СодержаниеСодержание
Введение 4
1. Методология и методы оценки стоимости бизнеса 6
1.1. Бизнес как объект оценки 6
1.2. Принципы оценки бизнеса 9
1.3. Подходы и методы, используемые в оценке бизнеса 11
2. Оценка предприятия на примере ОАО «Хабаровск-трейд» 21
2.1. Общие сведения 21
2.2. Основные предположения и ограничивающие условия 21
2.3. Цель оценки 22
2.4. Рыночная стоимость объекта оценки 22
2.5. Социально- экономическое положение региона, расположение объекта оценки 23
2.6. Анализ среды месторасположения 25
2.7. Характеристика рынка предприятия 26
2.8. Общая характеристика фирмы 31
2.9. Анализ финансового состояния объекта оценки 33
2.10. Имущественный (затратный подход) 36
2.10.1 Определение рыночной стоимости недвижимого имущества 37
2.10.2. Оценка рыночной стоимости земельных участков 39
2.10.3. Оценка рыночной стоимости автотранспортных средств 40
2.10.4. Оценка товара - материальных запасов 43
2.10.5. Оценка расходов будущих периодов 44
2.10.6. Оценка дебиторской задолженности 44
2.10.7. Оценка денежных средств 44
2.10.8. Расчет скорректированной величины чистых активов на дату оценки 44
2.11. Рыночный (сравнительный) подход 45
2.12. Оценки бизнеса доходным подходом 48
2.13. Согласование полученных результатов 51
Заключение 53
Список литературы 55
Приложения 57ВведениеВведение
Развитие рыночной экономики в России привело к разнообразию форм собственности. Появилась особенность по своему усмотрению распорядиться принадлежащими собственнику квартирой, домом, другой недвижимостью, подыскать себе новое жилище или помещение для офиса, вложить свои средства в бизнес.
У каждого, кто задумается реализовать свои права собственника, возникает много проблем и вопросов. Одним из основных является вопрос о стоимости собственности. С этой проблемой сталкиваются предприятия, фирмы, акционерные общества, финансовые институты. Акционирование предприятий, развитие ипотечного кредитования, фондового рынка и системы страхования также формирует потребность в новой услуге – оценке стоимости объектов и прав собственности.
В производственно-экономической практике экономических субъектов появляется множество случаев, когда возникает необходимость оценить рыночную стоимость имущества предприятий. Без нее не обходится ни одна операция по купле-продаже имущества, кредитованию под залог имущества, страхованию, разрешению имущественных споров, налогообложению и т.д. Отсюда возникает потребность в специалистах по оценочной деятельности. Оценочная деятельность является основной частью процесса реформирования экономики и создания правового государства (4, стр. 12).
Впервые с проблемой оценки в России столкнулись в связи с проведением приватизации.
Толчок к расширению участия оценщиков в хозяйственной деятельности был связан с переоценкой основных фондов 1995-1997 гг.
Продолжающийся в нашей стране процесс инфляции активно обуславливает необходимость проведения периодической переоценки основных фондов организациями всех форм собственности, что помогает приводить их балансовую стоимость в соответствие с действующими ценами и условиями воспроизводства.
Прошедшие в России четыре переоценки основных фондов, осуществляемые при помощи переводных коэффициентов, значительно подняли их стоимость, что отрицательно сказалось на финансовом состоянии предприятий, а это в основном, обусловлено слабым участием независимых оценщиков в переоценке основных фондов. Именно такие оценщики способны достоверно оценить имущество предприятий по реальной или рыночной стоимости (4, стр.58).
Поэтому оценка бизнеса с каждым годом становится более актуальной, т.к. в условиях рынка невозможно эффективно руководить любой компанией без реальной оценки бизнеса. Оценка стоимости предприятия выступает универсальным показателем эффективности любых управленческих стратегий. При покупке-продаже имущества, при оценке интеллектуальной собственности, при переоценке основных фондов, при осуществлении амортизационной политики и при большинстве других рыночных действий реальная оценка объективно необходима. Без профессиональной оценки невозможно, в частности, цивилизованное становление рынка недвижимости.
Целью данной работы является приобретение практических навыков по оценке стоимости предприятия.
Поставленная цель конкретизируется рядом задач:
1. рассмотреть теоретические основы оценки бизнеса
2. рассмотреть практические основы оценки бизнеса на примере ОАО «Хабаровск-трейд»» тремя подходами.
1. Методология и методы оценки стоимости бизнеса
1.1. Бизнес как объект оценки
Объект оценки должен быть четко идентифицирован, т. е. должны быть определены его содержание, функции, составные части, границы, отде¬ляющие его от других имущественных объектов. Если объектом оценки, например, является предприятие, то необходимо конкретизировать со¬став его имущества, ведь структура многих промышленных предприятий очень сложная. В нее могут входить цеха, участки, обслуживающие хо¬зяйства, специальные подразделения (испытательные станции, полиго¬ны, лаборатории и т. д.), конторские строения, средства связи и комму¬никации, которые могут располагаться на разных площадях и даже в разных регионах. Необходимо решить также, входят ли в объект оценки подразделения социально-культурной сферы, жилой фонд, поликлини¬ки, гостиницы, дома культуры, стадионы, детские сады, пансионаты и т. д., находящиеся на балансе данного предприятия. Иногда под одной крышей могут находиться несколько предприятий, и тогда возникает проблема четкого разграничения территорий.
При оценке стоимости предприятия надо учитывать то, что этот объект, будучи юридическим лицом, одновременно является и хозяй¬ствующим субъектом, и поэтому его стоимость должна учитывать нали¬чие определенных юридических прав.
Если оценивается только недвижимость предприятия, то необходимо четко определить ее состав: размеры и границы земельного участка (или нескольких участков), число и виды зданий (сооружений), энерго- и теплосети, подъездные железнодорожные и другие пути, различные ком¬муникации и т. д.
Если оцениваются только машины и оборудование, принадлежащее предприятию, то идентификация осуществляется на основе их полного перечня и рассмотрения исчерпывающих характеристик по каждой по¬зиции в учетной ведомости. Проблемы иногда возникают по некоторым видам оборудования, которые настолько привязаны к строению или зем¬ле, что с равным правом могут быть отнесены к недвижимости.
Если оцениваются только нематериальные активы предприятия, то их идентификация сводится к установлению полного набора имуществен¬ных прав, включенных в эти активы. В первую очередь сюда относятся исключительные права (интеллектуальная собственность) граждан или юридических лиц на результаты интеллектуальной деятельности и при¬равненные к ним средства индивидуализации предприятия, его продук¬ции, работ и услуг (фирменное наименование, товарный знак, знак об¬служивания и т. п.).
Оценочные работы имеют конЛитератураСписок литературы
1. Асаул А. Н. Экономика недвижимости: Учебник. СПб.: Гуманистика, 2003.
2. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса: Учебник.-М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003.
3. Григорьев В. В., Островская И. М. Оценка предприятий. Имущественный подход. Учебно-практическое пособие. М.: Дело, 1998 г.
4. Григорьев В. В., Федотова М. А. Оценка предприятия: теория и практика (учебное пособие). М.:ИНФРА – М., 1996 г.
5. Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Оценка бизнеса.- СПб.: Питер, 2002 г.
1. Козырев А. Н. Оценка интеллектуальной собственности, 1997 г.
2. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса). Учебник. Под ред.
В. И. Кошкина. М.: ИДК «ЭКМОС», 2002 г.
3. Оценка бизнеса. Под ред. Грязновой А. Г., Федотовой М. А. М.: «Финансы и статистика», 2000 г.
4. Оценка нематериальных активов и интеллектуальной собственности / под ред. Н. Н. Карповой, Г. Г. Азгольдова. Материалы Института профессиональной оценки, 1998 г.
5. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). Учебное пособие. Под ред. Абдулаева Н. А. М.: Изд-во «ЭКМОС», 2002 г.
6. Федотова М. А., Уткин Э. А. Оценка недвижимости и бизнеса. Учебник. М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Изд-во «ЭКМОС», 2000 г.
7. Гражданский кодекс Российской Федерации: ФЗ № 51.
8. Закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», М.: Кремль, 29 июля 1998 г., ФЗ № 135.
9. Закон РФ «О залоге» от 29.05.92 г.
10. Закон РФ «О товарных знаках, знаках обслуживания и наименованиях мест происхождения товаров», М.: Кремль, 23 сентября 1992 г.
11. Закон РФ «О правовой охране программ для ЭВМ и баз данных», М.: Кремль, 23 сентября 1992 г.
12. Закон РФ «О правовой охране топологии интегральных микросхем» М.: Кремль, 23 сентября, 1992 г.
13. Закон РФ «Об авторском праве и сменных правах», М.: Кремль, 9 июля, 1993 г.
14. Закон РФ «О селекционных достижениях», М.: Кремль, 6 августа 1993 г.
15. Закон РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках».
16. Закон РФ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним», М.: Кремль, 21 июля 1997 г. № 122 – 93.
17. Постановление правительства РФ «Об утверждении правил проведении арбитражным управляющим финансового анализа» № 367. М.: Кремль, 25 июня 2003 г.
18. Постановление правительства РФ «Об утверждении стандартов оценки» № 519. М.: 6 июля 2001 г.
19. Журналы «Региостройинформ», «Дальневосточный оценщик», «Реформа», «Российский оценщик», «Вопросы оценки», «Рынок ценных бумаг».
Приложения
|
|
