СодержаниеГлобальный финансовый кризис, вызванный кризисом ипотечного кредитования в США
Мировые рынки продолжает лихорадить – всему виной кризис американской системы ипотечного кредитования.
Этакая маленькая беда, которая случилась с одним из разрядов американских ценных бумаг. Они называют его субстандартная ипотека. Это ценные бумаги, выпущенные под ипотечные договоры не очень хорошего качества.
Поскольку все последние годы на рынках было очень много денег, то, в частности, деньги вкладывались в такие субстандартные бумаги. Как выяснилось, они стали очень ненадежны - довольно много субстандартных ипотечных кредитов не возвращается, бумаги поплыли, рынки стало трясти, деньги стали убирать с рынков.
Возникло то, что на денежном жаргоне называется кризис ликвидности. Денег на рынках стало мало. Центральные банки ведущих стран отреагировали очень жестко и очень быстро. Они моментально стали выделять кредиты рынку, чтобы рынок не боялся, что денег не хватит и не впал в панические резонансные явления.
Превращается ли кредитный кризис в глобальный финансовый кризис? Этот вопрос задавали многие инвесторы и аналитики на Уолл-стрит, в то время как основные индексы на Нью-йоркской бирже продолжали падать четвертый день подряд. На этот раз Уолл-стрит был напуган информацией, свидетельствующей о том, что потрясениями на американском рынке недвижимости дело наверняка не ограничится.
Сейчас в США Ситуация развивается по плохому сценарию. Здесь происходит эффект камня, брошенного в воду, когда круги по воде расходятся и захватывают все больше и больше кредитных учреждений. Дело в том, что, оказывается, целый ряд групп финансовых и несколько типов финансовых организаций оказались слишком завязаны в чрезмерно рискованные капиталовложения как в ипотечном рынке, так и в разных кредитных рынках, которые поддерживались этой ипотекой. Один из важных признаков того, что кредитный кризис расширяется, произошел во вторник. Оказалось, что небольшой, но видный паевой фонд в штате Иллинойс оказался в кризисе, он не мог платить уже своим вкладчикам. А речь идет в данной ситуации об организации, которая близка банковскому типу. Люди, которые там держат деньги, они не держат деньги в акциях, в ценных бумагах, а они держат деньги просто в высоко оплачиваемых вкладах. То есть для того, чтобы оплачивать высокие проценты по этим вкладам, сама эта организация, которая называется «Группас Центинел», вкладывала деньги в очень рискованные операции.
Кризис ипотечного кредитования в США продолжается. Инвестбанки, торгующие ипотечными ценными бумагами, один за одним объявляют дефолт. В связи с этим представители некоторых крупнейших банков России выступили с предупреждением, что подобная ситуация может возникнуть и у нас в России, где сейчас идет бум ипотечного кредитования, поддержанный заявлениями президента страны о необходимости решения жилищных проблем граждан.
Однако причиной беспокойства банкиров стало то, что некоторые банки выдают ипотечные ссуды без первоначального взноса, а их клиентами подчас становятся люди с низким уровнем доходов. Именно эти ссуды вызвали ипотечный кризис в США, от которого сейчас трясет всю мировую финансовую систему. Впрочем, опрошенные "РГ" эксперты полагают, что страхи преувеличены.
"Хотя рынок ипотеки и растет быстрыми темпами, он начал свой рост с "низкого старта". Если в прошлом году граждане взяли у банков на ипотеку 250 миллиардов рублей, то в первом полугодии этого года суммы такого кредитования достигли 140 миллиардов. Если кризис и возможен, то он будет иметь локальный характер. И затронет только те банки, которые проводят неаккуратную политику, отмечает эксперт. Но таких банков немного, и они не играют фундаментальной роли. И маловероятно, что их поведение спровоцирует кризис всей банковской системы, уверен Медведев. Впрочем, советует депутат, ЦБ, возможно, все-таки следует внимательнее отнестись к ипотечным банкам, чтобы не допустить дефолта в "отдельно взятых" кредитных организациях.
Вспомним, что ипотека - это кредит на покупку недвижимости под залог покупаемого жилья. За счет этого залога банк страхует себя от возможных рисков - если клиент по какой-либо причине отказывается выплачивать кредит, банк имеет право продать недвижимость и возместить потери. Но процедура изъятия и продажи жилья не так-то проста, если оно является единственной крышей над головой заемщика. Кроме того, цены на недвижимость могут упасть, и тогда банк не покроет затраты.
Похожая ситуация сейчас возникла в США. Вплоть до 2006 года цены на недвижимость в Штатах шли в рост. И многие американцы брали кредиты под любые проценты, потому что их все равно можно было окупить, перепродав квартиру. В то же время банки активно продвигали свои услуги на рынке ипотечного кредитования - они выдавали займы без первоначальВведениеЛитератураСписок литературы
1. Александр Привало. Кризис в США // Эксперт, 2007 г.
2. Елена Кукол Кризис в США // «Российская газета» ,2007 г., Федеральный выпуск №4434
3. Михаил Бернштам. Так что же случилось?// Время свободы
4. Сергей Ковалев. Российской ипотеке американский кризис не помеха // Недвижимость, 2007
5. Collapse // Business December 20.10. 2007
6. Crisis // New York Times, December 10.11. 2007"
|
|
