие независимые и одинаково рисковые инве¬стиционные возможности
Проект А- стоимость - 15000 IRR - 17%;
Проект В – стоимость - 20000 IRR - 14%;
проект С - стоимость - 13000 IRR - 16%;
проект D - стоимость - 12000 IRR - 15%.
Каков оптимальный бюджет капитальных вложений компании.

Задание № 2

Сформируйте бюджет денежных средств на планируемый квартал (ян¬варь-март) для компании, реализующей продукцию на условиях оплаты на сле¬дующий месяц после месяца отгрузки. Запланированы следующие объемы реали¬зации: декабрь т.г. - 2 500 тыс. руб., январь п.г. - 3 000 тыс. руб.; февраль п.г. - 3 200 тыс. руб.; март п.г. -3 500 тыс. руб.
Компания приобретает сырье и материалы на условиях оплаты 60% в месяц приобретения и 40% - на следующий месяц. Закупки осуществляются в следующих объемах: январь п.г. - 1000 тыс. руб.; февраль п.г. - 1 500 тыс. руб., март п.г. - 2 000 тыс. руб. Кроме затрат на приобретение фирма имеет постоян¬ные затраты в размере 300 тыс. руб. ежемесячно и выплату налогов: в январе п.г. - 100 тыс. руб.; в марте п.г. - 50 тыс. руб. Остаток денежных средств на 1 января п.г. 300 тыс. руб.

Тестовое задание № 3

Правильны (П.) или неправильны (Неп.) следующие высказывания? Отметьте знаком (например, «птичкой») в нужном месте:
1. Для акции характерна полная ответственность, так как ак¬ционер отвечает по обязательствам акционерного общества.
2. Если дивиденд по акции составляет 20 руб., а требуемая инве¬стором доходность 15%, то он готов купить такую ценную бумагу за 133,3 руб.
3. Если компания имеет 30% заемного капитала и 70% - собст¬венного, то коэффициент финансовой устойчивости равен 0,3.
4. Отчет о движении фондов (flow of funds statement) представля¬ет собой сводный документ, отражающий изменения финансового состояния фирмы от начала до конца данного периода.
5. ПЦелью управления денежными средствами является под¬держание их на максимальном уровне.
6. Расширение деятельности предприятия (увеличение объемов продаж) неизбежно приводит к необходимости уменьшения его активов (ос¬новных и оборотных средств).
7. Целью слияний и поглощений является увеличение благо¬состояния акционеров и достижение конкурентных преимуществ на рынке.
8. Финансовая отчетность фирмы представляет владельцам и кре¬диторам фирмы информацию о текущем финансовом положении и об эффек¬тивности ее деятельности за истекший период.
9. При расширении новой рисковой области бизнеса цена заемного капитала для компании остается неизменной.
10. Цена нераспределенной прибыли - это та доходность, которые требуют инвесторы от обыкновенных акций фирмы, которая определяется с помощью модели финансовых активов (САРМ).

Список литературы

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 321 с.
2. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2005. – 224 с.
3. Уланова Н.К., Коява Л.В. Финансовый менеджмент: Учебно – методический комплекс. – Новосибирск: НГУЭУ, 2006. – 164 с.