СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 6
1.1 Понятие, сущность, структура финансового рынка 6
1.2 Виды финансовых рынков 12
1.3 Основные направления государственного регулирования финансового рынка 14
2. СИСТЕМА ГОСУДАРСТВЕННОГО КОНТРОЛЯ В СФЕРЕ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ 20
2.1 Государственные органы, осуществляющие надзор и контроль в сфере финансовых рынков 20
2.2 Контроль в сфере банковской деятельности 22
2.3 Контроль в сфере страховой деятельности 24
2.4 Контроль над деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг 27
2.5 Антимонопольный контроль в сфере финансовых рынков 29
3. СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 40ВведениеВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Развитие финансовых рынков играет особую роль в развивающейся рыночной экономике. Так, рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям значительно расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь бюджетными средствами, самофинансированием и банковскими кредитами. Мировой опыт показывает, что в конце ХХ столетия именно фондовый рынок стал основным источником инвестиционных ресурсов в динамично развивающихся странах. Рынок ценных бумаг, обеспечивая превращение сбережений в инвестиции и перелив финансовых ресурсов между секторами экономики, в решающей мере способствует экономическому росту и повышению благосостояния населения.
Регулирование является важнейшей составляющей финансовых рынков. Регулирование финансовых рынков в различных странах мира функционирует, как правило, в рамках двух различных моделей.
Первая предполагает регулирование преимущественно государственными органами, и лишь небольшая часть полномочий по надзору, контролю, установлению правил проведения операций передается объединениям профессиональных участников рынка - саморегулирующим организациям (СРО) (например, во Франции).
Вторая подразумевает передачу максимально возможного объема полномочий саморегулирующим организациям. При этом государство сохраняет за собой основные контрольные функции и возможность в любой момент вмешаться в процесс саморегулирования (Великобритания). В преобладающем большинстве стран степень централизации и жесткость регулирования колеблются между этими двумя крайними концепциями. При этом структура государственных органов, регулирующих рынок, зависит от модели рынка, принятой в той или иной стране (банковской, небанковской), степени централизации управления в стране (в странах с федеративным устройством часть полномочий передана территориям, например в США - штатам, в Германии - землям).
Учитывая особый характер деятельности на фондовом рынке, регулирующий орган берет на себя функцию организации отношений на рынке. Во многих случаях это подразумевает жесткую систему допуска организаций или физических лиц к работе на фондовом рынке.
Идеальной модели функционирования и регулирования финансового рынка в мире не существует. Лучшие из них представляют собой "золотую середину" между жестким централизованным управлением и коллегиальным регулированием профессиональными организациями. Для каждой страны необходимо учитывать степень развития рынка и его инфраструктуры, его традиции, менталитет участников (например, ценность репутации участника), доверие к органу регулирования и объем обращающегося на этом рынке капитала.
Для России характерна в значительной степени американская модель организации и регулирования финансового рынка, особенно это проявляется на законодательном и организационном уровне. К органам государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации относятся, прежде всего, Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ), Министерство финансов, Центральный банк, Министерство по антимонопольной политике (МАП), Министерство госимущества (МГИ). Негосударственное регулирование осуществляется саморегулируемыми организациями. Российской практикой перенята множественная модель саморегулирования, когда может существовать много СРО, привязанных к конкретным рынкам (все фондовые биржи являются в США саморегулируемыми организациями, NASD привязан к NASDAQ и Amex. В России связки ММВБ-НФА, РТС-НАУФОР полностью соответствуют этой модели). Российский финансовый рынок обладает в настоящее время большим числом недостатков, в связи с чем требует пристального внимания и анализа роли государства в его регулировании. В связи с этим тема работы является актуальной.
Изученность проблемы. В последние годы появилось значительное количество публикаций, в которых излагаются проблемы финансового рынка, в том числе вмешательство государства в его функционарирование. Большой вклад в становление нового для нашей страны научного направления внесли оригинальные переводные работы Э. Роде, Гастона Дефоссе, Дж. К. Ван Харна, Бренгеля, Э.Я., Бруно Бухвальда, а также ряд российских ученых. Данные работы составили методологическую базу исследования.
Цель данной работы - изучение государственного контроля и надзора на финансовом рынке.
Задачи:
1. Дать понятие и рассмотреть сущность финансового рынка.
2. Проанализировать систему государственного контроля в сфере финансовых рынков.
3. Оценить современные тенденции развития государственного регулирования финансовых рынков.
Объект исследования - государственный контроль и надзор на российском финансовом рынке.
Предмет исследования - общественные отношения, возникающие в процессе осуществления государственного контроля и надзора в сфере финансового рынка.
При проведении исследования использовались такие методы научного познания, как сбор и анализ эмпирических данных, анализ нормативно - правовой базы изучаемой темы, а также обобщение теоретических основ путем изучения учебной, научной, монографической и периодической литературы.
Практическая значимость курсовой работы заключается в том, что она, являясь обобщением теоретического материала, нормативно - правовой базы и правоприменительной практики, может служить пособием при изучении государственного регулирования финансового рынка.
1. ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО РЫНКА
1.1 Понятие, сущность, структура финансового рынка
Российский финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, в качестве посредников перераспределяющих финансовые активы между кредиторами и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ресурсов. Правовые условия конкуренции на финансовом рынке определены Федеральными законами "О рынке ценных бумаг", "О валютном регулировании и валютном контроле", "О защите конкуренции на рынке финансовых услуг", "О защите прав инвесторов на рынке ценных бумаг", "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках".
Финансовый рынок - это сфера реализации финансовых активов и экономических отношений между продавцами и покупателями этих активов .
Финансовые активы - это деньги в национальной или иностранной валюте, ценные бумаги в национальной и иностранной валюте, объекты недвижимости, драгоценные металлы и камни (за исключением ювелирных и бытовых изделий из них и лома этих изделий), депозиты и кредитные капиталы в национальной и иностранной валюте.
Финансовый рынок выполняет следующие функции:
1. Реализацию стоимости и потребительной стоимости, заключенной в финансовых активах, которая проявляется через обмен денег на финансовые активы и означает возмещение затрат на производство и обращение этих активов.
2. Организацию доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков), которая проявляется через создание сети различных институтов по реализации финансовых активов (банков, бирж, брокерских компаний, инвестиционных фондов).
3. Перераспределительную функцию, которая включает в себя оперативное перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, территориями и странами, группами и слоями населения, предприятиями и государством.
4. Аккумулирующую функцию, которая проявляется через создание условий для мобилизации временно свободных финансовых ресурсов с последующим их использованием в интересах участников рынка и национальной экономики в целом .
5. Регулирующую функцию, которая заключается в создании правил торговли и участия в ней, определение приоритетов, органов контроля и управления, порядка разрешения споров между участниками рынка.
6. Стимулирующую функцию, которая заключается в мотивации юридических и физических лиц на участие в финансовом рыЛитератураСПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный Закон "О переводном и простом векселе" от 21 февраля 1997 года // СПС Гарант
2. Федеральный закон от 22.04.96 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" //СПС Гарант
3. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. №136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" // СПС Гарант
4. Федеральный закон РФ "Об акционерных обществах" от 26 декабря 1995 года. № 208 - ФЗ // СПС Гарант
5. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. №46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" // СПС Гарант
6. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" // СПС Гарант
7. Закон РФ от 9 октября 1992 г. "О валютном регулировании валютном контроле" // СПС Гарант
8. Указ Президента РФ от 01.07.96 г. № 1009 "О федеральной комиссии по рынку ценных бумаг" //СПС Гарант
9. Указ Президента РФ от 01.07.96 г. № 1008 Об утверждении Концепции развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации" //СПС Гарант
10. Постановление Правительства РФ от 10.08.2005 г. № 501 "О федеральной службе по финансовым рынкам" // СПС Гарант
11. Постановление ФКЦБ от 04.01.2002 г. № 1/пс "Об утверждении Положения о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг" //СПС Гарант
12. Постановление ФКЦБ от 14.08.2002 г. № 32/пс "Об утверждении Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации" //СПС Гарант
13. Постановление ФКЦБ от 11.10.99 г. № 9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг в Российской Федерации" //СПС Гарант
14. Постановление ФКЦБ от 23.03.2001 г. № 6 "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности при совершении некоторых сделок на рынке ценных бумаг" //СПС Гарант
15. Постановление ФКЦБ от 22.09.2000 г. № 18 "Об утверждении Правил осуществления брокерской деятельности на рынке ценных бумаг с использованием денежных средств клиентов" //СПС Гарант
16. Постановление ФКЦБ от 15.08.2000 г. № 10 "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" //СПС Гарант
17. Постановление ФКЦБ от 23.11.98 г. № 50 "Об утверждении Положения о лицензировании различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" //Вестник ФКЦБ России, № 11, 25.11.1998.
18. Постановление ФКЦБ от 02.10.97 г. № 27 "Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг" //Экономика и жизнь, № 51, 1997.
19. Постановление ФКЦБ от 17.10.97 г. № 37 "Об утверждении Положения о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги" //Экономика и жизнь, № 48, 1997.
20. Постановление ФКЦБ от 17.10.97 г. № 36 "Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения" // Экономика и жизнь, № 50, 1997.
21. Постановление ФКЦБ от 01.07.97 г. № 24 "Об утверждении Положения о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг и Положения о лицензировании профессиональных участников рынка ценных бумаг" // Вестник ФКЦБ России, № 4, 07.07.1997.
22. Постановление Пленума Верховного Суда РФ и Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 4 декабря 2000 года № 33/14 "О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей".
23. Положение о депозитарной деятельности в Российской Федерации, утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 16 октября 1997 г. № 36
24. Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденное утвержденное Постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. № 27
25. Адоньев Д.О. Рынок ценных бумаг. - Новосибирск: СибАГС, 2002. - 164с.
26. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Инфра, 2002. - 270с.
27. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 501с.
28. Ибрагимова Л.Ф. Особенности финансового рынка и его регулирования в России. // Банковское дело. - 2004 - №9
29. Исханова Г.П. Современный российский рынок ценных бумаг. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2003. - 80с.
30. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Экономистъ, 2004. - 687с.
31. Малючин В.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Дело, 2003. - 320с.
32. Миловидов В. Финансовый рынок и экономика России: размер не имеет значения. // Рынок ценных бумаг. - 2003 - №4
33. Мусатов В.Т. Фондовые биржи. - М.: Экономика и право, 2004.
34. Новиков А.В., Алексеев Е.Е., Новгородов П.А., Николаев И.Н., Степаненков Ю.В. Рынок ценных бумаг: Учебно - методический комплекс. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. - 112с.
35. Попов В.А. Рынок ценных бумаг. - Владивосток: Интермор, 2003. - 89с.
36. Ребченко Н.С. Рынок ценных бумаг и его формирование в России. - СПб.: Издательство С. - Петербургского ун-та, 2000. - 88с.
37. Суханова Е.А. Депозитарии, их место и роль на рынке ценных бумаг. - СПб.: СПбГУЭиФ, 2003. - 16с.
38. Ульянов В.И. Рынок ценных бумаг. - М.: МАИ, 2004. - 224с.
39. Янукян М.Г. Рынок ценных бумаг: перспективы развития. - Пятигорск: ПГЛУ, 2002. - 204с.
40. Соловьев Д. Перспективы развития инфраструктуры рынка ценных бумаг. / Рынок Ценных Бумаг. - 2003. - №21. - С. 6.
41. Чекмарев Е.Н. Финансовый рынок России: поиск новых путей. //Деньги и кредит. - 2003 - №5"
|
|
