УЗНАЙ ЦЕНУ

(pdf, doc, docx, rtf, zip, rar, bmp, jpeg) не более 4-х файлов (макс. размер 15 Мб)


↑ вверх
Тема/ВариантСовременные структуры и системы регулирования российского рынка ценных бумаг
ПредметРынок ценных бумаг
Тип работыдиплом
Объем работы101
Дата поступления12.12.2012
2900 ₽

Содержание

Введение 3 1. Теоретические аспекты рынка ценных бумаг, структуры и его регулирования 1.1. Фондовый рынок, его роль и значение в системе рыночных отношений 6 1.2. Финансовые инструменты рынка ценных бумаг 16 1.3. Различие рынков ценных бумаг по видам торговли 23 2. Современные структуры и системы регулирования российского рынка ценных бумаг 2.1. Этапы развития рынка ценных бумаг 28 2.2.Общие принципы, задачи и объекты регулирования 34 3. Структурный анализ текущего состояния и тенденция рынка ценных бумаг 3.1. Структура рынка государственных ценных бумаг 44 3.2. Анализ состояния рынков ценных бумаг по отдельным его видам 58 Заключение Список использованной литературы 77 81

Введение

В настоящее время одним из наиболее гибких финансовых инструментов является использование ценных бумаг. Актуальность темы заключается в том что, эффективное развитие рыночной экономики невозможно без существования развитого финансового рынка, важнейшим звеном которого выступает рынок ценных бумаг -неотъемлемый атрибут как развитых стран, так и стран с формирующейся рыночной экономикой. Ценные бумаги являются неизбежным атрибутом всякого нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с тем способны служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги. В настоящее время российский рынок ценных бумаг проходит только начальную стадию своего развития. Переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Будучи созданным, заново в 90х гг., он дал своим создателям шанс определить вектор своего развития на многие годы вперед, восстановить культуру и практику рынка ценных бумаг, утраченные несколькими поколениями отечественных финансистов. За 10 лет стремительного развития фондового рынка произошло немало событий, повлиявших на дальнейший ход развития экономики: создание современной технологической и регулятивной инфраструктуры, рекорды роста и падения, становление профессионального сообщества, появление бирж, ставших национальным достоянием и «торговой маркой» российской экономики, признание обществом ценных бумаг не как «фиктивного капитала», а как инструмента привлечения инвестиций, выражения и оценки имущественных прав собственности, составляющих основу социально ориентированной рыночной экономики. Рынок ценных бумаг позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы в свою очередь с помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая большие возможности для выбора. При существовании рынка ценных вкладчик может получить прямой доступ к предприятию, и точно также предприятие может обратиться к вкладчику непосредственно как к источнику финансирования. Эти взаимоотношения называются первичным рынком. Вкладчик — теперь инвестор — желает иметь возможность быстро реализовать свои инвестиции. В этой связи рынок ценных бумаг, используя посредников и формируя финансовые учреждения, создает вторичный рынок, который способствует решению таких задач. Единой модели, обеспечивающей успешное функционирование рынка ценных бумаг, не существует. На практике невозможно и нежелательно копировать рынок ценных бумаг только потому, что он нормально функционирует в других странах. Важно также понимать, что рынки ценных бумаг непрерывно развиваются, что вызвано изменениями ситуации в стране, экономической политики, технологий, регулятивных мер и появлением новых продуктов и структур затрат. Таким образом, можно утверждать, что рынки представляют собой не окончательно сформированные и застывшие структуры, а постоянно развивающиеся организмы. Таким образом, основная цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы сформировать механизм для привлечения в экономику инвестиций путем построения взаимоотношений между теми, кто испытывает потребность в средствах, и теми, кто хочет инвестировать избыточный доход. Целью дипломной работы является исследование рынка ценных бумаг, его структура и регулирование. Исходя из цели, перечислим задачи данной работы: 1. Фондовый рынок, его роль и значение в системе рыночных отношений; 2. Различие рынков ценных бумаг по видам торговли; 3. Современные структуры и системы регулирования российского рынка ценных бумаг; 4. Этапы развития рынка ценных бумаг; 5Общие принципы, задачи и объекты регулирования; 6. Структура рынка государственных ценных бумаг; 7. Анализ состояния рынков ценных бумаг по отдельным его видам. Объектом исследования является процесс регулирования рынка ценных бумаг в России, отражающий экономические отношения, связанные с движением ценных бумаг. Предметом исследования является система экономических и административно-правовых отношений, возникающих в процессе регулирования рынка ценных бумаг, их влияние на рынок государственных обязательств и финансовый рынок в целом, и взаимосвязь с денежно-кредитной и финансовой политикой. Методическую и теоретическую основу исследования российского рынка ценных бумаг составили труды отечественных и зарубежных ученых, Гражданский кодекс РФ, Указы Президента, Постановления Правительства РФ и Министерства Финансов, а также другой методический материал по изучаемым вопросам. Информационную основу работы составили годовые отчеты, данные статистической отчетности, специальная литература по исследуемой теме отечественных и зарубежных авторов.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996г., 24 октября 1997г., 8 июля, 17 декабря 1999г., 16 апреля, 15 мая 2001г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 2. Закон РФ от 12 декабря 1991г. № 2023-I "О налоге на операции с ценными бумагами" (с изменениями от 18 октября 1995г., 23 марта 1998г., 30 мая 2001г., 23 декабря 2003г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 3. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996г., 24 мая 1999г., 7 августа 2001г., 21 марта, 31 октября 2002г., 27 февраля 2003г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 4. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями от 26 ноября 1998г., 8 июля 1999г., 7 августа 2001г., 28 декабря 2002г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 5. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998г., 21 марта 2002г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 6. Федеральный закон от 10 декабря 2003г. № 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле" // ГАРАНТ – справочная правовая система. 7. Указ Президента РФ от 9 марта 2004г. № 314 "О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти" (с изменениями от 20 мая 2004г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 8. Постановление Правительства РФ от 9 апреля 2004г. № 206 "Вопросы Федеральной службы по финансовым рынкам" // ГАРАНТ – справочная правовая система. 9. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 11 ноября 1998г. № 47"О внесении изменений и дополнений в Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденные постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 17 сентября 1996 года № 19" // ГАРАНТ – справочная правовая система. 10. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 19 октября 2001г. № 27 "Об утверждении Стандартов эмиссии облигаций и их проспектов" (с изменениями от 11 сентября 2002г., 12 февраля, 18 июня 2003г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 11. Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 1 апреля 2003г. № 03-18/пс "О порядке объединения дополнительных выпусков эмиссионных ценных бумаг" // ГАРАНТ – справочная правовая система. 12. Постановление ФКЦБ России от 18 июня 2003г. № 03-30/пс «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» // ГАРАНТ – справочная правовая система. 13. Инструкция ЦБР от 23 марта 1999г. № 79-И "О специальных счетах нерезидентов типа "С" (с изменениями от 6 октября 1999г., 29 ноября 2000г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 14. Инструкция ЦБР от 28 декабря 2000г. № 96-И "О специальных счетах нерезидентов типа "С" (с изменениями от 25 февраля, 13 августа 2003г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 15. Приказ ЦБР от 24 апреля 1996г. № 02-94"Об утверждении Положения о порядке проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций и об учете и представлении отчетности по некоторым видам валютных операций" (с изменениями от 27 августа, 24 октября 1997г., 12 октября 2000г., 17 сентября 2001г., 20 августа 2002г., 26 августа 2003г.) // ГАРАНТ – справочная правовая система. 17. Постановление Правительства Москвы от 5 марта 2002г. № 152-ПП «О создании фонда инвестиционного развития регионов Центрального федерального округа Российской Федерации» // www.mosfund.ru. 20. Алексеев М.Ю., Миркин Я.М. Технология операций с ценными бумагами. – М.: Перспектива. 2005. – 208 с. 21. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 159 с. 22. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. Пер. с англ. – М.: Олимп-Бизнес, 2006. – 527 с. 23. Буклемишев О.В. Рынок еврооблигаций. – М.: Дело, 2007. – 232 с. 24. Буренин А.Н. Рынки производных инструментов. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 368 с. 25. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. Пер. с англ./ Гл. ред. серии Я.В.Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 800 с. 26. Воробьева З. Финансовый инжиниринг на рынке облигаций. // Труды Вольного экономического общества России. Том 37 (тридцать семь): работы лауреатов Всероссийских конкурсов школьников, студентов, молодых ученых и специалистов «Экономический рост России» - 2002 г. Научное издание ВЭО России: М., 2007 г. – 606с.; С. 419 – 437. 27. Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. – М.: ТВП, 2004. – xvi, 576 с. 28. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ./ Академия народного хозяйства при Правительстве РФ. – М.: Дело, 2006. – 992 с. 29. Данилов Ю.А. Создание и развитие инвестиционного банковского учреждения в России / Академия народного хозяйства при Правительстве РФ. – М.: Дело, 2004. – 352 с. 30. Де Ковни Ш., Такки К. Стратегии хеджирования. – Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 208 с. 31. Ибрагимова Л.Ф. Рынки срочных сделок. – М.: Русская Деловая Литература, 2007. – 176 с. 32. Капелинский Ю.И. "Финансовый инжиниринг с использованием ценных бумаг": дисс. канд. экон. наук/ Финансовая Академия при Правительстве РФ. - Москва., 2004. - 129 стр. 33. Кейт Роджерс. Рынок облигаций. Курс для начинающих. – М.: Альпина-Паблишер, 2003. – 337 с. 34. Колб Роберт У. Финансовые деривативы. Учебник. Издание 2-е/ Перевод с англ. – М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2006. – 360 с. 35. Ли Ч.Ф., Финнерти Дж.И. Финансы корпораций: теория, методы, практика. Пер. с англ. – М.: Инфра-М, 2005. – 686 с. 36. Лялин С.В. Корпоративные облигации: мировой опыт и российские перспективы. – М.: ООО «ДЭКС-ПРЕСС», 2002. – 336 с. 37. Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям./ Перевод с англ. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 784 с. 38. Миркин Я.М. Стратегия выхода предприятия на рынок ценных бумаг // Стратегия выхода предприятия на рынок ценных бумаг. – М.: АФПИ еженедельника «Экономика и жизнь», 2006. – С. 5 – 124. 39. Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. – М.: Альпина-Паблишер, Финансовая Академия при Правительстве РФ, 2002. – 623 с. 40. Миркин Я.М. Руководство по организации эмиссии и обращения корпоративных облигаций/ Миркин Я.М., Лосев С.В., Рубцов Б.Б., Добашина И.В., Воробьева З.А. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 533 с. 41. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок: Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. - М.: Перспектива, 1995. – 536 с. 42. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. – М.: «Экзамен», 2005. – 768 с. 43. Михайлов Д. М. Современные долговые и производные финансовые инструменты мирового рынка ссудных капиталов. - М.: ФА, 2004. – 388 с. 44. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизмы функционирования. – М.:ИНФРА-М, 2004. – 304 с. 45. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. – М.: ФА, 2007. – 312с. 46. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. – М.: Экзамен, 2002. – 447 с. 47. Рынок долговых ценных бумаг: Учеб. пособ. Для вузов/ А.О. Краев, И.Н. Коньков, П.Ю. Малеев. – М.: Издательство «Экзамен», 2002. 48. Рэй К.И. Рынок облигаций. Торговля и руководство рисками: Пер. с англ. – (серия «Зарубежный экономический учебник»). – М.: Дело, 2007. – 600 с. 49. Философский словарь. Под ред. И.Т.Фролова. – М.: Издательство политической литературы, 1980. – 444 с. 50. Шарп У., Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции. Пер. с англ. – М.: Инфра – М, 2006. – 1024 с. Статьи в периодической литературе 51. Амосов С. Корпоративные облигации: как организовать эмиссионный синдикат? // Рынок ценных бумаг. – 2002. - № 12. – С. 39 – 41. 52. Амосов С. Корпоративные облигации: структурирование выпуска. // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 24 (255). – С. 22 – 26. 53. Амосов С. Рынок корпоративных бумаг: итоги полугодия. // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 15 (150). – С. 11 – 14. 54. Амосов С., Горбунов В. Корпоративные облигации: как представить выпуск инвесторам?: Опыт подготовки размещения займа ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 6. – с. 28 – 31. 55. Аракелян А. Корпоративные облигации в России: уже достаточно серьезно, чтобы не замечать // Рынок ценных бумаг. – 2004. - № 8. с. 75 – 78. 56. Баранов А. Проблемы становления российского рынка корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. – 2004. - № 22. с.. 22 – 26. 57. Баранов А. Риски облигационного выпуска компании «СУАЛ» // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 2. – С. 60 – 62. 58. Баранов А. Российский рынок корпоративных долговых инструментов: итоги 2000 г. и перспективы // Рынок ценных бумаг. – 2001. - № 4. – С. 24 – 26. 59. Брусенцев Д. Для реализации потенциала частных инвестиций нужны новые финансовые инструменты. // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 20 (155). – С. 160 – 161. 60. Вайн С., Храпченко Л. Индексируемые облигации: возможности выбора // Рынок ценных бумаг. – 2000. - № 19. – С. 41 – 43. 61. Вальчишен А., Позоров Ю. Финансовый рынок Украины: анализ инструментов с фиксированной доходностью. // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 5 (236). – С. 40 – 46. 62. Вальчишен А., Позоров Ю. Бум на рынке корпоративных облигаций Украины?// Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 17 (248). с. 56 – 60. 63. Волков Д., Ивакин Д. Облигации с обеспечением: оптимальные схемы для работы в России // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 21. с. 30 – 35. 64. Воробьева З. Рынок корпоративных облигаций России 2007 – 2002 гг.// Банковское дело в Москве. – 2002. - № 6. - С. 23 - 29. 65. Воробьева З. Рынок корпоративных облигаций в России: структура, динамика и перспективы развития // Вестник Финансовой Академии. – 2004. - № 2. – С. 89 – 99. 66. Где найти андеррайтера? Интервью с вице-президентом Тюменской нефтяной компании О.Сурковым // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 13. – С. 74 – 76. 67. Горбунова Е. Выпуск облигаций открывает новые возможности: интервью с зам. генерального директора ЗАО «ОМК» // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 16. – С. 14 – 16. 68. Гороховская О. Информация о СИБУРе как детонатор доходности корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 22. с. 21 – 24. 69. Гороховская О., Хранеко А., Чередин Е., Купрянов А. Волна размещений. Захлебнется ли рынок? // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 21 (252). – С. 22 – 26. 70. Гришанков Д., Красникова М. В ожидании длинных денег. Участники рынка корпоративных облигаций не исключают, что в ближайшие два года рынок вырастет раз в десять // Эксперт. – 2002. - № 20. – С. 64 – 68. 71. Дементьева Ю., Калинина Е. Эмиссия облигаций: проблемы применения нового законодательства. // Рынок ценных бумаг. – 2004. - № 7 (262). – С. 52 – 58. 72. Жемчугов А. Рынку нужны коммерческие бумаги. // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 21 (156). – С. 23 – 26. 73. Есаулкова Т. Выпуск и размещение корпоративных облигаций на примере компании «ЛУКОЙЛ» // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 8 (167). – С. 76 – 79. 74. Кафиев Ю. Корпоративные облигации в России – что приживется из мирового опыта? // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 21 (156). – С. 18 – 22. 75. Корпоративные долги: рынок смещается к рублевым инструментам: Мнения специалистов // Рынок ценных бумаг. – 2004. - № 16. – С. 7 – 9. 76. Корпоративные заимствования: надежность эмитента выходит на первый план: Мнения специалистов // Рынок ценных бумаг. – 2001. - № 16. – С. 7 – 9. 77. Корпоративные облигации. Шаг вперед: Мнения специалистов // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 10. – с. 28 – 32. 78. Корчагин А. Облигационная пружина. Корпоративные облигации бьют фондовый рынок // Деловые люди. – 2005. - № 122. – С. 30 – 31. 79. Корчагин А. Повышение ликвидности корпоративных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 8. – с. 83 – 86. 80. Кравченко В., Кременчуцкая Т. Корпоративные облигации российских эмитентов // Рынок ценных бумаг. – 2004. - № 2. – с. 33 – 36. 81. Краев А. Формирование оптимальных параметров корпоративного облигационного займа /А.Краев, И.Кольков, П.Малеев // Финансы. – 2004. - № 12. – С. 18 – 21. 82. Кузин А. Паевые фонды – 2003: взрыв популярности.// Финанс; 2004, 1 (42), опубликовано на сайте Национальной лиги управляющих компаний -http://www.nlu.ru/ 83. Лялин С. Инвестиционные банки на рынке корпоративных облигаций // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 10. – С. 25 – 29. 84. Лялин С. Корпоративные облигации: за и против // Рынок ценных бумаг. – 2006. - № 1. – С. 59 – 61. 85. Лялин С. Перспективы развития российского рынка корпоративных облигаций // Финансовый бизнес. – 2007. - № 11. – С. 24 – 31. 86. Лялин С. Рынки корпоративных облигаций в странах СНГ // Рынок ценных бумаг. – 2002. - № 12. – С. 35 – 38. 87. Лялин С., Лиджиев К. Рынок облигаций: что год грядущий нам готовит? // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 21 (252). – С. 14 – 20. 88. Макеев А. Коммерческие бумаги: векселя или облигации? // Рынок ценных бумаг. – 2003. - № 7. – С. 23 – 27. 89. Мамай П. Облигации ООО «Русский Стандарт – Финанс» - российский дебют обеспечения активами // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 17. – С. 36 – 40. 90. Мелешко А. Корпоративные облигации – новый этап в развитии компании: Интервью с зам. генерального директора ОАО «Российская инновационная топливно-энергетическая компания» // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 7. – С. 59 – 61. 91. Сизов Ю. Корпоративные облигации с бюджетным участием // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 7. – С. 29 – 32. 92. Сурков О. Корпоративные облигации российских эмитентов. Опыт ОАО «ТНК». // Рынок ценных бумаг. – 2006. - № 6 (165). – С. 77 – 79. 93. Сурков О. Рынок корпоративных облигаций как реальная альтернатива государственным ценным бумагам // Рынок ценных бумаг. – 2004. 94. Цацын Н. Корпоративные облигации // Финансовый бизнес. – 2001. - № 1. – С. 35 – 39. 95. Ценные бумаги Газпрома – рынок будет расширяться. Интервью с начальником управления ценных бумаг ОАО «Газпром» Ивановым Э. // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 6 (165). – С. 80 – 81. 96. Региональное отделение ФКЦБ России в Центральном федеральном округе // www.mosfund.ru 97. Российская торговая система // www.rts.ru 98. Сервер раскрытия информации ФКЦБ России // disclosure.fcsm.ru 99.Управляющая компания Money Manager// moneymanager.smh.com.au/ 100. ФКЦБ России // www.fedcom.ru 101.ФСФР России // www.fsmr.ru 102. Центральный банк Российской Федерации // www.cbr.ru
Уточнение информации

+7 913 789-74-90
info@zauchka.ru
группа вконтакте