СодержаниеВведение 3
1. Лизинг как финансовый инструмент инвестиций 6
1.1. Сущность и виды лизинга 6
1.2. Факторы эффективности лизинга 16
1.3. Показатели экономической эффективности инвестиций 22
1.3. Разработка методики оценки сравнительной эффективности лизинга и кредита 30
2. Применение лизинга на ООО «Интекс» 34
2.1. Организационно-экономическая характеристика 34
2.2. Практическое применение лизинга на ООО «Интекс» 43
3. Основные направления повышения эффективности лизинговой схемы для ООО «Интекс» 51
3.1. Расчет сравнительной экономической эффективности лизинга и кредита 51
3.2. Возможные снижения затрат и налогов по средствам использования лизинга 68
Заключение 72
Список литературы 77
Приложение 80ВведениеВведение
Развитие лизинга строительных машин и механизмов, а также оборудования стройиндустрии и строительных материалов, в первую очередь для высококачественной деревообработки, производства санитарно-технических изделий, отделочных и кровельных материалов позитивно скажется на ценообразовании в строительстве и во многом облегчит реализацию программ жилищного строительства и индивидуального домостроения.
Востребованность лизинга как механизма альтернативного финансирования основных средств постоянно возрастает. Это связано и с тем, что Правительство РФ озабочено проблемой экономического роста России, среди возможных источников которого упоминается сектор малого и среднего бизнеса и рост инвестиций. Лизинг – это эффективный способ приобретения основных средств малыми предприятиями. По данным исследования Международной Финансовой корпорации (МФК), 78% опрошенных лизинговых компаний работают с малыми и средними предприятиями.
Кроме того, это реальный инвестиционный механизм, который может сыграть значительную роль в процессе обновления основных фондов российских предприятий. Степень изношенности основных средств – это одно из основных препятствий развития бизнеса в России. К началу 2004 года в целом по России 38,2% основных фондов составляют машины и оборудование, выпущенные более 20 лет назад .
По данным каждая лизинговая компания заключила в 2003 году в среднем 43 новые лизинговые сделки. Средний объем этих сделок для одной компании составил $2,4 млн. В среднем компании имели в своих портфелях 70 действующих сделок при усредненной стоимости портфеля $5,3 млн. Спектр оборудования, приобретаемого посредством лизинга, достаточно широк, хотя компании отдают предпочтение лизингу транспортных средств (грузовые и легковые автомобили) и производственному оборудованию – соответственно 23% и 22%. Другие типы оборудования, передаваемого в лизинг: пищевое, деревообрабатывающее, полиграфическое, офисное, а также средства розничной торговли, на долю которых приходилось по 5% и выше.
Если в 2000-2002 гг. рост лизингового рынка явился следствием быстрых темпов развития российской экономики, то с середины 2003 года и по сей день этот рост обусловлен повышением внутреннего спроса на лизинговые услуги. Ожидается, что в ближайшее время произойдет ускорение темпов роста рынка лизинговых услуг.
Причины тому следующие:
• внутренний спрос на долгосрочное финансирование,
• снижение рисков участников лизинговых сделок вследствие изменений в законодательстве, произошедших в 2003 году,
• увеличение числа лизинговых компаний с доступом к иностранному капиталу.
29 января 2002 года Президент РФ подписал Федеральный закон №10-ФЗ “О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон “О лизинге”, который вступил в силу, согласно российскому законодательству, с момента его опубликования 2 февраля 2002 года.
С февраля 2002 года, согласно закону о лицензировании отдельных видов деятельности, лизинговая деятельность в России перестала лицензироваться. Всего за период с 1994 по 2002 год было выдано 2429 лицензий резидентам РФ и 148 – нерезидентам РФ.
В конце 2001 года большую активность в сфере лизинга стало проявлять государство. Заработала программа государственной поддержки лизинга в агропромышленном комплексе и авиастроении (самолеты ТУ-204).
Полученные данные позволяют утверждать: лизинг на сегодняшний день является одним из немногих способов долго- и среднесрочного финансирования, доступных российским предприятиям, так как средний лизинговый договор заключается сроком на 3 года и чаще всего равен или незначительно меньше срока амортизации предмета лизинга.
Лизинговые компании финансируют реальный сектор экономики, так как предметом лизинга является широкий спектр оборудования, половина которого – производственное.
Анализ портфелей сделок опрошенных лизинговых компаний позволяет сделать вывод о том, что лизинг продолжает являться альтернативным механизмом финансирования предприятий малого и среднего бизнеса.
В данной работе объектом исследования является ООО «Интекс», выбирающее наиболее эффективный вариант приобретения оборудования. Альтернативными вариантами являются: приобретения необходимого оборудования в лизинг с правом последующего выкупа по остаточной стоимости и покупки за счет заемных средств (банковского кредита).
Основная цель исследования – выбрать наиболее оптимальный вариант покупки оборудования по источникам финансирования.
Сложившаяся ситуация в экономике инициирует поиск путей и способов использования лизинга как стимулятора производства, что говорит об актуальности данной темы на современном этапе развития экономики.ЛитератураСписок литературы
1. Конституция Российской Федерации от 12 декабря 1993 года
2. Гражданский кодекс Российской Федерации с постатейными комментариями. - М.: Тандем, 2000.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (принят ГД 19.07.2000), СПС Консультант-Плюс: ВерсияПроф.
4. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О лизинге» // Законодательство и экономика. 1999. № 1.
5. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16 апреля 1996 г., утвержденные Минэкономики РФ, СПС Консультант-Плюс.
6. Акиндинов А.Ю. Развитие лизингового бизнеса в рамках финансово-промышленных групп в условиях современной России.// Материалы международной практической конференции «Лизинг в России» – М.: Бизнес-семинары, 2001.
7. Анализ деятельности российских лизинговых компаний. –М.: Международная финансовая корпорация, 2001.
8. Белоус А. Лизинг-50 лет на мировом рынке и первые шаги в России. // Человек и труд. 2000. №8.
9. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. - М.: "ДеКА", 1999.
10. Витрянский В. В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг – М.: Статус, 2001.
11. Газман В. Д. Лизинг: теория. практика, комментарии. - М.: Фонд «Правовая культура», 1997
12. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд "Правовая культура" 1999.
13. Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: - М.: Ось-89, 2000
14. Гусаков Б., Сидорович Ю. Лизинг-катализатор экономического роста.// Финансы.-2001-№1.
15. Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М.. Финансовый лизинг на предприятии. - М.: ЮНИТИ, 1998.
16. Карп М. В. и др. Лизинг. Экономические и правовые основы. – М.: Юнити-Дана, 2001
17. Касимов А.. Лизинговые услуги для предприятий АПК. - М.: Экономика перерабатывающих и сельскохозяйственных предприятий, 1992 №9
18. Кашин В.А., Аушев М.М. Налоги и регулирование лизингового предпринимательства. // Финансы, 2001 №9.
19. Кибанов А.Я. Управление персоналом. – М, 1996
20. Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом.// Лизинг ревю, 2000 №5/6.
21. Киселев И.Б. Лизинг - практика становления.-М.: ж. Деньги и кредит, 1991 №1
22. Кобучей Е., Бульдяева Е. Лизинг: экономический путь привлечения реальных инвестиций.// Лизинг ревю, 1998 №5/6.
23. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М: Финансы и статистика, 2000г
24. Красева Т. Влияние амортизации и процентной ставки на динамику лизинговых платежей. // Экономист, 2001 №12
25. Куликов А. Стратегия инвестиционного прорыва и развитие лизинга в России. // Деньги и кредит, 2001 №3.
26. Лещенко М. И. Основы лизинга. - М.: Финансы и статистика, 2001.
27. Методика определения лизинговых платежей в условиях гиперинфляции. Разработчик ЗАО «Московская лизинговая компания», 1996г.
28. Методика оценки лизинговых операций. – М.: ж. Лизинг ревю, 1997г. №2/3.
29. Методы расчета арендных ставок по лизингу.- М.: . Лизинг ревю, 1996 № 3/4.
30. Овчаров Д.И.. Развитие лизинга в рыночной экономике. - М.: МГУ им.Ломоносова, Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, 1994.
31. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В.. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. - М.: ИСТ - Сервис, 1994.
32. Ольховская Р.Г. Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя. – М.: ж. Лизинг ревю, 1998 №1/2.
33. Прилуцкий Л.А. Лизинг. - М.: Ось - 89, 1996.
34. Прилуцкий Л.А. Помощь в расчете лизинговых платежей. - М.: ж. "Лизинг-курьер", 1999 №6/6.
35. Ровенский Ю.А. Лизинг для малого предпринимательства. // Социально-гуманитарные знания, 1999. №2.
36. Стратегия инвестиционного прорыва и развития лизинга в России.//Деньги и кредит, 2004г. №3.
37. Чекмарева Е.Н.. Лизинговый бизнес. - М.: Экономика, 1994.
38. Шатравин. В. А.. Эффективность лизинговых операций: - М.: Ось-89, 1998.
39. Штельмах В. Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств: сравнение эффективности. // Финансы. 1999 №8.
40. Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. - М.: ж. "Лизинг-курьер", 2000 №1/7.
41. Финансовая аренда (лизинг) в России: Обзор рынка 2000-2001. – М.: Международная финансовая корпорация, 2001.
|
|
