СодержаниеСОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические подходы к оценке рыночной стоимости кредитных учреждений (банков) 5
1.1. Сущность и методология основных теоретических подходов к оценке стоимости коммерческого банка 5
1.2. Возможность применения основных подходов к оценке банков в практических условиях РФ 19
2. Оценка стоимости ОАО АК КЛАССИК БАНК, г. Иркутск 34
2.1. Общие сведения о банке 34
2.2. Расчет стоимости банка 37
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 47
ЛИТЕРАТУРА 50
ПРИЛОЖЕНИЕ 51ВведениеВВЕДЕНИЕ
Исторически со времен Советского Союза в России не существовало понятия "рыночная стоимость банка". В большинстве случаев банк рассматривался как вспомогательный бизнес, управляющий денежными потоками индустриальных предприятий и потому не имеющий самостоятельной стоимости.
Необходимость оценки стоимости банков в России в современных условиях актуально в силу целого ряда причин.
Первый и наиболее очевидный аргумент - это процесс реструктуризации и смены собственников, который начался сразу после возникновения последнего системного банковского кризиса. Очевидно, что новый инвестор или кредитор, которому предлагается обменять долги банка на его акции, захочет знать, сколько этот банк может стоить и есть ли вероятность, что его стоимость может увеличиться с течением времени за счет капитализации денежных потоков, генерируемых банком.
Еще один аргумент будет решающим для новых лидеров на рынке банковских услуг – рост капитализации и величины стоимости коммерческих банков. Стратегия, направленная на увеличение рыночной стоимости их бизнеса, поможет им сохранить сильные рыночные позиции и привлечь новых клиентов и собственников.
И, наконец, рыночную стоимость банка можно использовать как индикатор эффективности его руководства. По мере развития финансового рынка эффективность каждой компании и ее потенциал роста будет определяться ростом цены ее акций или цены, которую готов заплатить стратегический инвестор для участия в капитале компании.
Главной целью данной работы является выбор метода оценки и определение стоимости коммерческого банка.
Задачи, непосредственно связанные с целью исследования:
- определение сущности и особенностей оценки стоимости коммерческих банков;
- изучение существующих методов и основных подходов к оценке стоимости банков;
- изучение степени применимости основных подходов к оценке стоимости банков в РФ;
- дать общую характеристику изучаемого банка;
- определение стоимости конкретного банка одним из выбранных методов.
Объект исследования – ОАО АК Классик Банк, кредитное учреждение г.Иркутска.
Предмет исследования – активы, пассивы и денежные потоки, вид стоимости, а также имущественные и неимущественные права, связанные с объектом оценки - ОАО АК Классик Банк, представляющие собой предмет анализа и оценки.
1. Теоретические подходы к оценке рыночной стоимости кредитных учреждений (банков)
1.1. Сущность и методология основных теоретических подходов к оценке стоимости коммерческого банка
Прежде чем обсуждать вопрос об оценке стоимости банка необходимо договориться о том, что подразумевается под словом "стоимость". Во-первых, стоимость банка - это стоимость его бизнеса. Во-вторых, стоимость одного и того же бизнеса зависит от целей ее оценки. В зависимости от ситуации под стоимостью банка может подразумеваться одно из следующих понятий:
- справедливая рыночная оценка (fair market value) - это цена, которую готов платить любой потенциальный покупатель при условии, что и продавец и покупатель обладают одинаково полной информацией о компании;
- инвестиционная ценность (investment value) - это потенциальный доход, который может получить конкретный инвестор от владения данным бизнесом. Этот вид стоимости, как правило, реализуется в случае поглощения или покупки части бизнеса и зависит от тех преимуществ или доходов, которые ожидает получить покупатель в результате сделки;
- ликвидационная стоимость (liquidation value) - это чистый остаток средств, которые получат владельцы бизнеса в случае полной ликвидации его активов и выплаты всех обязательств;
- балансовая стоимость (book value) - по сути, это бухгалтерская концепция, которая имеет мало общего с оценкой ценности бизнеса для его акционеров, так как не учитывает рыночной позиции банка и его способности генерировать доход в будущем. Технически балансовая стоимость банка равна бухгалтерской стоимости его чистых активов.
БудемЛитератураЛИТЕРАТУРА
1. Валдайцев С. Оценка бизнеса. – М., Проспект, 2006. – 352 с.
2. Грязнова А.Г., Федотова М.А. и др. Оценка бизнеса. М., ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003. 544стр.
3. Иванов А. Оценка рыночной стоимости банка. // Банковское дело в Москве. – 1999. - №10.
4. Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. Пер. с англ. М., 1999,Олимп-Бизнес, 576 стр.
5. Никонова И.А. Финансирование бизнеса. Москва, Альпина Паблишер, 2003, 197 стр.
6. Никонова И.А. Оценки стоимости коммерческого банка и его акций. Электронное издание «Корпоративный менеджмент», 09.08.2004.
7. Никонова И.А., Шамгунов Р.Н. Стратегия и стоимость коммерческого банка. Москва, Альпина Бизнес Букс, 2004, 302 стр.
8. Просветов Г.И. Оценка бизнеса: Задачи и решения: Учебно-метод. пос. – М., 2006.
9. Профиль, N48, 22.12.03. Приложение, стр.114-120. http://pages/stern/nyu/edu/~adamodar/
10. Рутгайзер В.М., Школьников Ю.В. Методические рекомендации по оценке стоимости бизнеса. – М., 2005.
11. Седин А.И. Некоторые практические аспекты слияний и поглощений банков. Корпоративный менеджмент. www.cfin.ru. 10.07.2002.
12. Сычева Г.И., Колбачев Е.Б., Сычев В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М., 2004. – 384 с.
13. Щербаков В.А., Щербакова Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М., 2006. - 286 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ
Размер и структура капитала кредитной организации - эмитента
Информация на 01.01.2007г.
(тыс.руб.)
N
строки Наименование показателя 01.01.2007
101 -102 Уставный капитал 22819.00
103 -104 Эмиссионный доход 820.00
105 Фонды (в т.ч. резервный фонд) 1798.00
106 Прибыль (в т.ч. предшествующих лет) 0.00
108 -109 Разница между уставным капиталом кредитной организации и ее собственными средствами (капиталом) 0.00
112 ИСТОЧНИКИ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА
ИТОГО: 25437.00
113 -120 Показатели, уменьшающие величину основного капитала
ИТОГО: 1270.00
121 ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ
ИТОГО: 24167.00
212 ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КАПИТАЛ
ИТОГО: 17492.00
300 ПОКАЗАТЕЛИ, УМЕНЬШАЮЩИЕ СУММУ ОСНОВНОГО И ДОПОЛНИТЕЛЬНОГО КАПИТАЛА
ИТОГО: 0.00
СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА (КАПИТАЛ)
ИТОГО: 41659.00
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) 0.00
|
|
