СодержаниеСодержание
Введение 3
1. Истоки кризиса экономики 4
2. Кризис государственного кредита 8
3. Ухудшение валютной позиции и вызревание условий кризиса 17
4. Развитие финансового кризиса 28
Заключение 41
Список литературы 43ВведениеВведение
Потрясения 1998-1999гг. знаменовали наиболее глубокий кризис за всю историю постсоциалистического развития российской экономики Цель данной работы – изучение тех факторов, которые обусловили столь широкий размах кризисных процессов в банковской сфере, анализ механизмов вызревания и развертывания банковского кризиса в условиях переходной экономики.
Банковский кризис представляет собой органический элемент более общего экономического и финансового кризиса, поэтому изучение факторов, вызывавших особенно сильные потрясения на финансовых рынках, и механизмов развития кризиса предполагает рассмотрение некоторых общих характеристик постсоциалистического хозяйственного развития.
В первом разделе работы рассматриваются особенности развития переходной экономики, определявшие сравнительно большой удельный вес “плохих” обязательств в активах банковской системы. Вслед за этим рассматриваются пределы устойчивого роста правительственной задолженности и предпосылки нарастания кризисных процессов на рынках государственных обязательств. Центральное место в работе отводится анализу меняющейся валютной позиции банков и выявлению других свидетельств постепенного вызревания кризиса. В заключительном, четвертом разделе работы рассматриваются механизмы и формы развертывания кризисных процессов в банковской сфере, их связь с потрясениями, обнаруживавшимся на валютных рынках, в системе государственного кредита, с нарастанием инфляционных ожиданий у основных участников указанных процессов.
Исходя из всего вышесказанного, актуальность темы на современном этапе развития экономики – очевидна.
1. Истоки кризиса экономики
К числу общих причин вызревания банковского кризиса можно отнести постепенное нарастание волны неплатежей. В основе бесперебойного функционирования расчетно-платежной системы лежат “надежные обязательства”, причем особенно большую роль надежные кредитно-расчетные отношения должны играть в переходной экономике. Между тем в российской экономике во второй половине 90-х годов можно было наблюдать нарастание волны неплатежей.
Не вдаваясь в подробное обсуждение природы неплатежей в переходной экономике, отметим лишь следующий момент. Нарастание волны неплатежей в Российской экономике определялось на наш взгляд, не столько “избыточной” жесткостью денежно-кредитной политики, сколько серьезными проблемами, порождаемыми переходом многих крупных предприятий, ранее игравших ведущую роль в социалистической экономике, на рельсы рыночных отношений. Ситуация усугублялась тем, что переход к реальному утверждению прав частной собственности и рыночных отношений наталкивался на ряд серьезных экономических и социальных препятствий. Это проявлялось, например, и в том, что как правительство (федеральные и особенно местные органы власти), так и мощные лоббистские силы в соответствующих законодательных собраниях тормозили осуществленные процедуры принудительного банкротства в отношении некоторых из этих предприятий.
Вместе с тем в постсоциалистической экономике наметилась тенденция, при которой сохранявшееся “мягкое бюджетное ограничение” уже не могло в прежних масштабах опираться на прямую финансовую поддержку правительства. Средством такой поддержки все чаще выступали “централизованные кредиты”, а затем - просто кредиты не только государственных и полугосударственных, но и некоторых частных банков. Те банки, которые традиционно опирались на поддержку влиятельных фирм или местных органов власти, вынуждены были предоставлять значительные ссуды крупным предприятиям, испытывающим серьезные финансовые затруднения. Критерии выбора заемщика банком в таких случаях вряд ли можно считать конкурентными (и пруденциальными, с точки зрения рыночной стратегии банка). В последние годы эта тенденция приобрела особый размах в связи с формированием финансово-промышленных групп, включающих “промышленные империи” крупнейших банков.
Наряду с этим по мере развития приватизации и особенно перехода к залоговым аукционам и последующему выкупу стратегического пакета акций, значительная часть средств, принадлежавших крупным банкам, направлялась (в форЛитератураСписок литературы
1. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 1992.-352 с.
2. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. -М.: Контур, 1998
3. Афонцев С. Внешняя задолженность России // Мировая экономика и международные отношения, 1998. № 7
4. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Государственные и муниципальные финансы: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000
5. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т.Балабанова. - СПб: Питер, 2001
6. Белолипецкий В. О финансовой стабилизации в России // Финансы, 1999. № 1. С. 16.
7. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ИНФРА-М, 2000
8. Борейко Т. Предприятия предпочитают "своего" инвестора. Финансовые известия. 1994. 10-16 февраля.
9. Борисов Е. Ф. Экономическая теория: Учебник. — М.: Юристъ, 1997.
10. «Бюллетень банковской статистики». Банк России.
11. Виссарионов А., Фёдорова И. Уроки кризиса // Экономист, 1999. № 2
12. Витин А. Рынок ценных бумаг и инвестиции: кризис и предпосылки его преодоления // Вопросы экономики, 1998. № 9
13. Водянов А. Инвестиционный кризис: последствия и пути преодоления // Экономист, 1998. № 5
14. Волков В. Российская экономика в 1998 году: обострение финансового кризиса // Деньги и кредит, 1998. № 7
15. Гайдар Е. Экономические реформы и иерархические структуры. Москва: Наука, 1990.
16. Гафуров В. Очищающий кризис: возможен ли он в России // Рынок ценных бумаг, 1997. № 19
17. Голованов А., Звягин А. Предсказуемы ли финансовые кризисы // Рынок ценных бумаг, 1998. № 7
18. Гранвилл А. Проблемы стабилизации денежного обращения в России // Вопросы экономики, 1999. № 1
19. Делягин М.. «Экономика неплатежей». М.1998.
20. Замараев Б. Финансово-экономический кризис 1998 года: внешний толчок, но внутренняя основа // Обозреватель, 1998. № 12
21. Илларионов А. Как был организован российский финансовый кризис // Вопросы экономики,1998. № 11
22. ИЭППП: Российская экономика в 1993 году. Тенденции и перс¬пективы. М.: Институт экономических проблем переходного пери¬ода. 1994. Март.
23. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. -М.: Юристъ, 2000
24. Королёв И. Мировая экономика после финансового кризиса // Мировая экономика и международные отношения, 1998. № 7
25. Кризис в России: экономические аспекты "Независимая газета" 23 декабря 2000 г. № 239
26. Кризис и экономико-политические альтернативы. Эксперт №3 2001 г.
27. Курс экономической теории: Учебник. /Под ред. Чепурина М.Н. -Киров: АСА, 1999
28. Малиевский Д. Российский рынок ценных бумаг в конце 1997 года: последствия кризиса // Рынок ценных бумаг, 1998. № 2
29. Матовников М., Л.Михайлов, Л.Сычева, Е.Тимофеев. «Российские банки: 10 лет спустя». Мак-центр, 1998.
30. Мельникова Е. Рынок облигационных займов // Банковское дело №1, 2000
31. Николаенко С.Ю. Личные сбережения населения. «Экономический журнал Высшей школы экономики», 1998 № 4, стр.500-507.
32. Развитие российского финансового рынка на новые инструменты привлечения инвестиций». ИЭППП, Москва, 1998.
33. "Российская газета" от 27 марта 2002 г., N0 54
34. Самуэльсон П. Экономика. В 2-х т. Т. 2. — М.: Машиностроение, 1997.
35. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. -М.: Перспектива, ИНФРА-М, 1999
36. Симонов В. Мировой фондовый кризис и российский рынок ценных бумаг // Деньги и кредит, 1998. № 1
37. Синельников С.. «Бюджетный кризис в России. 1985-1995 годы». «Евразия». М, 1995.
38. Соловьев В. Присоединение России к ВТО: правовые проблемы рынка ценных бумаг (журнал "Рынок ценных бумаг" №3 (210), 2002.
39. Титков В. Реструктурирование внешнего долга // Экономист, 1998. № 2.
40. Фишер С., Дорнбун Р., Шмалензи Р. Экономика: Пер. с англ. со 2-го изд. — М.: Дело, 1998.
41. Шмелев Н.. Неплатежи – проблема номер один российской экономики – «Вопросы экономики», 1997 №4.
42. «Экономика переходного периода. Очерки экономической политики посткоммунистической России. 1991-1997», Москва, 1998.
43. «Экономико-политическая ситуация в России». ИЭППП.
44. Яковлев А.. «О причинах бартера, неплатежей и уклонения от уплаты налогов в российской экономике». Рукопись, М, 1999.
45. Ясин Е. Поражение или отступление (российские реформы и финансовый кризис) // Вопросы экономики, 1999. № 2.
|
|
