СодержаниеВведение 3
1. Эмиссионные операции коммерческого банка 7
1.1. Формирование долгосрочного капитала банка 7
1.2. Эмиссия управляемых депозитов 16
2. Инвестиционные операции коммерческого банка 28
2.1. Портфельное инвестирование и его цели 28
2.2. Риск портфельных инвестиций и управление им 39
3. Посреднические операции коммерческого банка с ценными бумагами 48
3.1. Первичное размещение ценных бумаг 48
3.2. Управление портфелем ценных бумаг клиента по его поручению 51
3.3. Депозитарное обслуживание 55
Заключение 71
Список использованных источников 74ВведениеНеобходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.
Инвестиции играют важную роль как на макро, так и на микро уровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.
Проблема инвестиций, особенно в банковской сфере, в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о ней не утихают. Эта проблема актуальна прежде всего тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом, иностранные инвесторы ориентируются прежде всего на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.
Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству. Это недоверие обусловлено прежде всего сложившимся стереотипом отношения к власти россиян - "правительство работает только на себя" . Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления российской экономики "сколотили" огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используютсЛитератураражданский Кодекс РФ (часть 1), 30 ноября 1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21 октября 1994) (ред. 23 декабря 2003) / ИПС Гарант
2. Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 18.07.2005) (с изм. и доп., вступающими в силу с 12.08.2005) // "Собрание законодательства РФ", 29.01.1996, N 5, ст. 410
3. Федеральный Закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 18.06.2005) "О рынке ценных бумаг" (принят ГД ФС РФ 20.03.1996) // "Российская газета", N 79, 25.04.1996
4. Федеральный Закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 29.12.2004) "Об акционерных обществах" (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) // "Российская газета", N 248, 29.12.1995
5. Федеральный Закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 21.07.2005) "О банках и банковской деятельности" (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.09.2005) // "Российская газета", N 27, 10.02.1996
6. О переводном и простом векселе: Закон РФ, 11 марта 1997 N 48-ФЗ
7. О рынке ценных бумаг: Закон РФ, 22 апреля 1996 N 39-ФЗ (ред. 28 декабря 2002)
8. Инструкция ЦБ РФ от 22.07.2002 N 102-И (ред. от 03.06.2003) "О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 09.10.2002 N 3852) // "Российская газета", N 201, 23.10.2002
9. Указание ЦБ РФ от 01.12.2003 N 1346-У "О минимальном размере уставного капитала для создаваемых кредитных организаций, размере собственных средств (капитала) для действующих кредитных организаций в качестве условия создания на территории иностранного государства их дочерних организаций и (или) открытия их филиалов, размере собственных средств (капитала) для небанковских кредитных организаций, ходатайствующих о получении статуса банка" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 23.12.2003 N 5355) // "Вестник Банка России", N 71, 29.12.2003
10. Постановление ФКЦБ РФ от 16.10.1997 N 36 "Об утверждении положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения" // "Вестник ФКЦБ России", N 8, 05.11.1997
11. Письмо ЦБ РФ от 10.02.1992 N 14-3-20 (ред. от 29.11.2000) "ПОЛОЖЕНИЕ "О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций" // "Деньги и кредит", N 4, 1992
12. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг. М.: Финансы и статистика, 1995. 450 с.
13. Алехин Б. Ликвидность и микроструктура рынка государственных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. 2001. №20. С.20-30.
14. Астаков М. Рынок ценных бумаг и его участники. М., Инфра-М, 1996 250 с.
15. Базовый курс по рынку ценных бумаг. М.: Финансовый издательский дом Деловой экспресс, 1998г. 408 с.;
16. Банки, векселя которых наиболее ликвидны // Бюллетень финансовой информации. 1997,№12, С. 29;
17. Банковское дело: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. /под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. М.: Финансы и статистика, 1999. 464 с.
18. Банковское дело. Учебник под ред. О.И. Лаврушкина М., Финансы и статистика, 1998 437 с.
19. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие. М.: Открытое общество, 1998. 347 с.
20. Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора: Учеб. практ. пособие/ С.Ф. Быльцов. СПб.: Бизнес-Пресса, 2000. 506 с.
21. Захарвин В.Р. Все о векселе. М.: Издательство ДИС, 1998. 192 с.;
22. Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля? // Рынок ценных бумаг. 1998. №8. С. 62-65.
23. Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. М.: Филинъ, 1998. 144 с.
24. Павлова Л.Н. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. М.: Инфра-М. 1997 189 с.
25. Петров В. Проблемы и перспективы внутреннего рынка государственных долговых обязательств // Рынок ценных бумаг 2001. №8. С. 23-26.
26. Развитие банковских операций с ценными бумагами. М.: Финансы и статистика, 1997. 247 с.
27. Родионов Д. Стратегический обзор рынка // Рынок ценных бумаг. 2001. №17. С. 31-36.
28. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 1999. 352 с.
29. Рэй К.И. Рынок облигаций: Торговля и управление рисками/ Пер. с англ. М.: Дело, 1999. 587 с.
30. Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг 1998. №2. С. 59-63.
31. Ряузов Н. Стратегия коммерческого банка на рынке ценных бумаг. Опыт Банка ЗЕНИТ // Рынок ценных бумаг 2000. №22. С. 71-77.
32. Сизов Ю. Региональные подходы к развитию рынка // Рынок ценных бумаг, № 21-22 1998
33. Татьянников В. Как ведут себя измерители рисков на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. 2001. №21. С. 57-61.
34. Третьяков А. Корреляционный анализ фондовых рынков // Рынок ценных бумаг. 2001. №15. С.59-61.
35. Тышкевич Е., Висков М. Субфедеральные и муниципальные облигации: взгляд практика // Рынок ценных бумаг, № 12 1998
36. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2000. 656 с.
37. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. 2е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. 448 с.
38. Ценные бумаги: Учеб. пособие / Под ред. Н.И. Берзон, М.А. Кожевников, С.Е. Гуськов и др. М.: ВШЭ, 1998. 253 с.
39. Чекидов Б.М. Развитие банковских операций с ценными бумагами. М.: Финансы и статистика, 1997. 336с.
40. Челноков В.А. Банки и банковские операции. М.: Высшая школа 1998 325 с.
41. Шадрин А. Перспективы трансформации российского финансового рынка. // Рынок ценных бумаг, № 12 1998 С. 25-26
42. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2001. 1028 с.
43. Яблонский А. Банки и ГКО. Жизнь после смерти // Рынок ценных бумаг, № 2 1998"
|
|
