СодержаниеСодержание
Введение 2
Глава 1. Значение системы налогообложения для эффективного функционирования рынка ценных бумаг и обеспечения его устойчивого развития 7
1.1. Определение места и роли налогообложения рынка ценных бумаг в его функционировании и развитии 7
1.2. Анализ текущего состояния налогообложения рынка ценных бумаг 12
1.3. Выявление основных участков налоговой нагрузки на рынке ценных бумаг и основных диспропорций в налогообложении этого сектора 15
1.4. Общие причины несовершенства существующей системы налогообложения. Возможные направления совершенствования налогового законодательства РФ 20
Глава 2. Современное состояние налогообложения рынка ценных бумаг 27
2.1. Современное состояние налогообложения в корпоративной сфере 27
2.2. Современное состояние налогообложения эмитентов ценных бумаг 35
2.3. Современное состояние налогообложения профессиональных участников рынка ценных бумаг 44
2.4. Современное состояние налогообложения юридических лиц - непрофессиональных участников рынка ценных бумаг 70
Невозможность принятия убытков от реализации ценных бумаг, обращаемых на ОРЦБ, в уменьшение налоговой базы по прочим операциям 70
2.5. Особенности работы налоговой инспекции с участниками рынка ценных бумаг на примере Межрайонной инспекции №3 Индустриального района Хабаровского края 83
Глава 3. Пути совершенствования системы налогообложения на рынке ценных бумаг и механизмы их реализации 88
3.1. Устранение диспропорций в налогообложении различных видов операций и категорий лиц на рынке ценных бумаг 89
3.2. Снижение излишней налоговой нагрузки на отдельных участках фондового рынка и обеспечение справедливого распределения налоговой нагрузки 93
3.3. Создание налоговых механизмов стимулирования инвестиций в российский рынок ценных бумаг 97
3.4. Создание налоговых механизмов максимизации прибыли акционерных обществ, повышения их капитализации, стимулирования выплаты дивидендов акционерам 101
3.5. Устранение противоречий, неясностей, неточностей и случаев двоякого толкования в формулировках налогового законодательства 102
3.6. Обеспечение оптимального режима налогообложения новых инструментов рынка ценных бумаг 104
Заключение 107
Список литературы 110ВведениеВведение
Одной из существенных проблем российского рынка ценных бумаг явля-ется его неспособность обеспечить финансовыми ресурсами потребности эко-номики в инвестициях. Фондовый рынок (как и весь финансовый рынок в це-лом) недостаточно эффективно опосредует потоки, направляемые на экономи-ческое развитие, не выполняет функции трансформации сбережений в инвести-ции и функции перелива капитала.
Недостаточная эффективность рынка ценных бумаг в деле обеспечения потребности экономики в инвестициях означает неполное соответствие его ка-чественных характеристик признакам эффективного рынка. Эффективный фон-довый рынок должен быть достаточно емким (в широком смысле этого слова), должен обеспечивать справедливое ценообразование, свободный доступ инве-сторам и предоставление им инструментов с различным уровнем риска, он должен также обеспечивать защиту интересов инвесторов.
Низкая эффективность российского фондового рынка в значительной ме-ре обусловлена уровнем государственного регулирования этого сектора. Сопос-тавление объема российского финансового рынка в целом, и рынка ценных бу-маг в частности, включая рыночную капитализацию, с объемом инвестицион-ных ресурсов, поступивших в экономику, указывает на значительный разрыв в объемах ресурсов. Указанный разрыв заставляет сделать вывод о том, что меж-ду фондовым рынком и реальным сектором российской экономики сформиро-вался "барьер", препятствующий доступу предприятий реального сектора рос-сийской экономики к финансовым ресурсам.
Фундаментом этого "барьера" является неэффективное, неравномерное, несправедливое и излишне громоздкое налогообложение операций населения и организаций на рынке ценных бумаг.
Эффективная налоговая система - один из важнейших стимулирующих факторов, наряду с законодательством о регулировании рынка ценных бумаг, о корпоративном управлении, о праве собственности на имущество и т.д. Нало-говое законодательство и правоприменение может и должно рассматриваться государством в качестве важнейшего инструмента регулирования, посредством которого развитие рынков капитала может быть направлено в то или иное рус-ло.
Эффективность налоговой системы находится в прямой зависимости от соответствия порядка налогообложения фактическим реалиям экономической ситуации в стране.
Начиная с 1991 года в России режим налогообложения различными нало-гами постоянно менялся. Эти изменения происходили в результате принятия законов, устанавливающих новые виды налогов, постановлений Правительства РФ и Указов Президента по вопросам налогообложения, а также, в значитель-ной степени, по причинам различной интерпретации законодательных и подза-конных актов налоговыми органами (Федеральная налоговая служба, ранее - Министерство по налогам и сборам, Государственная налоговая служба) и Минфином РФ. Изменения режима налогообложения происходили достаточно часто и во многих случаях носили радикальный характер, зачастую изменения были неожиданными и даже вводились задним числом.
Перелом произошел в середине 1998 года: с этого момента в России на-чалась серьезная налоговая реформа. На первом ее этапе были приняты долго-жданные изменения в федеральные законы "О налоге на прибыль", "О налоге на добавленную стоимость", "О подходном налоге с физических лиц". Затем (в 1999-2000 гг.) были разработаны и приняты основные главы второй части На-логового Кодекса, в том числе посвященные налогу на доходы физических лиц, налогу на прибыль, НДС. В начале 2003 года была продолжена реализация на-логовой реформы, обеспечивающей снижение налоговой нагрузки на экономи-ку и повышение собираемости налогов. Налоговая система становится более рациональной, сокращается число налогов, снижаются налоговые ставки.
Однако, несмотря на определенные позитивные сдвиги в реформирова-нии налоговой системы Российской Федерации, Налоговый Кодекс плохо при-способлен для такого сектора экономики, как финансовый (и тем более - фон-довый) рынок. Если для предприятий производственной, торговой сферы, сфе-ры услуг нормы Налогового Кодекса логичны и непротиворечивы, то для уча-стников рынка ценных бумаг, в том числе профессиональных, для физических лиц, для институтов коллективного инвестирования (пенсионных фондов, пае-вых инвестиционных фондов), и даже для эмитентов ценных бумаг, очень мно-гое осталось неясным. Более-менее подробно прописанные в Налоговом Кодек-се нормы, касающиеся операций с ценными бумагами, вызывают у специали-стов в данной сфере либо недоумение, либо серьезное недовольство.
Нужно отметить, что на данный момент существует множество нерешен-ных налоговых проблем в сфере рынка ценных бумаг, а также несколько случа-ев явного ухудшения положения налогоплательщиков по сравнению с ситуаци-ей "до Налогового Кодекса". Кроме того, вступление в силу второй части На-логового Кодекса РФ не ликвидировало принятую налоговыми органами и Минфином РФ практику "вольного толкования" норм налогового законода-тельства, причем данные "толкования" зачастую противоречивы и всегда не в пользу налогоплательщиков.
Целью настоящей работы является выработка ключевых подходов, на-правленных на совершенствование системы налогообложения российского рынка ценных бумаг.
В первой главе данной работы нами описано значение системы налогооб-ложения для эффективного функционирования рынка ценных бумаг и обеспе-чения его устойчивого развития, определено место и роль налогообложения рынка ценных бумаг в его функционировании и развитии. Кроме того, в первой главе мы кратко проанализировали текущее состояние налогообложения рос-сийского рынка ценных бумаг, выявили основные участки налоговой нагрузки и основные диспропорции в налогообложении этого сектора, перечислили клю-чевые проблемы и недостатки существующей системы налогообложения рынка ценных бумаг.
Вторая глава посвящена подробному анализу современного состояния налогообложения рынка ценных бумаг с разбивкой по следующим направлени-ям: корпоративная сфера, эмитенты ценных бумаг, профессиональные участни-ки рынка ценных бумаг, организации - непрофессиональные инвесторы, физи-ческие лица. По каждому направлению нами проанализирована текущая ситуа-ция в налоговой сфере, выявлена специфика участников рынка ценных бумаг и/или видов деятельности на рынке. Кроме того, во второй главе мы выделили основные проблемы в налогообложении каждого сектора рынка ценных бумаг, показали их отрицательное влияние на функционирование и развитие фондово-го рынка, дали конкретные предложения по решению указанных проблем.
В третьей главе данной работы нами сделаны выводы из всего вышеиз-ложенного. Мы постарались обобщить и систематизировать предложенные пу-ти совершенствования системы налогообложения на рынке ценных бумаг, кон-кретизировать механизмы и способы их реализации.
Глава 1. Значение системы налогообложения для эффективного функционирования рынка ценных бумаг и обеспечения его устойчивого развития
1.1. Определение места и роли налогообложения рынка ценных бумаг в его функционировании и развитии
Налоговые отношения регулируются нормами не только Налогового ко-декса РФ и соответствующих ему законов, но и административно-правовыми нормами - о функциях государственных органов исполнительной власти, и фи-нансовыми - в части бюджетного устройства и учетной политики хозяйствую-щих субъектов.
Современная экономическая наука считает, что увеличение налогов ока-зывает следующее воздействие: повышение цены производственных ресурсов, уменьшение стимулов к труду, увеличение издержек производства, рост цены готовой продукции, снижение инвестиций и сбережений (уменьшение доходов в будущем периоде), уменьшение объемов производства, вывоз капиталов за границу или перевод доходов в теневую экономику.
Соответственно, снижение налогового бремени в целом имеет обратный эффект.
Из сказанного становится очевидно, что система налогообложения играет значительную роль в поддержании стабильности на финансовых рынках госу-дарства и тем более - в обеспечении их развития и расширения.
Причем здесь нужно говорить о двояком воздействии налоговой системы страны на финансовые рынки (и в частности, на рынок ценных бумаг). Косвен-ное воздействие имеет общая система налогообложения, установившаяся в го-сударстве, то есть общие принципы и подходы, без выделения специфики раз-личных сфер деятельности или различных участников экономики. Чем прогрес-сивнее и разумнее налоговая система, тем больше стимулов и возможностей у всех ее субъектов для выхода на фондовый рынок и для увеличения своих ин-вестиций и сбережений.
Прямое же воздействие оказывают конкретные нормы налогового закоЛитератураСписок литературы
1. Налоговый кодекс РФ. Часть первая. - М.: ПРИОР, 2006. - 122 с.
2. Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2. - М.: Новая волна, 2006. - 510с.
3. Об основах налоговой системы в РФ: Закон от 27.12.91 г. №2118-1 // Досье бухгалтера,2006. - №15. - с. 22.
4. Положение по бухгалтерскому учету "Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте" ПБУ 3/2000. Утверждено приказом Минфина РФ от 10.01.2000 г. №2Н // Финан-совая газета. - №8. - с. 8.
5. Положение по ведения бухгалтерского учета и бухгалтерской отчет-ности в РФ: утверждено приказом Минфина РФ от 29 июля 1998г № 34 - н // Основные документы бухгалтерского учета - М: Приор, 2005 - 96с.
6. Положение по бухгалтерскому учету "Учет материально - производ-ственных запасов" ПБУ 5/98: утверждено приказом Минфина РФ от 15 июня 1998г № 25 - н // Основные документы бухгалтерского уче-та - М: Приор, 2004 - 96с.
7. Бунина Г.Н. Как минимизировать налоговые платежи? // ЭКО. - 2006. - №11. - с. 16.
8. Бюджетная система РФ / Подл ред. М.В. Романовского, О.В. Вруб-левского. - М.: Юрайт, 2006. - 621 с.
9. Демчук М. Теория налогов и некоторые практические аспекты ее применения // Налоговый вестник, 2005. - №7. - с. 144.
10. Иванеев А.И. Налоговая составляющая бюджета 2000 // Финансы. - 2000. - №1. - с. 38.
11. Макарьева В.И., Сергиенко Ю.Б., Оганян К.И. Как избежать ошибок при составлении расчета по налогу на прибыль. - М.: Налоговый вестник, 2000. - 336 с.
12. Мельник А. Налогообложение в условиях экономического спада // налоги. - 1999. - №1. - с. 15.
13. Мельник Д.Ю. Налоговый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 352 с.
14. Михайловская Ю.В. Налогообложение суммовых разниц // Главбух. - 2000. - №6. - с. 43 - 47.
15. Миляков Н.В. Налоги и налогообложение. - М.: Инфра - М, 2005. - 348 с.
16. Налоги и налогообложение / под ред. Русаковой. - М.: Финансы, 2005. - 495 с.
17. Налоговая системы России / Под ред. Д.Г. Черника, А.Д. Дадашева. - М.: АКЮ "А и Ж", 2006. - 295 с.
18. Основы налогообложения и гражданского права / Волковская В.И., Терещенко О.В. - М.: Контур, 2007. - 624 с.
19. Пасков В.Г. Налоги и налогообложение в РФ. - М.: Книжный мир, 2000. - 457 с.
20. Подпорин Ю.В. Все о налоге на прибыль юридических лиц. - М.: Федеративная книготорговая компания, 2006. - 228 с.
21. Сидорова Н.И. Налоги: теория и практика // Финансы. - 2000. - №1. - с. 19.
22. Смирнов И. Налог на прибыль // Все о налогах. - 2000. - №3. -с. 15.
23. Тамразова Л.М. Комментарий к изменениям и дополнениям №5 Ин-струкции №37 ГНС // Главбух. -2004. - №19. - с. 47.
24. Юткина Т.Ф. Налоги и налогообложение. - М.: Инфра-М, 2007. - 429с
|
|
