СодержаниеОглавление
стр.
Введение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Глава 1. Теоретические и правовые основы инвестиционной
деятельности в Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . 6
1.1. Понятийный аппарат инвестиционной деятельности . . . . . . . . . . 6
1.2. Правовые основы государственного регулирования
инвестиционной деятельности в российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений . . . . . . . . . . . . 12
1.3. Государственные гарантии инвестиционной деятельности
в Российской Федерации . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Глава 2. Анализ инвестиционных процессов в российской
экономике . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2.1. Характеристика инвестиционной активности в российской
экономике на современном этапе . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
2.2. Оценка использования производственных мощностей
и износа основных фондов. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
2.3. Анализ источников финансирования инвестиций . . . . . . . . . . . . 37
Глава 3. Инвестиционная деятельность в Калужской области
и меры по её государственному регулированию . . . . . . 43
3.1. Характеристика экономического и инвестиционного
потенциала Калужской области . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
3.2. Рекомендации по формированию инвестиционного климата
Калужской области . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
Заключение . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
Список использованной литературы . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64ВведениеВведение
Недостаток инвестиционных вложений – хроническая болезнь россий-ской экономики. При спаде промышленного производства в 2 раза за поре-форменный период инвестиции в основной капитал сократились в 5 раз. В результате были израсходованы ресурсы, накопленные в предыдущие годы, а задел на будущее не создан.
Так, по данным Госкомстата РФ, 65 % оборудования отечественных предприятий находится в эксплуатации более 15 – 20 лет, а станков, работа-ющих менее 5 лет, всего 5 % [1, С.1].
При существующих темпах обновления технической базы в 2,5 – 5% в год для замены устаревшего оборудования на современное понадобится еще 20 – 25 лет.
Повысить темпы обновления можно лишь с помощью инвесторов.
Для обеспечения воспроизводственного цикла российской экономике нужно не менее $ 15 млрд. ежегодных вложений, а для сохранения темпов экономического роста 7,5 % в год необходимо уже $ 25 млрд. ежегодных инвестиций. Между тем в 2003 году на эти цели было направлено около $ 20 млрд., большая часть которых пошла на новое строительство.
Причем инвестиционный подъем в отечественной промышленности се-годня финансируется на две трети за счет собственных источников предпри-ятий – прибыли, амортизационных отчислений. Но ведь существуют и другие источники инвестиций.
Прежде всего это средства банков. Пока же доля банковских кредитов составляет лишь 5 % всех вложений в развитие отечественной промышлен-ности. С одной стороны, предприятия пугаются высоких (16 % в год) ставок за кредиты, с другой – сказывается слабость отечественной банковской сис-темы (реально оплаченный уставный капитал всех российских банков состав-ляет лишь $ 2 млрд.). К тому же в числе факторов риска при банковском фи-нансировании реального сектора остаются отсутствие механизма реализации залогов, низкая рентабельность производства, плохое использование основ-ных фондов и трудовых ресурсов. Но даже несмотря на это, отечественная банковская система планирует уже в ближайшее время расширить кредитова-ние промышленности как минимум на 2 – 3 % в год.
Еще один источник инвестиций – облигационные займы. За последние полтора года в России зарегистрировано 50 эмиссий объемом привлеченного капитала $ 2 млрд. Хотя в целом российский фондовый рынок пока еще сла-бо выполняет функцию трансформации финансовых ресурсов в инвестиции. Его общая капитализация не превышает $ 100 млрд., а стоимость акций одной компании «Уолт Дисней», например, составляет $ 80 млрд.
Существенными источниками инвестиций могут стать также средства населения. Сейчас общая сумма банковских счетов до востребования у рос-сиян превышает 100 млрд. руб., а депозитов – 160 млрд. Если бы эти деньги были вложены в ценные бумаги отечественных предприятий, это дало бы $ 8 млрд. дополнительных инвестиций.
Наконец, нельзя забывать о вывезенном за рубеж капитале, размеры которого, по самым скромным оценкам, составляют $ 150 млрд. Специалис-ты инвестиционный потенциал этого источника оценивают в $ 10 – 15 млрд.
Иностранный капитал тоже пока лишь приглядывается к реальному сектору российской экономики; охотнее он идёт в сырьевые отрасли. Хотя примеры итальянских компаний «Мерлони» и «Индезит», открывших в Ли-пецке завод по производству бытовой техники, признаны весьма успешными. Пошли иностранные инвесторы и в отечественное автомобилестроение.
Словом, потенциальные инвесторы в российскую экономику есть. С другой стороны, существует огромный портфель потребностей в инвестици-ях, к сожалению, пока полупустой. Главная задача правительства – вернуть доверие инвесторов, порядком утраченное после 1998 года.
Повышение инвестиционной привлекательности достигается не только усилиями отдельных предприятий, но и мерами общегосударственного мас-штаба: за счёт снижения налоговой нагрузки, сокращения количества бюро-кратических препон, повышения прозрачности финансовых отчётов, совер-шенствования деятельности фондового рынка и т.д. Важнейшую роль здесь играют меры государственного регулирования инвестиционной деятельнос-ти, осуществляемой в форме капитальных вложений.
Законодательные основы государственного регулирования инвестици-онной деятельности в Российской Федерации к настоящему времени доста-точно хорошо разработаны. Важнейшим в этой сфере является Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Нельзя не отметить также большой интерес к этой проблематике, проявляе-мый многими отечественными учёными – экономистами, такими, как И.А. Бланк, П.И. Вахрин, Д.А. Ендовицкий, Я.С. Мелкумов и др.
Актуальность проблемы стимулирования и регулирования инвести-ционной активности в нашей стране на современном этапе и предопределило выбор темы моей дипломной работы.
Целью работы является изучение отечественного опыта государствен-ного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, и выработка рекомендаций по его применению для конкретного региона.
Для достижения этой цели в работе поставлены и решены следующие конкретные задачи:
1) изучены теоретические и правовые основы инвестиционной дея-тельности в Российской Федерации;
2) охарактеризованы инвестиционные процессы в российской эконо-мике на современном этапе;
3) дана оценка использования производственных мощностей и износа основных фондов;
4) проведён анализ источников финансирования инвестиций в России;
5) проанализированы тенденции формирования инвестиционного кли-мата в Калужской области и рекомендованы меры по совершенствованию го-сударственного управления инвестиционной деятельностью в этом регионе.
В качестве объекта исследования в дипломной работе взяты инвести-ционные процессы, протекающие в российской экономике, а предметом ис-следования стали методы их государственного регулирования и стимулиро-вания.
Структурно работа состоит из введения, трёх глав, заключения и спи-ска использованной литературы.
В первой главе работы раскрыт понятийный аппарат инвестиционной деятельности, даны определения инвестиций, капитальных вложений, инве-стиционного проекта, инвестиционного процесса, инвестиционной програм-мы, наконец, самой инвестиционной деятельности. Охарактеризованы право-вые основы государственного регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Особое внимание уделено государственным гарантиям инвестиционной дея-тельности в России.
Вторая глава работы содержит подробный анализ современных инве-стиционных процессов в российской экономике, как негативных тенденций, характерных для 90-х годов ХХ века, так и позитивных, наметившихся в пер-вые годы нового столетия.
Третья глава работы посвящена рассмотрению инвестиционной дея-тельности в Калужской области и мер по её государственному регулирова-нию. Дана характеристика Калужской области как динамично развивающе-гося региона Центральной России, проанализированы тенденции формирова-ния её инвестиционного климата.
В заключении обобщены сделанные в ходе работы выводы, предложе-ния и практические рекомендации.
Глава 1. Теоретические и правовые основы инвестиционной
деятельности в Российской Федерации
1.1. Понятийный аппарат инвестиционной деятельности
Инвестиции – это долгосрочные вложения средств (материальных и интеллектуальных цен¬ностей) в производственную, предпринимательскую и другую деятельность с целью организации производства продукции, работ и услуг и получения прибыли (дохода) или других конечных ре¬зультатов (охраны природы, повышения качества жизни и др.). Это долгосрочное вло-жение экономических ресурсов с целью создания и получения чистых выгод в будущем.
В зарубежной экономической литературе понятие инвестиций тракту-ется как совокупность всех затрат, реализуемых в форме вложений капитала в различные отрасли хозяйства с целью получения предпринимательского дохода или процента.
Термин «инвестиции» в России стал широко использоваться в годы рыночных реформ. В отечественной и зарубежной научной литературе име-ется ряд определений понятия инвестиций.
В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Россий-ской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ инвестициям даётся следующее определение [2]: инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкла-дываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в це-лях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Для целей изучения, учёта, анализа и повышения эффективности инве-стиций необходима их научно обоснованная классификация, которая осно-вывается на определённых признаках или нормативных актах.
По признаку цели вложения капитала различают реальные (капитало-образующие) инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, и финансовые (портфельные) вложения в покупку акций и ценных бумаг госу-дарства, других предприятий, инвестиционных фондов. В первом случае предприятие – инвестор, вкладывающее средства, увеличивает свой произ-водственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства. Во втором случае инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на цен-ные бумаги. Вложения денежных средств в создание производств при этом осуществляют другие предприятия и организации, выпустившие акции для привлечения финансовых средств на осуществление их инвестиционных про-ектов.
Другими формами инвестирования являются приобретение земельных участков, имущественных прав (оцениваемых денежным эквивалентом), ли-цензий на передачу прав промышленной собственности, секретов производ-ства, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, полезные модели и промышленные образцы, товарные знаки, фирменные наименова-ния, сертификаты на продукцию к технологию производства, права земле-пользования и т. п.
Инвестиции, вкладываемые в создание новых и воспроизводство дей-ствующих основных фондов без вложений в потребные оборотные средства, имеют форму капитальных вложений. Капитальные вложения составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширен-ное воспроизводство основных фондов. К ним относятся все вложения в ос-новной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строи-тельство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение дейст-вующих предприятий, их капитальный ремонт, модернизацию, приобретение машин, o6opyдования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские ра-боты и другие затраты.
Существуют различные классификации капитальных вложений [3].
По формам собственности капитальные вложения подразделяют на:
• государственные;
• муниципальные;
• частные (вложение средств гражданами);
• общественных объединений (потребительской кооперации и др.);
• смешанные формы (без иностранного капитала);
• иностранные;
• смешанная форма с иностранным участием.
По признаку целевого назнаЛитератураСПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. 11. Стрельцов А. Не бывает экономического роста без вложений. // Экономика и жизнь. – 2004. – № 38. – С. 1.
2. Г. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 02.01.2000 № 22-ФЗ, от 22.08.2004 № 122-ФЗ).
3. 12. Вахрин П.И. Инвестиции – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2004. – 384 с.
4. 14. Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты. 5-е изд., испр., измен. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 750 с.
5. А. Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть первая, от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 20.02.1996 № 18-ФЗ, от 12.08.1996 № 111-ФЗ, от 08.07.1999 № 138-ФЗ, от 16.04.2001 № 45-ФЗ, от 15.05.2001 № 54-ФЗ, от 21.03.2002 № 31-ФЗ, от 14.11.2002 № 161-ФЗ, от 26.11.2002 № 152-ФЗ, от 10.01.2003 № 15-ФЗ, от 23.12.2003 № 182-ФЗ, от 29.06.2004 № 58-ФЗ, от 29.07.2004 № 97-ФЗ).
6. Б. Гражданский Кодекс Российской Федерации, часть вторая, от 26 января 1996 года № 14-ФЗ (в ред. Федерального закона от 12.08.1996 № 110-ФЗ) (с изм., внесёнными Федеральным законом от 26.01.1996 № 15-ФЗ и Постановлением Конституционного Суда РФ от 23.12.1997 № 21-П).
7. В. Градостроительный Кодекс Российской Федерации от 7 мая 1998 года № 73-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 30.12.2001 № 196-ФЗ и от 10.01.2003 № 15-ФЗ).
8. Д. О лицензировании отдельных видов деятельности. Федеральный закон от 8 августа 2001 года № 128-ФЗ (в ред. Федеральных законов от 13.03.2002 № 28-ФЗ, от 21.03.2002 № 31-ФЗ, от 09.12.2002 № 164-ФЗ, от 10.01.2003 № 17-ФЗ, от 27.02.2003 № 29-ФЗ, от 11.03.2003 № 32-ФЗ, от 26.03.2003 № 36-ФЗ, от 23.12.2003 № 185-ФЗ).
9. Ж. Положение о Федеральном агентстве по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству. Утверждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 16 июня 2004 г. № 286.
10. Е. Положение о предоставлении государственных гарантий под инвестиционные проекты социальной и народно-хозяйственной значимости. Утверждено Постановлением Правительства Российской Федерации от 12 ноября 1999 г. N 1249.
11. 1. Россия в цифрах. 2003. Крат. стат. сб. – М.: Госкомстат России, 2003.
12. 2. World Economic Outlook, April 2003. Washington, D.C., IMF, 2003.
13. 13. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. Режим доступа: [htpp: // gks.ru 01.10.2004].
14. 4. World Development Report, 1998. Washington, D.C., IMF.
15. 16. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике. // Вопросы экономики. – 2004. – № 6. – С. 4-27.
16. 6. Промышленность России. 2002. М.: Госкомстат России, 2003.
17. 7. Инвестиционная активность промышленных организаций. - Статисти¬ческий бюллетень, 2004, № 1.
18. 8. Экономические итоги 2003 года. Обзор макроэкономических тенденций, № 53, с. 5 (http://www.forecast.ru).
19. 9. Белоусов А. Развитие российской экономики в посткризисный период (макроэкономический аспект). // Проблемы прогнозирования. – 2003. – № 6.
20. 17. Экономика Калужской области: состояние, проблемы, перспективы / Под ред. А. Д. Артамонова. – Калуга, Издательство Н.Ф. Бочкарёвой, 2004.– 176 с.
|
|
